Incluso las personas que están lejos de los mercados financieros y de proyectos, últimamente han aprendido el significado de las palabras ICO, bitcoin, cripto, blockchain y algunos otros términos relacionados, sin embargo, no hablan por sí mismos. No hablan de las cosas más importantes, de lo que está pasando y lo que va a suceder. ¿Observamos un importante brote del futuro o es una fiebre de oro temporal que resultará ser un fracaso inevitable? Si hubiese un colapso de la criptomoneda, entonces ¿qué tan pronto se podría ganar con ellas? O por el contrario, conservar los fondos en la cripta ¿es una inversión a largo plazo? Muchas preguntas, respuestas alrededor aún más. Normalmente no se convierte más claro sólo al leerlas.
Con respecto a la criptomoneda se observan dos extremos, un absoluto positivo y un no menos completo negativo.
Los entusiastas de la cripto no trabajan ni siquiera en la publicidad, sino más bien de los lemas. Para ellos todo es claro, sencillo y obvio. No hace falta decir que blockchain es una nueva etapa de desarrollo de la civilización financiera. Naturalmente, hay que invertir sólo en la cripto. ¡Y esto debe hacerse ahora, inmediatamente, hoy mismo! Porque no hay nada equiparable seguro y prometedor para invertir su dinero y la competencia en el mercado crece de forma no lineal.
La última afirmación difícilmente puede ser discutida. De hecho, crece la verdadera histeria sobre el ICO, cada nueva compañía intenta poner en su descripción «blockchain», e incluso grandes negocios, especialmente en la banca, comienzan a mirar más cuidadosamente nuevas oportunidades. Con más exactitud a las nuevas amenazas para los bancos clásicos, ya que el desarrollo exponencial de las criptomonedas, basados en blockchain socava sus propios cimientos. La distribución de pagos y préstamos, otras transacciones bancarias, hasta el santo de los santos, SWIFT.
Técnicamente, todo esto es posible, blockchain es una tecnología muy flexible y versátil, sobre la base de la cual se pueden implementar las soluciones de plataformas diferentes. Incluyendo un equivalente funcional SWIFT. Sin embargo, no hay que olvidar que el mercado de criptomonedas está totalmente estimado en decenas de miles de millones de dólares. Eso es definitivamente un marcador significativo para aquellos que hablan de la realidad o transitoriedad de las nuevas tendencias, Pero aún no basta con especular seriamente sobre una revolución mundial, la abolición tradicional del dinero u otro apocalipsis.Los cripto-escépticos apoyan esta idea y la desarrollan. Ellos creen que las criptomonedas en general son un defecto temporal de las autoridades reguladoras en la confluencia de los mercados financieros y de TI. Sin embargo, como el fenómeno se hizo evidente, apareció en las primeras páginas y en los informes de noticias, y esto es excelente, por lo que las criptomonedas se abordarán seriamente. Y simplemente dejarán de operar porque se prohibirán. En el caso extremo, están tan fuertemente localizados que no habrá ilusiones sobre la conversión libre, mientras que invertir en santos digitales lo harán obviamente locos.
Y muchos de los partidarios y adversarios de la criptomoneda tienen un razonamiento sensato. El problema es que ellos sólo escuchan a sí mismo, haciendo caso omiso de todo lo demás. Vamos a tratar de ver la situación objetivamente y las perspectivas de su desarrollo para la diversificación.
Como se ve ahora el mercado de criptomonedas
Noticias muy importantes y significativas de Japón, el 1 de abril del 2017 reconoció oficialmente a bitcoin como una moneda. Esta fecha puede considerarse como el verdadero nacimiento de la criptomoneda como convertible. Ahora aparecen cripto-cajeros automáticos, uno puede pagar con bitcoins no de mano a mano, como era antes, sino a la par con yenes o dólares. Esto es un nivel completamente diferente. Creado el precedente y su influencia sólo ha comenzado a extenderse por todo el mundo.
