Рынок криптовалют серьезно изменился. Биткойн теперь не покупают просто потому, что он растет. Криптовалюта постепенно становится традиционным активом, а ее конкуренция с технологиями разрывает старые связи. Порассуждаем и составим торговый план по BTCUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Рекорд S&P 500 привел к откату Биткойна вниз.
- Citigroup ожидает роста запасов ETF на $5 млрд.
- Конкуренция с технологиями тормозит криптовалюту.
- Отбой от $81 900, $81 200 и $79 500 – повод купить BTCUSD.
Фундаментальный прогноз по биткойну на неделю
Если ранее первый с августа рекорд S&P 500 вдохновил бы BTCUSD на новые подвиги, то сейчас падение Биткойна выглядит логично. Если в недалеком прошлом 43%-й рост цены по итогам квартала воспринимался как норма, нынче инвесторов не покидает ощущение вау-эффекта. Прогнозы крупных банков стали куда более умеренными, а конкуренция с большими технологиями заставляет сомневаться в том, что рост глобального аппетита к риску – позитив для цифровых активов.
По мере улучшения прозрачности законодательной базы рынок криптовалют становится больше институциональным, а Биткойн превращается в традиционный актив, а не в инструмент, который покупают просто потому, что он растет в цене. В результате падает волатильность, а итоги третьего квартала впечатляют. Важно ведь то, с чем сравнивать. Результаты S&P 500 и золота оказались куда скромнее.
По сути, главной причиной взлета BTCUSD стало возвращение к старому драйверу – недоверию к валютам и облигациям, выпущенным государством. Биткойн – дитя спроса на активы децентрализованных финансов, в которые бегут, когда сомневаются в политике страны. В этом отношении ралли криптовалюты после решения Казначейства об увеличении объемов выкупа трежерис выглядит закономерным.
Динамика потоков капитала в ETF по Биткойну
Источник: Bloomberg.
Вмешательство властей в долговой рынок усилило интерес к debasement trade и привело к притоку капитала в ETF в размере $4,6 млрд. Citigroup ожидает увеличения запасов специализированных биржевых фондов еще на $5 млрд. в течение следующих 12 месяцев и прогнозирует взлет BTCUSD до $113 000. Наряду с ростом спроса на токены, в качестве «бычьих» факторов называются увеличение криптоактивности и благоприятный макроэкономический фон.
Если исходить из исторических аналогий, Citigroup, конечно, прав. Все еще сильная экономика США вкупе с неторопливостью ФРС в деле ужесточения денежно-кредитной политики, создают так называемый режим Златовласки. Это идеальная среда для рискованных активов во главе с S&P 500. Проблема в том, что имеет место конкуренция крипторынка с технологическими компаниями за деньги инвесторов. А пока именно ИИ толкает фондовые индексы вверх.
Динамика S&P 500 и средневзвешенного индекса
Источник: Wall Street Journal.
На мой взгляд, если к ралли S&P 500 присоединяться другие сектора, Биткойн восстановит прежние связи и будет расти по мере увеличения аппетита к риску. Пока же позиции BTCUSD выглядят устойчивыми, но криптовалюте явно не хватает свежего драйвера.
Торговый план по BTCUSD на неделю
В таких условиях стратегия краткосрочных продаж Биткойна, в том числе на прорыве поддержки на $84 000 с последующим переходом к среднесрочным лонгам на отбое от $81 900, $81 200 и $79 500 выглядит привлекательно.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены BTCUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
