EURUSD прокатилась на американских горках вслед за доходностью казначейских облигаций. Сильные данные по ВВП и инфляции подняли ставки по долгам, разгром мегакапа уронил ее. В итоге пострадал доллар. Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Доллар не устоял перед разгромом мегакапа.
- ЕЦБ готов повысить ставки в декабре.
- Американская экономика растет благодаря ИИ.
- Прорыв 1,1195 – повод купить EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Один в поле не воин? Alphabet готов с этим поспорить. Худший обвал капитализации в истории компании стал катализатором падения доходности трежерис и перевесил для доллара такие факторы как разгон экономики и инфляции США. EURUSD прокатилась на американских горках, так как страхи по поводу затухания бума ИИ оказались весомее макростатистики. И даже вердикта ЕЦБ.
Динамика ВВП США
Источник: Wall Street Journal.
Можно, конечно, утверждать, что ускорение ВВП США в третьем квартале до 3,4% было ожидаемо. Дескать, за день до этого Кевин Уорш говорит о разгоне экономики. Увеличение темпов роста индекса расходов на личное потребление на 0,5% м/м? Его можно было рассчитать после данных о CPI и PPI. В цифрах не было сюрпризов.
Однако пике EURUSD к области 17-месячного дна говорит об обратном. Рынок прекрасно помнит зависимость вердиктов ФРС от данных и сильную макростатистику воспринял как аргумент в пользу повышения ставки по федеральным фондам в декабре. Это привело к укреплению доллара. Однако затем в игру вступили распродажи Alphabet. Черный день для мегакапа обернулся бегством от риска, падением доходности трежерис и гринбэка.
На таком фоне заседание ЕЦБ осталось практически незамеченным. Ставку по депозитам сохранили на уровне 2,5%, а в качестве основной причины для паузы Кристин Лагард назвала отсутствие доказательств, что цены на энергоносители проникают в базовую инфляцию за счет эффектов второго порядка.
Динамика ставок центробанков
Источник: Wall Street Journal.
Инсайд Bloomberg утверждает, что чиновники Управляющего совета готовы ужесточить денежно-кредитную политику в декабре. Но на самом деле еще ничего не решено. Все может измениться в последнюю минуту, а вердикт будет зависеть от развития событий на Ближнем Востоке.
По сути, ЕЦБ готов идти за ФРС, которая проявляет все больше беспокойства по поводу влияния высоких ставок на технологии искусственного интеллекта. И есть отчего так волноваться. По оценкам S&P Global Ratings, инвестиции в высокотехнологичный бизнес, включая ИТ-оборудование, программное обеспечение, исследования и дизайн, обеспечили треть роста ВВП США за последний год. По прогнозам Goldman Sachs, капитальные вложения в ИИ позволят американской экономике расшириться на впечатляющие 1,9% без учета других факторов.
Торговый план по EURUSD на неделю
На мой взгляд, пассивность ФРС, по меньшей мере, до декабря – больший негатив для доллара США, чем осторожность ЕЦБ для евро. Другое дело, что переключение внимания инвесторов на геополитику, промежуточные выборы и Францию внесет свои коррективы в судьбу EURUSD. Пока же после выполнения первого из таргетов по лонгам на 1,12 и 1,13 имеет смысл понаблюдать за тестом сопротивления на 1,1195. Чтобы понять, будет ли выполнен второй.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
