Несмотря на откат AUDUSD, «быки» сохраняют оптимизм. Имеет место продажа пары на слухах о снижении ключевой ставки RBA. Потом придет время покупать на фактах. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- RBA готов снизить cash rate на 25 б.п. до 3,6%.
- Австралия получила от США минимальный тариф в 10%.
- Давление Белого дома на ФРС приводит к потере доверия к гринбэку.
- Возвращение AUDUSD выше 0,6515 – повод для покупки.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Резервный банк Австралии попал в нужное время в нужное место. Он может снижать ставки, не беспокоясь об ослаблении своей валюты. И не вызывая, таким образом, гнев США по поводу ее девальвации. Большинство экспертов Bloomberg ожидают, что на заседании 8 июля состоится первое последовательное снижение cash rate за последние 6 лет. Стоимость заимствований упадет на 25 б.п. до 3,6%. Вопрос в том, что будет дальше?
Когда в мае Резервный банк обсуждал снижение ключевой ставки сразу на 50 б.п, над его головой сгущались тучи. Торговая война США и Китая была в самом разгаре, а серьезные проблемы на американском долговом рынке усиливали риски рецессии. К началу июля все устаканилось, а S&P 500 находится на рекордных максимумах. RBA может расслабиться и следовать за другими центробанками во главе с ЕЦБ. Они активно снижают ставки.
Динамика ставок центробанков
Источник: Bloomberg.
Резервный банк Австралии должен сказать спасибо самому себе. Он не торопился с повышением ставок в 2022-2023, признавая временный характер высокой инфляции и позволяя экономике расти. Сейчас Мишель Буллок и ее коллеги могут не спешить с ослаблением денежно-кредитной политики. Инфляция под контролем, экономика Австралии замедляется, однако рынок труда остается сильным.
Динамика инфляции в Австралии и других странах
Источник: Bloomberg.
Срочный рынок ожидает еще двух актов монетарной экспансии до конца года, кроме июльского. В результате cash rate упадет до 3,1%. Однако есть вариант ее снижения до 3,35% в ближайшем будущем с последующей длительной паузой.
Сегодня хорошо, завтра плохо. Благоприятная для RBA ситуация может измениться. Да, имеющая дефицит внешней торговли с США Австралия быстро договорилась о минимальном 10%-м тарифе. Однако эскалация конфликта Вашингтона и Пекина угрожает как основному торговому партнеру Канберры, так и падением цен на экспортируемые сырьевые товары.
Впрочем, проблемы Соединенных Штатов более серьезны. Пакет фискальных стимулов на $3,3 трлн. увеличит объемы эмиссии трежерис. Это чревато ростом ставок по казначейским облигациям, так как покупатели потребуют большую доходность. Крен эмиссии в сторону краткосрочного долга – опасная игра. В этом случае доходность таких бумаг растет и рынок перестает ожидать снижения ставки по федеральным фондам. Остается только давить на председателя ФРС. Но это прямой путь к ослаблению доллара США.
Торговый план по AUDUSD на неделю
На мой взгляд, падение AUDUSD в преддверии ожидания снижения cash rate RBA связано с продажей «оззи» на слухах. Затем последует покупка на фактах, так что провал имеет смысл покупать. Отбой от поддержек на 0,648 и 0,644, либо возврат выше 0,6515 – поводы для формирования лонгов по «австралийцу» против гринбэка.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
