Израильско-иранский конфликт спровоцировал 7%-й скачок североморского сорта. Однако рынок быстро успокоился. Инвесторы посчитали, что истории с быстрой деэскалацией повторятся. Поговорим на эту тему и составим торговый план по Brent.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Рынок уверен в завершении конфликта на Ближнем Востоке.
- Экспорт иранской нефти резко упал.
- Формируем позиции по Brent в зависимости от теста уровня $74,7.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
Рынок учитывает все. Если верить этому принципу, то на конфликте на Ближнем Востоке можно ставить крест. Рост рисковых настроений сигнализирует, что инвесторы не рассчитывают на его длительное продолжение. Соотношение американских акций и облигаций достигло максимального уровня со дня инаугурации Дональда Трампа. И даже призывы президента США эвакуироваться с Тегерана не пугают фондовые индексы.
Динамика соотношения акций и облигаций в США
Источник: Bloomberg.
У страха глаза велики. 7%-й скачок Brent на фоне бомбардировок ядерных объектов Ирана Израилем был обусловлен опасениями за судьбу нефти. Иран является третьим по величине производителем ОПЕК. Эта страна в 2025 добывала 3,4 млн. б/с. Основным покупателем выступал Китай. По данным Kpler, после начала вооруженного конфликта экспорт упас с 1,7 млн. б/с до 102 млн. б/с. Опасения вызывал сценарий, при котором Иерусалим бомбит остров Кхарг, через который идет 90% иранских поставок черного золота за рубеж.
Еще более страшной представлялась угроза Тегерана перекрыть Ормузский пролив. Через эту артерию с Ближнего Востока переправляется около 18-19 млн. б/с или пятая часть мирового потребления нефти. Неудивительно, что спрос на хеджирование рисков роста Brent достиг максимальных отметок с 2022.
Динамика спроса на хеджирование рисков роста Brent
Источник: Bloomberg.
Почему же после первоначального взлета североморский сорт попал в волну распродаж? Инвесторы посчитали, что геополитические риски страшны своим лаем, но не укусом. Они вспомнили прошлые истории, когда обмен ударами Израиля и Ирана быстро прекращался. Тем более, что Тегеран ищет возможности вернуться за стол переговоров с Вашингтоном по ядерной программе и призывает Иерусалим уменьшить пыл.
Важным моментом является нежелание США допускать роста цен на нефть. Это чревато разгоном инфляции и даже рецессией. Однако история показывает, что нефть должна удвоится в цене, прежде чем Штаты столкнутся со спадом. До геополитического конфликта опасения по поводу глобального спроса из-за замедления мировой экономики и наращивание добычи ОПЕК+ привели к нисходящему тренду по Brent.
Пока США не спешат разнимать противников. Израиль отмечает, что американцы не оказывают на Тегеран давление. Дональд Трамп не подписал совместное заявление G7 о дипломатическом прекращении конфликта.
Торговый план по Brent на неделю
На мой взгляд, если он продолжится и будет носить долгоиграющий характер, североморский сорт сумеет развить ралли. Красной линией выступает уровень $74,7 за баррель. Рост выше данной отметки вдохновит «быков» на новую атаку и станет основанием для формирования лонгов по Brent. Напротив, неспособность покупателей это сделать позволит задуматься о продажах.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
