Сделал дело – гуляй смело. RBA, похоже, закончил цикл снижения ставок. Теперь австралийский доллар может устроить вечеринку. Что он и делает при поддержке мировых фондовых индексов и Китая. Поговорим на эти темы и составим торговый план по AUDUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- RBA не видит снижения cash rate в ближайшем будущем.
- Инвесторы ожидают монетарной рестрикции.
- Китай и фондовые индексы поддерживают «оззи».
- Актуальны покупки AUDUSD в направлении 0,682.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Слово – не воробей, вылетит – не поймаешь. Заявив о завершении цикла монетарной экспансии, глава Резервного банка Мишель Буллок фактически сделала австралийский доллар фаворитом на Forex. Срочный рынок выдает вероятность один к трем, что cash rate вырастет уже в феврале и полностью уверен в ее повышении к маю. Такой «ястребиный» сдвиг RBA придал ускорение ралли AUDUSD.
Динамика рыночных ожиданий по ставке RBA
Источник: Bloomberg.
Мишель Буллок не думает, что в обозримом будущем произойдет снижение ключевой ставки. Вопрос в том, что на носу: длительное удержание или повышение? Эта тема будет обсуждаться на ближайших встречах Резервного банка.
Такая риторика взвинтила доходность австралийских облигаций до самого высокого уровня с ноября 2024. Ставки по долевым бумагам Зеленого континента являются наивысшими в развитом мире, что на фоне ралли фондовых индексов и сильного глобального аппетита к риску поддерживает AUDUSD.
Австралия обошлась тремя актами монетарной экспансии, что делает цикл Резервного банка одним из самых коротких и наименее масштабных среди стран-эмитентов валют G10. Впереди лишь Норвегия с ее двумя снижениями ставок за три месяца. При этом срочный рынок именно от RBA ожидает наибольшей активности в новом цикле ужесточения денежно-кредитной политики. +31 б.п. к cash rate – это больше, чем для Новой Зеландии и Швеции.
Длительность и масштабы циклов центробанков
Источник: Bloomberg.
Фаворитом является Япония с ее +50 б.п. к ставке овернайт в 2026, однако медлительность BoJ в 2025 сделала из иены посмешище. Что будет в следующем году?
Наряду с дивергенцией в монетарной политике и высоким глобальным аппетитом к риску, AUDUSD получает поддержку из Азии. Дональд Трамп хотел при помощи тарифов обеспечить производственный бум Соединенным Штатам. Президент США его получил, но только в Китае. Промышленное производство в Поднебесной за 10 месяцев 2025 выросло на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а профицит внешней торговли достиг рекордной отметки в $1 трлн.
Китай является основным торговым партнером Канберры, поэтому его успехи в обходе тарифов позитивно сказываются на австралийской экономике, а ралли юаня – на AUDUSD.
Дальнейшая судьба «оззи» будет зависеть от траектории инфляции. Westpac считает ускорение CPI временным явлением и прогнозирует возобновление цикла монетарной экспансии RBA. Напротив, National Australia Bank утверждает, что потребительские цены продолжат расти, это приведет к увеличению cash rate.
Торговый план по AUDUSD на неделю
На мой взгляд, второй сценарий развития более предпочтителен, что позволяет использовать откаты AUDUSD для покупок. Первый таргет по лонгам на 0,667 практически выполнен, второй на 0,672 имеет смысл поднять до 0,682.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
