Ралли AUDUSD в ответ на сильную статистику по занятости в США выглядит парадоксальным. Американская экономика сильна, вероятность повышения ставки по федеральным фондам растет, а «австралиец» обыгрывает гринбэк. Почему? Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- ИИ может ускорить экономический рост Австралии.
- Оззи выигрывает от статуса товарной валюты.
- Экономика Австралии выросла на 2,1% в годовом выражении.
- Пока AUDUSD держится выше 0,717, акцент — на покупки.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Дурной пример заразителен. Хороший — тоже. Инвесторы опасаются, что чрезмерные затраты гиперскалеров на технологии ИИ не окупятся, а бум искусственного интеллекта в США остался в прошлом. Однако на самом деле он никуда не исчез. Более того, ИИ-бум набирает обороты и в Австралии, где масштабные инвестиции в дата-центры способны стать новым драйвером деловой активности. Это обстоятельство помогает объяснить неожиданное ралли AUDUSD после впечатляющего отчета по американской занятости.
Динамика удельного веса расходов на ИИ в ВВП Австралии
Источник: Bloomberg.
Если в первом квартале «австралиец» рос благодаря повышению ключевой ставки Резервным банком, ралли мировых фондовых индексов и укреплению китайского юаня, то сейчас «быки» по AUDUSD идут в атаку благодаря комбинации совершенно новых козырей.
По мнению Bloomberg Economics, бум центров обработки данных в Австралии рискует подтолкнуть спрос за пределы возможностей экономики. Это может разогнать инфляцию и вынудить RBA агрессивнее ужесточать денежно-кредитную политику. Признаки усиления экономической активности уже заметны: во втором квартале ВВП вырос на 0,4% кв/кв и на 2,1% г/г. Последний показатель превысил не только консенсус-прогноз в 1,8%, но и оценку Резервного банка в 1,9%.
Динамика экономики Австралии
Источник: Bloomberg.
В результате срочный рынок повысил вероятность монетарной рестрикции RBA в конце сентября выше 50%. Шансы на то, что к ноябрю cash rate вырастет с текущих 4,35% до 4,60%, еще выше.
Искусственный интеллект — не единственный козырь «австралийца». Кризис на Ближнем Востоке поднимает цены не только на нефть, но и на другие сырьевые товары. Оззи является товарной валютой, поэтому рост Brent и сырьевых индексов способен оказывать поддержку AUDUSD. Этим же фактором можно объяснить успехи канадского доллара, несмотря на торговую войну с США, а также устойчивость «новозеландца», несмотря на приближающиеся выборы и потенциальное завершение цикла повышения ставок RBNZ.
Динамика спреда и доходности облигаций США и Китая
Источник: Bloomberg.
Стабильность юаня, несмотря на близость дифференциала доходностей долговых рынков США и Китая к историческим максимумам, а также нежелание S&P 500 далеко отступать от рекордного пика поддерживают австралийский доллар, но не являются главными драйверами его ралли. В его основе лежат бум ИИ, статус оззи как товарной валюты и реанимация идеи ужесточения денежно-кредитной политики RBA.
Торговый план по AUDUSD на неделю
Краткосрочно судьба AUDUSD будет зависеть от статистики по инфляции в США за август, однако появление у оззи новых козырей позволяет инвесторам выкупать провалы, как это произошло после выхода данных по американской занятости. Пока «австралиец» держится выше $0,717, имеет смысл делать акцент на покупках на откатах.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