En julio del 2017, el representante de la comisión de bolsa y valores de Estados Unidos (SEC) alegó que el beneficio de la venta de activos digitales está dentro del ámbito de la Ley de Valores. Y esto no es una cláusula accidental, sino una charla objetiva sobre criptomonedas, específicamente sobre bitcoin y ethereum. De hecho, lo que se quiere decir aquí, es regular la ICO (oferta inicial de monedas) de acuerdo con los principios de la IPO (oferta pública inicial). Preste atención al hecho de que la noticia igualmente no es cómoda tanto para los oponentes como para los partidarios de la criptomoneda. Los oponentes tendrán que reconocer la intención de legalizar las criptomonedas en Estados Unidos, y los partidarios tendrán que prepararse para los impuestos sobre la misma base con otros participantes de la negociación, que operan en un marco más familiar. Además, prepararse para penas más severas, hasta largas penas de prisión, en Estados Unidos uno puede ser enviado a la cárcel por un largo tiempo por fraude de IPO.
Justo después de que la SEC estadounidense anunciara acerca de la misma política (equiparando el ICO a IPO) anunció el regulador de Singapur MAS: es obvio que el registro de la emisión de tokens a la par con los valores significa el reconocimiento de su estatus legal.
Dubái hasta el momento no ha anunciado claramente su decisión sobre las criptomonedas, pero ha empezado a regular las plataformas de inversión crowdfunding. Asimismo, ha reconocido soluciones de red entre pares (p2p) en los préstamos como un instrumento financiero legal, también se regirán por el procedimiento de orden (pero adaptada) habitual. Tales decisiones no están lejos del reconocimiento de bitcoin.
En Rusia se debate en el Ministerio de Finanzas, Banco Central y Servicio Federal de Vigilancia Financiera sobre el posible reconocimiento de bitcoin en el 2018. La Duma está estudiando las enmiendas apropiadas en la legislación. Hubo declaraciones fuertes pero no determinantes. ¿Y qué significa esto? Nada, en realidad. Una posición definitiva no se ha formado aún, no hay enmiendas sobre las leyes. O bien, no hay prohibiciones directas con la amenaza de procesamiento penal o fiscal que se hablaron hace unos años atrás. Así que hay movimiento y en coordenadas relativas es palpable.
La pregunta más difícil: ¿qué esperar a futuro?
La predicción financiera generalmente es un trabajo ingrato, especialmente fuera de los procedimientos legales actuales. Sin embargo, las tendencias son bastante fuertes y estables y existe la posibilidad de evaluar el desarrollo de la trama en el ejemplo de otros sectores, donde los cambios también comenzaron discretamente, se desarrollaron en una zona gris e inesperadamente, todo resultó ser la realidad económica, definitiva y real.
Hoy en día una gran cantidad de presentaciones de proyectos comienzan con una comparación ya aburrida «Es como Uber, sólo…» Es lógico, dado que Uber se ha convertido en el starup más caro de la historia. Después de haberse desarrollado, compitió no sólo con las asociaciones de taxistas, sino con los gobiernos a nivel regional y federal. Y lo que es notable, logró cambiar la legislación a su favor.
Sin embargo, según la estimación de los expertos de Coinmarketcap, la capitalización total del mercado ya es más que la de Uber. Son $77 mil millones en total, y sigue creciendo y obviamente continuará. Teniendo en cuenta la onda de ICO que está aumentando, sería extraño si el volumen de las expectativas financieras se reduce. Es posible que aquí comience la respuesta a esta pregunta "«Qué pasará después?»
La naturaleza del dinero en la percepción moderna es el mercado de las expectativas. Incluso las monedas nacionales dependen mucho de la calificación y de la relación hacia su estabilidad. Ciertamente, a nivel de acciones, valores, transacciones de futuros y otros instrumentos financieros y los activos del mercado oficialmente se rigen por las organizaciones autorizadas. Sin embargo, la regulación real de las cotizaciones de facto está determinada por el "rebaño digital", cuyo comportamiento Thomas Friedman describió en su provocativo libro “El Lexus y el Olivo”. Vivimos en una economía de expectativas. El resto simplemente confirma la situación ya existente. Aún más preciso (y esto es importante) es la situación que se está desarrollando.
La economía de las expectativas es lo suficientemente flexible como para cambiar las reglas del juego, si los jugadores y los compradores lo desean. Por ejemplo, solo un par de decenas de años atrás:
- Se pensaba que el comercio electrónico era un juguete. Y ahora Amazon, que fue operacionalmente no rentable los primeros 7 años, cuesta más de $500 mil millones (!). Su fundador Jeff Bezos es uno de los hombres más ricos del mundo.
