Геополитика – мощный, но недолгоиграющий фактор на рынке черного золота. Сначала сопротивлением для нефти стала Венесуэла, затем роль поддержки сыграл Иран. Однако ни та, ни другая страна не изменили конъюнктуры. Порассуждаем и составим торговый план по Brent.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Геополитика помогла Brent взлететь.
- Рост нефти не входит в планы США.
- ОПЕК считает, что рынок в балансе.
- Закрепление Brent ниже $64,35 – повод для продаж.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
Много шума из ничего. Нападки Дональда Трампа на Иран в связи с массовыми убийствами протестующих усилили риски военного вторжения американцев, подняли премию за геополитический риск и взвинтили котировки Brent к трехмесячным максимумам. Страхи из-за перебоев с поставками перевесили вероятность увеличения добычи в этой стране в связи со сменой режима. Однако как только президент США понял, что перегнул палку, североморский сорт стал падать в цене.
Покупай, пока льется кровь. Или продавай, в зависимости от существующего тренда. Он на рынке черного золота однозначно «медвежий», доказательством чего является увеличение запасов сырой нефти в США на 3,4 млн. Речь идет о максимальной отметке с ноября. Основной причиной ее достижения является поступление в Соединенные Штаты венесуэльской нефти.
По оценкам Enverus, к 2035 добыча в этой стране увеличится на 50% и достигнет отметки 1,5 млн. б/с. Это явный прогресс, однако далеко от имевших место в 1970-х 4 млн. б/с. Несмотря на то, что Дональд Трамп призывает американские нефтяные компании увеличить инвестиции в Венесуэлу, неблагоприятная конъюнктура рынка этому мешает.
Динамика добычи нефти в Венесуэле и Иране
Источник: TradingView.
Иран является куда более крупным производителем черного золота с добычей в 3,2 млн. б/с и экспортом в 2 млн. б/с. 90% поставок идет в Китай. Основные страхи рынка заключались в перекрытии Ормузского пролива в ответ на военные действия США. Они привели к расширению спреда между североморским и техасским сортами до максимальной величины с октября 2024. Тогда серия взаимных нападений Иерусалима и Тегерана также взвинтила премии за геополитический риск.
Динамика спреда WTI и Brent
Источник: Bloomberg.
Геополитика является серьезным, но недолгоиграющим фактором для рынка черного золота. Дональд Трамп прекрасно понимает, чем чреват новый конфликт на Ближнем Востоке. На срочном рынке активно наращивались ставки на взлет Brent к $80 за баррель. В этом случае риски разгона американской инфляции существенно возросли бы, что не входит в планы Белого дома. Именно поэтому его глава заявил, что «нам обещали прекратить убийства, и они прекратились». Нефть сделала шаг назад, да еще какой!
Прогнозы ОПЕК+ о росте спроса на 1,3 млн. б/с в 2026, приблизительно на столько же, сколько в 2025, скорее заставили инвесторов недоумевать, чем послужили основанием для покупок. JP Morgan и МЭА видят снижение показателя до 800-900 тыс. б/с, что позволяет говорить о сохранении «медвежьего» тренда по нефти. Рынок с большей вероятностью окажется в профиците, чем в балансе.
Торговый план по Brent на неделю
Рост цены нефти на фоне событий в Иране предоставил прекрасную возможность для продаж североморского сорта. Пока котировки Brent держаться ниже $64,35 за баррель, следует делать акцент на шорты.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
