Американская исключительность, опережающая скорость монетарной рестрикции ФРС и геополитика поддерживают доллар США. Его позиции выглядят неуязвимыми, но праймериз могут пошатнуть уверенность «быков». Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Бюджетный кризис во Франции негативно влияет на котировки евро.
- США пытаются снизить цены на нефть.
- Поддержку доллару способен оказать сбой ИИ.
- Падение EURUSD ниже $1,1185 – повод для продаж.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Что остановит «медведей» по EURUSD? Пара продолжает торговаться вблизи 17-месячных минимумов. Комбинация из слабой экономической активности Франции, бюджетного кризиса и опасений по поводу президентских выборов держит евро под давлением. Американская исключительность, опережающая скорость монетарной рестрикции ФРС и геополитика верой и правдой служат доллару США. Неудивительно, что спекулянты наращивают лонги по гринбэку, а индекс USD растет четвертую неделю подряд. Что может сломаться?
Динамика спекулятивных позиций по доллару США
Источник: Bloomberg.
По мнению CIBC Capital Markets, пока цены на нефть не упадут, период устойчивой силы доллара США будет продолжаться. Пожалуй, именно на товарном рынке следует искать уязвимости американской валюты. Стремление Дональда Трампа снизить цены на энергоносители в преддверии промежуточных выборов в США – главный риск для «медведей» по EURUSD. Обещание хозяина Белого дома не бомбить Иран до праймериз и сделка с Россией по поставке дизельного топлива на мировой рынок. Вопрос в том, получится ли?
Несмотря на тупик на Ближнем Востоке, эксперты Wall Street Journal прогнозируют более низкие цены на нефть и связанное с ней замедление потребительских цен в США с 3,5% в конце 2026 до 2,6% на финише 2027. Такая динамика инфляции позволит ФРС перейти к ослаблению денежно-кредитной политики в следующем году. Действительно, Bloomberg Economics ожидает снижения ставки по федеральным фондам до 3,75%. Это могло бы сломать восходящий тренд по индексу USD. Если бы не одно но: никто не знает, чем все закончится во Франции.
Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Дело не столько в дефолте или растущих рисках выхода страны из ЕС. Политическая неопределенность замедляет экономическую активность во всей еврозоне. Экономика валютного блока также не способна выдерживать высокие ставки, как американская. Тот же Bloomberg Economics прогнозирует падение ставки по депозитам ЕЦБ сразу на 50 б.п. в 2027 году.
К тому же у доллара США может появиться еще один дополнительный козырь. По мнению Deutsche Bank, самым большим системным риском в следующем году является не Франция, а возможные проблему в экосистеме искусственного интеллекта. Например, случаи нарушения безопасности, неудачное IPO или неспособность технологических компаний оправдать колоссальные инвестиции — им для этого потребуется около $3,5 трлн. прибыли. В результате пузырь S&P 500 может лопнуть, а бегство капитала от риска позволит гринбэку снова вырасти в цене.
Торговый план по EURUSD на неделю
Таким образом, в краткосрочной перспективе EURUSD может подняться, однако нисходящий тренд остается в силе. Это позволяет продавать пару на росте или в случае падения цены ниже $1,1185.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
