عملکرد استثنایی اقتصاد آمریکا، انقباض تهاجمی سیاست پولی فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیکی، همگی از دلار آمریکا پشتیبانی می‌کنند. به نظر می‌رسد برتری دلار تزلزل‌ناپذیر است، اما انتخابات مقدماتی می‌تواند اعتماد خریداران را به چالش بکشد. بیایید شرایط کنونی را بررسی کرده و یک استراتژی معاملاتی برای جفت EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بحران بودجه فرانسه بر یورو فشار وارد می‌کند.
- آمریکا در تلاش است قیمت نفت را کاهش دهد.
- اختلالی مرتبط با هوش مصنوعی می‌تواند حمایت بیشتری از دلار آمریکا به عمل آورد.
- در صورت کاهش جفت EUR/USD به زیر سطح 1.1185 دلار، می‌توان موقعیت‌های فروش باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
چه چیزی می‌تواند جلوی فروشندگان EUR/USD را بگیرد؟ این جفت‌ارز همچنان در نزدیکی پایین‌ترین سطوح 17 ماه گذشته معامله می‌شود. ضعف فعالیت‌های اقتصادی در فرانسه، تشدید بحران بودجه و ابهامات پیرامون انتخابات ریاست‌جمهوری، همگی بر یورو فشار وارد می‌کنند. در همین حال، عملکرد استثنایی اقتصاد آمریکا، انقباض تهاجمی سیاست پولی فدرال رزرو و تنش‌های ژئوپلیتیکی باعث تقویت دلار آمریکا شده‌اند. در نتیجه، سفته‌بازان در حال افزایش موقعیت‌های خرید خود در دلار هستند و شاخص دلار آمریکا نیز برای 4 هفته پیاپی با افزایش بسته شده است. از این رو، چه عاملی می‌تواند روند صعودی دلار را مختل کند و به خریداران EUR/USD فرصتی برای مقابله بدهد؟
موقعیت‌های سفته‌بازانه دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
به گفته بانک بازارهای سرمایه CIBC، احتمالاً دلار آمریکا تا زمانی که قیمت نفت کاهش نیابد، همچنان قدرتمند باقی خواهد ماند. این موضوع نشان می‌دهد که بازار انرژی ممکن است کلید شناسایی نقاط ضعف دلار آمریکا باشد. تلاش دونالد ترامپ برای کاهش قیمت انرژی پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، ریسکی بالقوه برای فروشندگان EUR/USD محسوب می‌شود. تعهد دولت آمریکا به خودداری از بمباران ایران تا زمان برگزاری انتخابات مقدماتی، همراه با توافقی برای عرضه سوخت دیزل روسیه به بازارهای جهانی، می‌تواند به کاهش قیمت انرژی کمک کند. اما آیا این تلاش‌ها موفق خواهند شد؟
با وجود بن‌بست در خاورمیانه، کارشناسانی که وال‌استریت ژورنال به آن‌ها استناد کرده است، انتظار دارند قیمت نفت کاهش یابد و به کند شدن تورم آمریکا از 3.5% در پایان سال 2026 به 2.6% تا پایان سال 2027 کمک کند. چنین کاهشی در تورم می‌تواند زمینه را برای آغاز تسهیل سیاست پولی فدرال رزرو در سال آینده فراهم کند. بلومبرگ اکونومیکس انتظار دارد نرخ وجوه فدرال به 3.75% کاهش یابد. این سناریو می‌تواند روند صعودی شاخص دلار آمریکا را معکوس کند. با این حال، یک مانع بزرگ همچنان وجود دارد: چشم‌انداز سیاسی و مالی فرانسه نامشخص است.
انتظارات بازار درباره نرخ وجوه فدرال
منبع: Bloomberg.
نگرانی اصلی چندان به ریسک نکول بدهی فرانسه یا خروج این کشور از اتحادیه اروپا مربوط نمی‌شود. ابهامات سیاسی بر فعالیت‌های اقتصادی در سراسر منطقه یورو فشار وارد می‌کنند و با ایجاد یک اثر دومینویی، می‌توانند چشم‌انداز اقتصادی این منطقه را بیش‌ازپیش ضعیف کنند. اقتصاد منطقه یورو همچنین در مقایسه با اقتصاد آمریکا، تاب‌آوری کمتری در برابر نرخ‌های بهره بالا دارد. برای نمونه، بلومبرگ اکونومیکس پیش‌بینی می‌کند که بانک مرکزی اروپا در سال 2027 نرخ بهره سپرده‌گذاری خود را 50 واحد کاهش دهد.
در همین حال، دلار آمریکا ممکن است از مزیت مهم دیگری نیز برخوردار شود. به گفته دویچه بانک، بزرگ‌ترین ریسک سیستمی در سال 2027 ممکن است نه از فرانسه، بلکه از اختلال احتمالی در اکوسیستم هوش مصنوعی ناشی شود. نقض امنیت، عرضه اولیه ناموفق سهام یا ناتوانی شرکت‌های فناوری در توجیه سرمایه‌گذاری‌های عظیم خود می‌تواند به ارزیابی مجدد چشم‌انداز این بخش منجر شود. برای تحقق انتظارات کنونی، شرکت‌های فعال در حوزه هوش مصنوعی ممکن است به ایجاد حدود 3.5 تریلیون دلار سود نیاز داشته باشند. اگر این انتظارات محقق نشوند، ممکن است حباب شاخص S&P 500 بترکد. در پی آن، هجوم سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن احتمالاً تقاضا برای دلار آمریکا را افزایش خواهد داد و به این ارز فرصت خواهد داد بار دیگر قدرت‌نمایی کند.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
از این رو، ممکن است جفت EUR/USD در کوتاه‌مدت بازگشت صعودی را تجربه کند، اما روند نزولی گسترده‌تر همچنان پابرجاست. این وضعیت فرصتی برای فروش یورو هنگام افزایش قیمت یا ورود به موقعیت‌های فروش در صورت شکست سطح 1.1185 دلار فراهم می‌کند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
