Стимулы Китая и более медленная скорость ослабления денежно-кредитной политики Резервного банка по сравнению с ФРС позволили AUDUSD расправить крылья. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Дивергенция в экономическом росте помогает AUDUSD.
- «Оззи» получает поддержку от стимулов Китая.
- Спекулянты уходят от шортов по «австралийцу».
- Актуальны покупки AUDUSD с таргетами на 0,676 и 0,684.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Австралийский доллар долго запрягает, но быстро едет. В июле-августе AUDUSD свалилась в длительную консолидацию, выход из которой оказался стремительным. В то время как гринбэк укреплялся против европейских денежных единиц, прокси-валюты юаня уверенно шли вверх. Разная скорость монетарной политики и экономического роста позволяют рассчитывать на дальнейшее укрепление «оззи».
Во втором квартале австралийский ВВП расширился на 1,8%, превзойдя прогнозы. Безработица в июле снизилась с 4,3% до 4,2%. Рынок труда Австралии выглядит куда лучше американского. Его устойчивость позволяет Резервному банку не торопиться со снижение ключевой ставки. Деривативы сигнализирует лишь об одном акте монетарной экспансии до конца 2025. От ФРС ожидают трех. Разная скорость становится попутным ветром для «быков» по AUDUSD.
Динамика AUDUSD и спекулятивных позиций по «оззи»
Источник: Bloomberg.
Трейдеры впервые за пять недель сократили шорты по «австралийцу» наиболее быстрыми темпами с апреля 2024. Тогда котировки AUDUSD выросли на 5% до 0,68. Westpac называет данный уровень справедливой стоимостью и считает, что «оззи» будет играть в догонялки. На эту же отметку настроен и Societe Generale.
В основе «бычьих» прогнозов лежат не только разная скорость монетарной экспансии и дивергенция в росте ВВП. В стремлении поддержать экспортеров на фоне драконовских тарифов США, Китай нажал на педаль фискального и монетарного стимулирования. Его экономика выглядит куда лучше, чем можно было предположить. Ее удивительная устойчивость к пошлинам позволяет Fitch повысить прогноз по ВВП на 2025 с 4,2% до 4,7%.
Опасение Народного банка, что в основе стремительного ралли китайских фондовых индексов лежат легкие деньги, заставляют сомневаться в дальнейшем снижении ставок и нормативов отчислений в фонд обязательных резервов. В то время как деривативы ожидают от PBoC одного сокращения стоимости заимствований в 2025, Citigroup и Nomura считают, что и этого не случится.
Динамика ставок и нормативов отчислений в ФОР Китая
Источник: Bloomberg.
Акцент на фискальные стимулы помогает юаню и австралийскому доллару. Дело в том, что монетарная экспансия, как правило, ослабляет курсы валют. Пока Пекин боится повторения лопнувшего пузыря на рынке акций Китая в 2015, котировки AUDUSD уверенно растут.
Шансы продолжения ралли безусловно существуют. Всплеск ВВП во втором квартале может оказаться разовым. Экономическая война США против Китая из-за его поддержки России в вооруженном конфликте в Украине ухудшит состояние главного торгового партнера Австралии. Впрочем, пока об этом говорить рано.
Торговый план по AUDUSD на неделю
Сформированные от 0,65 лонги по AUDUSD стали отличным решением. Позиции следует удерживать и периодически наращивать. В качестве таргетов выступают отметки 0,676 и 0,684.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
