Наивысший кредитный рейтинг Австралии и солидные ставки по ее облигациям превращают «оззи» в своеобразный высокодоходный актив-убежище. Это повышает его привлекательность по сравнению с конкурентами. Порассуждаем и составим торговый план по AUDUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- «Австралиец» – лидер гонки валют G10.
- RBA может повысить ставки уже в феврале.
- Рынок облигаций поддерживает «оззи».
- Актуальны покупки AUDUSD в направлении 0,72.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на месяц
Когда доллар США теряет доверие, евро сильный, но хрупкий, а иена дешевая, но страшная, лучшей альтернативы австралийскому доллару не найти. С начала года он вырос на 5% и занимает второе место в списке лучших исполнителей среди более чем трех десятков наиболее ликвидных валют на Forex вслед за бразильским реалом. Статус «оззи» как высокодоходного защитного актива и ожидания повышения cash rate впервые с февраля 2023 подтолкнули котировки AUDUSD выше 0,7.
Австралия имеет наивысший кредитный рейтинг, а доходность ее 10-летних облигаций взлетела до 26-месячного максимума на фоне позитивной макроэкономической статистики и веры рынка в ужесточение денежно-кредитной политики RBA. Приятный сюрприз от упавшей до 4,1% безработицы, выросшей до 65,2 тыс. мест занятости в декабре и ускорение инфляции до 3,4% и цен на услуги до 4,1% подняли шансы увеличения ключевой ставки в феврале с 33% до 60%.
Динамика AUDUSD и доходности облигаций Австралии
Источник: Bloomberg.
Дифференциал доходности австралийских и американских облигаций расширился до максимальной отметки за три года, что приводит к перемещению капитала из Соединенных Штатов в Австралию и поддерживает ралли AUDUSD.
Плечо австралийскому доллару подставляют рост цен на сырьевые товары и высокий глобальный аппетит к риску. S&P 500 благодаря ожиданиям позитивной корпоративной отчетности от технологических гигантов обновил исторический максимум. При этом переход рынка акций США от страха к жадности позитивно отражается на AUDUSD. Дело в том, что «оззи» чутко реагирует на динамику индекса волатильности VIX.
Динамика AUDUSD и индекса страха VIX
Источник: Bloomberg.
Безусловно, такого стремительного ралли AUDUSD не состоялось бы, если бы не слабость доллара США. Опасения инвесторов по поводу скоординированной валютной интервенции Вашингтона и Токио с целью укрепления иены против гринбэка, а также вербальные интервенции Дональда Трампа, который похвалил ослабление американской валюты, легли в основу падения индекса USD к минимальным отметкам.
Фиксация прибыли после стремительного ралли перед оглашением результатов январского заседания FOMC заставила «быков» по AUDUSD отступить. Австралийский доллар сделал шаг назад, однако готов в любой момент вернуться к росту. У его поклонников так много козырей, что пока неизвестно, что может их остановить.
Торговый план по AUDUSD на месяц
На мой взгляд, озвученная еще в начале декабря стратегия покупок AUDUSD оказалась верным решением. Пара сумела выполнить первый из двух таргетов по лонгам на 0,695 и 0,705 и вплотную приблизилась ко второму. Продолжаем использовать откаты для покупок «австралийца» в направлении $0,72.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