- La industria espacial ha sido propiedad del Estado desde su creación. Ahora las empresas comerciales están compitiendo en la reducción de costos, y no hay duda de que las empresas privadas son capaces de llevar cohetes al espacio.
- El mercado del turismo, incluso después del apogeo inicial de la TI e Internet, era confiable, como parecía entonces, dividido entre las agencias de viajes, la red de hoteles y compañías de transporte. Sin embargo, sólo han pasado unos años, y toda la nata la sacan los agregadores.
El último ejemplo sobre agregadores es más bien indicativo. ¿Quizás, debería examinarse con más detalle? porque la estructura del mercado del turismo en muchos sentidos es similar al ecosistema existente de la criptomoneda.
Qué tienen en común las criptomonedas y los paquetes turísticos
¿Cómo se veía el mercado del turismo recientemente, en la conjunción de dos épocas? Al principio, cuando apareció internet y las placas tectónicas comenzaron a cambiar, parecía que los antiguos jugadores acababan de recibir un canal adicional (e insignificante) para sus clientes. Luego y con los socios. Entonces, de repente los consumidores comenzaron a comunicarse directamente, y los comentarios individuales crecieron en toda la industria. Y la comunicación informal conllevó a que aparezca una nueva rama de la industria, que son los agregadores. Hoy en día, los sitios donde se reservan la mayoría de los boletos de tren y avión, así como las habitaciones de hotel no tienen relación directa con los ferrocarriles, la aviación y las bienes raíces. Son mediadores exitosos, es imposible imaginar la interacción de los participantes de la industria turística sin ellos.
¿Cómo se ve el mercado de criptomonedas ahora, en la conjunción de dos épocas entre la aparición y el reconocimiento de una nueva tecnología? Un gran número de jugadores independientes y bursátiles, reguladores con diferentes actitudes hacia la misma cosa. Tan pronto como en esta diversidad aparezcan las plataformas que satisfagan a todos los participantes del proceso, se convertirán en agregadores. A partir de este momento será más cómodo trabajar a través de ellos que sin ellos. Ni siquiera importa cómo se aplicará técnica y legalmente. Mientras que la minería, la compra, la conversión y el retiro de criptomonedas lleguen a ser mucho más fácil para todos los que no estén implicados en este proceso.
Justamente ahora aparecen los mediadores de diferente calibre, que ganan «alrededor y cerca de» ICO. Pero aun así son servicios secundarios, no forman una categoría aparte. Los mediadores reales actúan como booking.com o skyscanner. ¿Es posible prescindir de ellos? Sí, por supuesto. El mercado ha existido con éxito durante siglos sin la primera y cerca de un siglo sin la segunda. Pero como su servicio se ha vuelto tan popular, no son más mediadores, sino agregadores. Al principio habían ocupado todos los grandes nichos de mercado y ahora reciben pequeños y micros. Es lógico esperar que sea una historia similar con las criptomonedas. Especialmente, hay muchas más razones para hacer uso de los servicios de los primeros mediadores y agregadores después debido al desarrollo desigual del marco legal y la distribución desigual entre la oferta y la demanda.
Bueno, digamos que, en general, la suposición correcta. Después de un rato aparecen los agregadores o incluso un agregador-monopolista. ¿Qué cambiaría esto?
En principio, será más fácil entrar en el mercado de criptomonedas. Todos esos pequeños inversores que sólo están analizándolo con ansiedad podrán hacerlo fácilmente. Todos los grandes inversores que se preocupan por la reputación de riesgos más que por la pérdida de masa monetaria, con mucho gusto se apresuran a un nicho prometedor con un alto margen. Muchos bancos ya están tratando de realizar operaciones con la cripto, incluso allí donde es estrictamente hablando, hasta ahora no debería ser accesible. Por ahora entran por medio de proyectos blockchain, invierten en startups de otras personas, buscan otras formas indirectas. Tan pronto como se cree el canal legal principal, se llenará muy rápido.
