Дивергенция в монетарной политике РБА и ФРС стала играть на стороне «медведей» по AUDUSD. Вкупе с коррекцией S&P 500 и негативом из Китая это наносит удар по австралийскому доллару. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Рынки не ждут повышения ставок RBA в 2026.
- Падение S&P 500 давит на австралийский доллар.
- Экономика Китая подает тревожные сигналы.
- Отбой от 0,7135 и 0,7155 – повод продать AUDUSD.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Что имеем не храним, потерявши плачем. Австралийский доллар растерял ключевые козыри, что обрушило котировки AUDUSD к пятинедельным минимумам. Откат может продолжиться в случае эскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке и ухудшения глобального аппетита к риску.
«Австралиец» начал 2026 за здравие и до бомбардировок Ирана занимал лидирующие позиции на Forex. К исходу весны он пропустил вперед российский рубль, израильский шекель, норвежскую крону и бразильский реал. Прежние драйверы ралли AUDUSD в виде дивергенции в монетарной политике, роста глобального аппетита к риску и крепко стоящей на ногах экономики Китая перестали работать.
В мае Резервный банк в третий раз поднял ключевую ставку до 4,35%, так как посчитал, что ее текущий уровень в меньшей степени будет сдерживать экономический рост, чем в 2025. При этом протокол заседания RBA показал, что ужесточение денежно-кредитной политики даст время, чтобы оценить влияние конфликта на Ближнем Востоке на инфляцию и рынок труда.
Динамика AUDUSD и дифференциала доходности облигаций Австралии и США
Источник: Bloomberg.
Инвесторы восприняли подобную риторику как сигнал о паузе в цикле монетарной рестрикции. Срочный рынок выдает лишь 40%-ю вероятность еще одного повышения cash rate в 2026. Для сравнения, деривативы CME оценивают шансы ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в 55%. Дивергенция работает уже не на стороне «оззи», что приводит к сокращению дифференциала доходности облигаций Австралии и США и к падению AUDUSD.
Слухи о повышении ставки по федеральным фондам запустили откат S&P 500, ухудшили глобальный аппетит к риску и лишили австралийский доллар еще одного козыря. Инвесторы увеличивают объемы хеджирования рисков падения фондовых индексов США. Наиболее активно эти процессы идут по отношению к Russell 2000. Это выглядит логично, так как от ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в первую очередь пострадают компании малой капитализации.
Динамика стоимости хеджирования рисков инвестиций в акции США
Источник: Bloomberg.
Еще одним ударом по AUDUSD стали плохие новости из Китая. Официальный Пекин сообщил о самом медленном росте розничных продаж в апреле с декабря 2022. Слабость внутреннего спроса пока компенсируется стремительным расширением экспорта, однако существующие диспропорции в экономике заставляют иностранных инвесторов забирать деньги. Это ослабляет юань и связанные с ним прокси-валюты.
Торговый план по AUDUSD на неделю
Ничто в мире не длится бесконечно долго. Все три ключевых козыря AUDUSD перестали работать, что усиливает риски развития отката к восходящему тренду. Если ралли S&P 500 после сильной отчетности NVIDIA станет лебединой песней фондового индекса, у трейдеров появится возможность продать «австралийца» на росте с отбоем от 0,7135 и 0,7155.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
