Даже если Ормузский пролив будет открыт завтра, что маловероятно, котировки нефти и инфляция не упадут так сильно, как хотелось бы Белому дому. Закрепление высоких цен в экономике США – повод для ФРС повысить ставки. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США грезят тотальной победой над Ираном.
- Белый дом пытается деэскалировать конфликт.
- ФРС может повысить ставки уже сейчас.
- Падение EURUSD ниже 1,154 – повод для продаж.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Надежды юношей питают, отраду старцам подают. Дональд Трамп сообщил, что объявит о тотальной победе над Ираном в течение двух недель. Однако, учитывая все более наглые попытки Тегерана эскалировать ситуацию на Ближнем Востоке, ни о какой победе и речи быть не может. Тем более тотальной. Напряженность в регионе сохранится даже после сделки, что позволяет доллару США чувствовать себя уверенно.
В мире есть не только черное и белое. Основной рыночный нарратив заключается в том, что как только Ормузский пролив будет открыт, потоки нефти хлынут через него, цены упадут, инфляция замедлится. Вкупе со снижением спроса на активы-убежища это приведет к взлету EURUSD. Главное – не упустить момент для покупки. Именно поэтому инвесторы используют любые позитивные новости для формирования лонгов по евро. Будь то заявление Дональда Трампа, что Израиль и Иран должны прекратить военные действия. Или сам факт, что противники соглашаются сделать паузу.
Динамика валют G10 с начала конфликта на Ближнем Востоке
Источник: Bloomberg.
Такая концепция предполагает, что первые станут последними. И наоборот. Если доллар США благодаря геополитике стал одним из лидеров на Forex, то он должен упасть в цене, когда на конфликте на Ближнем Востоке будет поставлен крест.
Однако в мире есть и другие краски, кроме белого и черного. Цены на нефть могут не упасть так быстро, как хотелось бы Белому дому. Высокая инфляция закрепится в экономике США всерьез и надолго, в том числе за счет эффектов второго порядка. ФРС будет вынуждена ужесточать денежно-кредитную политику, причем сделать это регулятор может в ближайшее время. Действительно, инфляция выше таргета уже довольно долго, а рынок труда не просто стабилизировался. Он вернулся к своим максимумам.
Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
В результате срочный рынок выдает 72% вероятность монетарной рестрикции Федрезерва в 2026. Шансы двух и более актов оцениваются деривативами в 29%.
От ЕЦБ инвесторы ожидают еще больше. Однако в последнее время на Forex все чаще слышны разговоры о повторении политических ошибок 2008 и 2011 годов. Тогда Европейский центробанк повысил ставки, однако слабость экономики еврозоны заставила его их агрессивно снижать спустя некоторое время. История может повториться, ведь валютный блок едва стоит на ногах – в первом квартале его ВВП сократился.
Торговый план по EURUSD на неделю
На мой взгляд, до сделки США и Ирана еще очень далеко, а проникновение инфляции в американскую экономику за счет эффектов второго порядка будет подталкивать ФРС к повышению ставок. В таких условиях неспособность EURUSD закрепиться выше 1,154 – признак слабости «быков» и повод для продаж. Для формирования шортов подойдут также отбои от сопротивлений на 1,1575 и 1,1615.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
