Срочный рынок своими показаниями бросает инвесторов то в жар, то в холод. Деривативы то отказываются от идеи повышения cash rate, то снова к ней возвращаются. Это заставляет AUDUSD кататься на американских горках. Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Рынок труда Австралии обрушил AUDUSD.
- Деривативы меняют прогнозы о ставке RBA.
- «Ястребы» возвращают «оззи» к жизни.
- Актуальны покупки AUDUSD выше 0,699.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Иногда чтобы взлететь ввысь нужно упасть. Удар от австралийской статистики по занятости уронил котировки AUDUSD к 3-месячным минимумам. Экономика сократила 39,3 тыс рабочих мест, а безработица взлетела к 4,7%. Инвесторы посчитали, что агрессивный цикл ужесточения денежно-кредитной политики RBA охлаждает рынок труда и начали делать ставки на его завершение. Однако «оззи» нашел в себе силы подняться на ноги после нокдауна.
Разочаровывающие данные опустили вероятность повышения cash rate в ноябре с 35% до 17%, шансы возобновления цикла монетарной рестрикции RBA в декабре упали с 60% до 40%. Если ранее рынки были уверены в ужесточении денежно-кредитной политики к марту 2027, то после сокращения занятости ожидания сместились на май, с вероятностью повышения ставок в 80%.
Динамика австралийских занятости и безработицы
Источник: Bloomberg.
В теории охлаждение рынка труда должно со временем снизить инфляционное давление, поэтому отказ деривативов от идеи продолжения цикла монетарной рестрикции выглядел правдоподобно. Для инвесторов. Но не для Резервного банка. Помощник управляющего по финансовым рынкам Кристофер Кент отметил, что ухудшение ситуации с занятостью может стать результатом роста затрат на рабочую силу. Это было бы признаком дальнейшего разгона инфляции. RBA нужно разобраться.
Инвесторы посчитали такую риторику «ястребиной», как и слова заместителя управляющего центробанка Эндрю Хаузера. Он отметил: передача затрат компаниями населению приводит к росту инфляционных ожиданий. Прогноз CPI выглядит хуже, чем рассчитывал RBA. Даже несмотря на ослабление рынка труда.
Динамика прогнозов RBA по инфляции
Источник: Bloomberg.
Такие слова заставили деривативы вновь изменить свое мнение. Шансы повышения ключевой ставки с 4,6% до 4,85% на ближайшем заседании Резервного банка в ноябре подскочили с 30% до 50%. Срочный рынок уверен в ужесточении денежно-кредитной политики в феврале, а к маю рассчитывает еще на одно повышение ставок до 5,1%.
Стоит ли удивляться американским горкам по AUDUSD? Особенно в условиях, когда вероятность продолжения цикла монетарной рестрикции ФРС в октябре остается низкой? «Австралиец» получает поддержку благодаря «бычьей» конъюнктуре товарного рынка и росту глобального аппетита к риску. Пусть управляющие активами сокращают долю акций технологических компаний в портфелях. Это не означает, что интерес к искусственному интеллекту угас.
Что касается макростатистики по Китаю, то она оказалась не настолько печальной, чтобы PBoC вмешивался. Юань не отклоняется от восходящего тренда против доллара США, что помогает «оззи».
Торговый план по AUDUSD на неделю
Как было отмечено ранее, пока AUDUSD держится выше 0,699, следует делать акцент на покупки. Лонги можно будет нарастить на прорыве 0,7035.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