No sólo llenará, sino que también se ampliará. De la misma manera como una corriente que brota saldrá de las orillas de un estrecho canal de drenaje. La fuga de capitales es mirada de cerca por demasiados grupos de interés y agencias que convierten cantidades significativas de dinero en criptomonedas, permitiéndose hacer sin control. ¿Y cómo se puede regular sin reconocimiento? Comenzará un domino de legalizaciones de criptomonedas, y después de un tiempo resultará que en principio se pueden negociar sin los servicios de agregadores. Sólo para ese entonces reconstruirán la infraestructura, mejorarán el servicio y la comunicación. Por lo que, lo más probable, será ventajoso desarrollar este mecanismo más adelante (posiblemente, cambiando varias veces las plataformas).
Todo esto, por supuesto, es un camino hipotético de desarrollo. ¿Cuáles son las alternativas? Las autoridades fiscales son poco proclives a prohibir estrictamente la criptomoneda en todas partes. Se verá como matar a la gallina que pone los huevos de oro. Los reguladores perspicaces son más propensos a presionar por sus intereses a nivel estatal y convertirse ellos mismos en la principal entrada a la criptomoneda. Para los competidores potenciales, esto significaría la quiebra, pero para todos los jugadores y beneficiarios no hará ninguna diferencia. El agregador tiene otro propietario, ¿y qué? Así sea incluso en todos los estados (y en muchas jurisdicciones, esto puede suceder fácilmente), pero ¿qué pasa? La pregunta, curiosamente, está lejos de ser retórica.
Qué hacer
Si partimos de la hipótesis de que el mercado de criptomonedas tarde o temprano estaría completamente monopolizado, o, lo que es más probable, dividido entre algunas de las grandes plataformas y agregadores, ¿cómo afectará a las decisiones y acciones de ahora, mientras esto no haya pasado?
En primer lugar, después de haber leído atentamente las noticias de diferentes países y jurisdicciones, asignar la fecha y el vector de tendencia, puede ser mucho más tranquilo con las criptomonedas en general. Sus días no están contados, recién empiezan.
Sin embargo, es poco probable que los reguladores serios tomen seriamente los bitcoins y algo como monedas, creadas la última semana. Esto no significa que entre las criptomonedas hay un par de reales y las demás sean falsas. Pero como en el mercado de divisas habitual, la diferencia de los tipos de cambio es crucial. Por lo que no tiene sentido seguir un caleidoscopio de un ICO recién creado. Uno de los proyectos tendrá éxito, pero la mayoría desaparecerán, elegir entre ellos se parece mucho a una lotería. Incluso los fundadores del proyecto no suelen estar seguros del éxito, por lo que evitan deliberadamente la responsabilidad directa. Incluso aquellos que aceptan asumir la responsabilidad rara vez publican información convincente sobre el suministro de sus valores.
También vale la pena mirar con atención a los propios reguladores. Criterios similares. FSA y CySEC suenan familiares, los japoneses no tienen competencia, tal vez otros se unirán a ellos. ¡Además, no necesariamente pueden ser jugadores de criptomonedas! La bolsa de valores, Forex, cualquier otra plataforma que pueda gestionar la conversión de la criptomoneda se convertirá en una inversión atractiva, literalmente. La funcionalidad de la plataforma se vuelve más importante que su condición de «especie».
Por lo tanto, la mayor preocupación de aquellos que van a obtener ganancias sin minería directa y su propio ICO, es invertir cuidadosamente en plataformas más o menos conocidas manejadas por grandes reguladores. Si usted se siente atraído por la tendencia febril general y se lanza en serio, es probable que pierda todo el capital antes de que el mercado se desarrolle y lo proteja. Esperar demasiado tiempo hasta que no aparezcan los agregados, el marco legal completo y otros mecanismos significa perder un gran margen, que es poco probable que vuelva a ocurrir. Es decir, todo el mundo necesita un punto medio.
Esto es lo que se puede aconsejar a los enemigos y a los aficionados. Estimados señores y señoras, la criptomoneda no desaparecerá ni desplazará a todas las demás unidades monetarias. Aquí también se necesita un punto medio y que ya se encuentra parcialmente. Es mucho más rentable coordinar esfuerzos y cooperar que discutir sobre las ventajas de blanco y negro.
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