На первый взгляд, ралли AUDUSD зашло слишком далеко. Многие «бычьи» факторы уже учтены в курсе «австралийца». Однако он продолжает получать поддержку от монетарной политики и фондовых индексов. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Фиксация прибыли по лонгам по AUDUSD запустила коррекцию.
- Возможности Китая по фискальному стимулированию ограничены.
- Резервный банк может остановить цикл снижения ставки.
- Закрепление «оззи» выше $0,66 – повод для покупки.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
От великого до смешного один шаг. Достигший 11-месячного максимума австралийский доллар рухнул вниз после сентябрьского заседания FOMC. Инвесторы начали фиксировать прибыль по лонгам по AUDUSD после сдержанной риторики Джерома Пауэлла и наличия лишь одного инакомыслящего в составе Комитета. Дальше – больше. Разочаровывающая статистика по австралийской занятости за август позволила «медведям» развить коррекцию.
Ралли AUDUSD в августе-сентябре напоминало конфетно-букетный период или влюбленность. Инвесторы видели в «австралийце» только достоинства и закрывали глаза на недостатки. Впечатляющий рост ВВП во втором квартале и устойчивый рынок труда намекали на ограниченный потенциал монетарной экспансии RBA. Деривативы ожидали снижения cash rate в ноябре и еще одного шага в начале 2026. ФРС же могла сократить ставку на 150 б.п. Чем не повод купить «оззи»?
Динамика ставок центробанков
Источник: Bloomberg.
Еще одним фактором поддержки AUDUSD представлялся Китай. Его экономика проявляла удивительную устойчивость к тарифам, а надежды на фискальные стимулы создавали попутный ветер для торговых партнеров и их валют. Как оказалось, до поры до времени. В августе промышленное производство и потребление отметились худшей динамикой с начала 2025, а инвестиции в основные средства за первые 8 месяцев года упали до рекордно низкого уровня за пределами пандемии.
По мнению Morgan Stanley, возможности Китая в области фискального стимулирования ограничены. В качестве основной причины выступает быстро растущий госдолг. Проценты за его обслуживание выросли до 2,2 трлн. юаней. Это эквивалентно 5,7% от расходов бюджета и в 5 раз превышает показатель 2015.
Динамика выплат по госдолгам Китая
Источник: Bloomberg.
Morgan Stanley ожидает от Пекина скромного пакета стимулов в объеме 0,5-1 трлн. юаней, что вряд ли порадует австралийский доллар. Впрочем, сдаваться «быкам» по AUDUSD рановато.
Несмотря на неожиданное сокращение занятости в августе, безработица продолжает находиться на низком уровне в 4,2%. По мнению заместителя управляющего RBA Сары Хантер, центробанк близок к тому, чтобы вернуть инфляцию к середине таргетируемого диапазона 2-3%. Глава регулятора Мишель Буллок утверждает, что сильный потребительский спрос ограничит возможности снижения cash rate. Быть может, ключевая ставка вообще не будет падать?
«Австралиец» чутко реагирует на глобальный аппетит к риску, и многочисленные рекордные максимумы S&P 500 не могут его не радовать.
Торговый план по AUDUSD на неделю
Таким образом, выбрасывать полотенце на ринг «быкам» по AUDUSD слишком рано. Сомневаюсь, что текущий откат перерастет в разворот тренда. Закрепление пары выше 0,66 дает основание для покупок.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
