Внешние факторы в виде ралли S&P 500 и юаня продолжают создавать попутный ветер для AUDUSD, в то время как пауза в цикле монетарной рестрикции RBA сдерживает рост австралийского доллара. Порассуждаем на эти темы и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Слабость экономики Австралии мешает AUDUSD.
- Юань укрепляется благодаря экспорту технологий.
- S&P 500 не устает ставить рекорды.
- Позитив от геополитики — повод купить AUDUSD с таргетом 0,745.
Фундаментальный прогноз по австралийскому доллару на неделю
Австралийский доллар так и не дождался хороших новостей с Ближнего Востока и свалился в консолидацию против гринбэка. В то время как внешние драйверы в виде не устающего штамповать рекорды S&P 500 и роста китайского юаня продолжают поддерживать ралли AUDUSD, внутренний негатив тянет пару вниз. Вслед за слабой статистикой по рынку труда и замедлением инфляции неприятный сюрприз преподнес ВВП.
В первом квартале экономика Австралии расширилась на скромные 0,3%, что втрое ниже результата четвертого квартала. Могло бы быть еще хуже, если бы не рост инвестиций в технологии искусственного интеллекта. Он сгладил негатив от замедления потребительских расходов на фоне повышения цен на энергоносители и ужесточения денежно-кредитной политики RBA.
Динамика ВВП Австралии и его компонентов
Источник: Bloomberg.
В протоколе последнего заседания, когда cash rate поднялась до 4,35%, Резервный банк выразил обеспокоенность, что экономика растет выше тренда. Это могло усилить инфляционное давление и поспособствовало бы продолжению цикла монетарной рестрикции. Однако если ВВП охлаждается, у RBA есть все основания для длительной паузы.
Срочный рынок выдает 50%-ю вероятность ужесточения денежно-кредитной политики в августе и практически уверен в повышении ключевой ставки до 4,6% к концу года. Крупные банки считают, что цикл завершен, и рекомендуют продавать AUDNZD. По мнению Goldman Sachs, разница в ставках в Австралии и Новой Зеландии достигла пика. Barclays отмечает, что RBNZ показал свое намерение бороться с высокой инфляцией, что на фоне пассивности RBA делает «киви» фаворитом в паре с австралийским долларом.
Динамика рисков разворота по китайскому юаню
Источник: Bloomberg.
Другие козыри «оззи» остаются в игре. С начала года китайский юань укрепился по отношению к доллару США на 3% благодаря сильному экспорту технологий. Срочный рынок выставляет самую высокую вероятность продолжения пике USDCNH с 2011. Риски разворота по паре указывают на дальнейший рост женьминьби.
Радуют «быков» по AUDUSD и американские фондовые индексы. Серия непрерывного роста S&P 500 достигла 9 торговых дней. Еще один, и будет лучший победный результат с 1995. На рубеже мая-июня имели место 5 рекордов подряд, чего не случалось с 2017. Рост глобального аппетита к риску поддерживает «оззи» как доходную валюту, в том числе в операциях carry trade.
Торговый план по AUDUSD на неделю
Увы, но если конфликт на Ближнем Востоке не завершится в ближайшее время, Brent вернется к росту. Это поддержит доллар США и как актив-убежище, и как валюту страны нетто-экспортера энергетических товаров. Будут актуальны продажи AUDUSD в направлении 0,709 и 0,698. Напротив, сделка Вашингтона и Тегерана станет поводом для покупок пары с таргетом на уровне 0,745.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены AUDUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
