Деэскалация конфликта на Ближнем Востоке, оптимистичные перспективы прибыли европейских компаний, меньшая зависимость от сектора высоких технологий и другие факторы способствуют ралли EuroStoxx 50. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Деэскалация подбросила котировки EuroStoxx 50 вверх.
- Риски повышения ставок ЕЦБ отступают.
- Прибыли в Европе быстро пересматриваются.
- Актуальны покупки EuroStoxx 50 в направлении 6 600 и 6 800.
Фундаментальный прогноз по EuroStoxx на 600 на квартал
Покупай, когда перестает литься кровь. Европейские фондовые индексы получили импульс к росту во время деэскалаций конфликта на Ближнем Востоке в апреле и июне. Третьим разом – добрым часом! Слухи о прекращении огня после 13-дневных бомбардировок Ирана стали катализатором ралли EuroStoxx 50. Пике Brent не только улучшает перспективы экономики еврозоны, но и снижает шансы ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ.
Возвращение деловой активности валютного блока к уровням, имевшим место до конфликта на Ближнем Востоке, снижение градуса геополитических рисков, оптимистичные перспективы прибыли и меньшая зависимость европейского рынка от находящихся в опале технологических компаний по сравнению с США являются вескими аргументами для диверсификации инвестиционных портфелей в пользу акций эмитентов Старого Света.
Динамика пересмотра корпоративных прибылей в Европе
Источник: Bloomberg.
Прибыль уже отчитавшихся за второй квартал компаний EuroStoxx 600 выросла на 12%. Для Европы это отличный результат. Он вдвое ниже, чем у американских аналогов. Но если к успехам последних уже привыкли, то европейские акции заслуженно приковывают к себе внимание. Тем более, что прогнозы корпоративной прибыли в регионе, по данным JP Morgan, улучшаются более быстрыми темпами, чем в США и Японии.
Доля компаний технологического сектора в структуре EuroStoxx 600 составляет всего 8%, что существенно ниже имеющих место в США 36%. С учетом опасений инвесторов по поводу окупаемости колоссальных расходов на искусственный интеллект, завышенных оценок и чрезмерных затрат, более низкий удельный вес сектора больших технологий в Европе выглядит как преимущество местных фондовых индексов по сравнению с S&P 500.
Структура рынков акций Европы и США
Источник: Bloomberg.
Нельзя сказать, что у эмитентов Старого Света нет проблем. Ралли EuroStoxx 600 в 9% с начала 2026 – результат прибыли исключительно компаний технологического сектора. При этом концентрация рынка давно не была такой значительной. Около 60% прироста широкого фондового индекса сгенерировано всего 10-ю компаниями. Доля эмитентов, бумаги которых упали на 20% и более, удвоилась по сравнению с 2025.
Высокая концентрация рынка – серьезный повод для опасений. Так, страдающий той же болезнью южнокорейский KOSPI удвоился до июньского пика, однако масштабные распродажи увели фондовый индекс на 27% вниз. Несмотря на прекращение огня на Ближнем Востоке, позиции США и Ирана далеки друг от друга, так что рассчитывать на прочный мир в регионе преждевременно.
Торговый план по EuroStoxx 600 на квартал
На мой взгляд, достигнуть ранее заявленных таргетов на 6600 и 6800 EuroStoxx 50 будет сложнее, однако нет ничего невозможного! Откаты индекса голубых фишек следует использовать для покупок.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены SX5E в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
