بازارها بار دیگر همان بازی آشنای خود با فدرال رزرو را تکرار میکنند. خبر آتشبس، انتظارات برای کاهش نرخ بهره را دوباره زنده کرد. اما در واقع، بانک مرکزی احتمالاً سیاست خود را بدون تغییر نگه میدارد. دلار آمریکا ممکن است از این قضاوت اشتباه بهره ببرد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- رشد EUR/USD بیش از حد به نظر میرسد.
- فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را کاهش نخواهد داد.
- با کمرنگ شدن اثر TACO، یورو در معرض از دست دادن مومنتوم قرار دارد.
- تا زمانی که EUR/USD بالای 1.164 باقی بماند، موقعیتهای خرید اولویت دارند.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
بازارها، مانند خود زندگی، تحت تأثیر اشتباهات شکل میگیرند. دونالد ترامپ در ادعای پیروزی کامل آمریکا اشتباه میکند، زیرا ایران همچنان کنترل تنگه هرمز را در اختیار دارد. سرمایهگذاران پیشتر تمایل بانکهای مرکزی برای سیاستهای انقباضی در شرایط بحران خاورمیانه را بیش از حد برآورد کردند و اکنون نیز خیلی سریع کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را در قیمتها لحاظ کردهاند. این موضوع باعث رشد شدید EUR/USD شد، اما واقعیت خیلی زود خود را نشان داد.
در واقع، تنها دلیلی که ممکن است فدرال رزرو را به سمت سیاستهای انبساطی سوق دهد، تداوم طولانیمدت درگیری در خاورمیانه است که میتواند بهدلیل شوک نفتی، اقتصاد آمریکا را وارد رکود کند. حتی اگر پس از آتشبس دو هفتهای و مذاکرات، صلح برقرار شود، قیمت نفت برنت احتمالاً کاهش چشمگیری نخواهد داشت. این موضوع به معنای افزایش ریسکهای تورمی است و انگیزه فدرال رزرو برای حفظ نرخ بهره در سطوح کنونی را تقویت میکند. بازارها در حال قضاوت اشتباه هستند و این یکی از مزیتهای پنهان دلار آمریکا محسوب میشود.
انتظارات بازار در مورد تغییرات نرخ فدرال رزرو
منبع: Wall Street Journal.
یکی دیگر از عوامل، تغییر رویکرد از TACO (ترامپ همیشه جا میزند) به FOMO (ترس از جا موندن) است. از ابتدای آوریل، خریداران EUR/USD منتظر فرصت بودند. آنها به مذاکرات امیدوار بودند و روی سناریوی TACO شرطبندی کردند. این استراتژی 9 مورد از 10 رشد بزرگ S&P 500 از زمان آغاز ریاستجمهوری جمهوریخواهان را رقم زده است. نگهداری سهام فقط در چنین دورههایی که ناشی از FOMO است، بازدهی 52% داشته، در حالی که استراتژی خرید و نگهداری تنها 12% بازدهی داشته است.
مشکل اینجاست که موج ناشی از TACO بهسرعت فروکش میکند. جهش دو روزه EUR/USD پس از خبر آتشبس آمریکا و ایران نمونه روشنی از این موضوع است. شکاف بین طرفین همچنان زیاد است. دونالد ترامپ نتیجه را پیروزی کامل مینامد، در حالی که ایران همچنان حدود نیمی از توان نظامی خود را حفظ کرده و کنترل تنگه هرمز را در اختیار دارد. در طول آتشبس، حدود 10 نفتکش اجازه عبور یافتند و همچنان هزینه ترانزیت دریافت میشود. به نظر میرسد رئیسجمهور آمریکا به دنبال سهمی از این درآمدهاست، اما مشخص نیست که به آن دست یابد یا نه.
نکته مهمتر برای بازار این است که نفت خیلی سریع فروخته شد، سپس پشتیبانی شد و احتمالاً برای مدتی در سطوح بالا باقی میماند. در این سناریو، قیمت مصرفکننده در آمریکا افزایش مییابد و تورم اصلی نیز به دنبال آن رشد میکند. این امر فدرال رزرو را مجبور میکند نرخ بهره را در سطوح بالای کنونی حفظ کند. بازارها در حال اشتباه هستند و این موضوع، همراه با کاهش مومنتوم صعودی یورو همزمان با فروکش کردن اثر TACO، ریسک ورود EUR/USD به فاز تثبیت را افزایش میدهد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
اکنون زمان مناسبی برای اتخاذ موقعیتهای تهاجمی نیست. خرید محتاطانه تا زمانی که EUR/USD بالای 1.164 باقی بماند و تغییر به فروش در صورت سقوط قیمت به زیر این سطح، منطقیترین رویکرد به نظر میرسد. در هر صورت، حفظ خونسردی و انتظار برای بهروزرسانیهای مربوط به مذاکرات آمریکا و ایران اهمیت زیادی دارد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
