Ралли мировых фондовых индексов не только увеличивают спрос на «австралийца» как доходную валюту, но и улучшают финансовые условия. Нейтральная ставка должна быть выше. И это – не единственный козырь AUDUSD. Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- RBA может повысить ключевую ставку в 2026.
- Успех китайского юаня поддерживает AUDUSD.
- «Австралийцу» помогают фондовые индексы.
- Актуальны покупки AUDUSD с таргетами 0,667 и 0,672.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Тише едешь – дальше будешь. Это хорошо известно Резервному банку Австралии. Он лишь трижды с февраля по август снизил ключевую ставку до минимального с апреля 2023 уровня в 3,6%, в то время как другие регуляторы делали это гораздо чаще. Такая неторопливость RBA обеспечила экономике мягкую посадку. Теперь ее ускорение вкупе с увеличением темпов роста потребительских цен дают повод для слухов об ужесточении денежно-кредитной политики в 2026. Стоит ли удивляться ралли AUDUSD?
Динамика ставок RBA и других центробанков
Источник: Bloomberg.
На каком уровне должна находится нейтральная ставка? Та, которая не стимулирует и не сдерживает экономику? По мнению главы Международного департамента RBA Пенелопы Смит, необходимо учитывать внешние факторы. Так, ралли мировых фондовых индексов сделало финансовые условия в Австралии более благоприятными. Текущий уровень cash rate в 3,6% может ускорить инфляцию и ВВП, хотя ранее он выглядел как сдерживающий фактор.
Одновременно рост S&P 500 улучшает глобальный аппетит к риску и поддерживает австралийский доллар как доходную валюту в операциях carry trade. С учетом ожиданий снижения ставки по федеральным фондам и Рождественского ралли на рынке акций США перспективы AUDUSD выглядят «бычьими».
Поддержку «оззи» оказывает лучший год для китайского юаня с 2020. Женьминьби укрепился по отношению к доллару США с начала января на 4% за счет поддержки властей в виде ежедневного фиксинга, притоку капитала на растущий фондовый рынок и вере, что Китай сумеет обойти тарифы. Ситуация коренным образом отличается от первой торговой войны Вашингтона и Пекина. Тогда котировки USDCNH выросли на 13% от минимума в марте 2018 до максимума в сентябре 2018. «Австралиец» является прокси-валютой юаня, укрепление последнего создает попутный ветер для AUDUSD.
И все же главным козырем «быков» по анализируемой паре является дивергенция в монетарной политике. После ускорения австралийской базовой инфляции в октябре до 3,3% срочный рынок перестал ожидать снижения cash rate и перешел к оценкам ее роста. В контексте прогнозируемого экспертами Bloomberg разгона экономики до 0,7% кв/кв и до 2,2% г/г, это выглядит логично.
Динамика австралийской инфляции
Источник: Bloomberg.
По данным UBS, потребительские цены в 2026 превысят верхнюю границу таргетируемого RBA диапазона 2-3%. National Australia Bank предупреждает, что при текущих мощностях экономика не может больше расширяться, не генерируя более высокой инфляции. Улучшение рынка труда заставит Резервный банк повысить ставки.
Торговый план по AUDUSD на неделю
Таким образом, ралли мировых фондовых индексов, успехи китайского юаня и дивергенция в монетарной политике Австралии и США дают основания покупать AUDUSD в направлении 0,667 и 0,672.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
