Рынок нефти двигается к ожидаемому профициту. Он настолько огромен, что нисходящий тренд по Brent останется в силе. Однако геополитика будет приводить к коррекциям. Поговорим на эти темы и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Индия уменьшает покупки российской нефти.
- Спекулянты сократили лонги по WTI до 17-летнего дна.
- Рынок черного золота двигается к огромному профициту.
- Отбой от $68,8 и $70,2 – повод продать Brent.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
Бойся своих желаний. Дональд Трамп хочет низких цен на нефть, что замедлит инфляцию в США. Однако республиканец мечтает войти в историю миротворцем. Для этого необходимо заставить Москву закончить вооруженный конфликт в Украине. В качестве основного рычага воздействия выступает черное золото. По мнению Westpac, введение двойных тарифов против Индии за покупку российской нефти чревато возвращением Brent выше $70 за баррель.
Североморский сорт с начала года потерял около 10% на ожиданиях огромного профицита. Он обусловлен наращиванием добычи ОПЕК+, с одной стороны. И замедлением глобальной экономики и спроса на черное золото из-за тарифной политики Дональда Трампа, с другой. Неудивительно, что спекулянты сократили чистые длинные позиции по черного золоту до минимальной отметки за последние 17 лет.
Динамика спекулятивных позиций по нефти
Источник: Bloomberg.
То, что профицит будет огромным, означает, что нисходящий тренд по Brent останется в силе. То, что он ожидаем, предполагает, что падение не будет безудержным. Напротив, время от времени будут возникать драйверы, приводящие к коррекциям. Иногда весьма серьезным. Таким драйвером сейчас выступает геополитика.
Атаки украинских беспилотников и, главное, покупки Дели российской нефти напрямую влияют на краткосрочные перспективы черного золота. С 27 августа Дональд Трамп намерен увеличить вдвое пошлины на импорт из Индии, если та продолжит финансировать вооруженный конфликт в Украине. 50% тариф сделает $85 млрд экспорт азиатской страны неконкурентноспособным.
Дели загнан в угол и пытается оттуда выбраться. Индия намерена покупать российскую нефть, но с оговорками. Если это будет ей выгодно. Она создает путь для отступления. При этом нефтеперерабатывающие заводы планируют сократить поставки из Москвы до 1,4-1,6 млн б/с с октября. В первой половине года цифра в среднем составляла 1,8 млн б/с.
Динамика импорта российской нефти Индией ![LiteFinance: Динамика импорта российской нефти Индией]()
Источник: Bloomberg.
Дели пытается сохранить лицо и дружбу с Москвой, хотя на самом деле внутри азиатской страны царит паника. Премия между Brent и дубайским сортом нефти впервые за долгое время стала отрицательной. Дисконт означает, что кто-то активно покупает нефть у ОАЭ. Инсайд Bloomberg утверждает, что в деле замешаны индийские счета.
Динамика премии между Brent и дубайским сортом нефти
Источник: Bloomberg.
Торговый план по Brent на неделю
Своя рубаха ближе к телу. Индия говорит одно, а делает другое. Россия рискует потерять крупнейшего покупателя. Она должна остановиться. Надеюсь, так и будет, что в конечном итоге выльется в продолжение нисходящего тренда по нефти. Однако пока повышение США тарифов с 25% до 50% против Дели поможет Brent развить коррекцию. При этом отбой от сопротивлений на $68,8 и $70,2, либо падение ниже $66,25 за баррель следует использовать для продаж.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
