Золото перекуплено и томится в консолидации. Инвесторы ищут альтернативы и находят их в платине. В результате котировки XPTUSD достигают максимальной отметки с 2014. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США и Китай конкурируют за наземные запасы платины.
- Рынок белого металла третий год в дефиците.
- Перекупленность золота – хорошая новость для XPTUSD.
- Откат платины – повод для покупок с таргетом на $1515.
Фундаментальный прогноз по платине на месяц
В тихом омуте черти водятся. Не проявлявшая на протяжении четырех последних лет признаки жизни платина, в 2025 является одним из самых эффективных активов финансового рынка. С начала года котировки XPTUSD подскочили на 52% и достигли максимальной отметки с 2014. Белый металл растет вдвое быстрее остальных активов сектора и только за последний месяц прибавил 22%. То ли еще будет!
В основе ралли XPTUSD лежит как физический спрос, так и перелив капитала с рынка золота. На протяжении трех последних лет имел место устойчивый дефицит платины. В 2025 идет серьезная борьба за наземные запасы.
Динамика баланса рынка платины
Источник: WPIC.
Все началось с опасений, что Белый дом введет пошлины на импорт драгметаллов. Страхи увеличили запасы платины на американских биржах на полмиллиона унций. После Дня освобождения Америки стало понятно, что тарифов не будет. Однако возвращаться на родину платина не спешит.
США и Китай активно конкурируют друг с другом за наземные запасы. Это привело к росту ставок аренды с нулевых уровней до 13%. Цены на спот-рынке выше, чем на фьючерсном, что сигнализирует о повышенном спросе в условиях недостатка предложения. Борьба за запасы приводит к нехватке свободной для торговли платины и способствует ралли XPTUSD.
Несмотря на резкое падение соотношения золота и платины от рекордного уровня выше 3,4 в апреле до 2,43, его значение все еще выше исторического среднего в 2. Это говорит о недооценке белого металла. Спрос на него высок как в сфере производства автомобильных катализаторов из-за недостаточно быстрого вытеснения бензиновых и дизельных двигателей электрическими, так и в ювелирном деле. Приток капитала в ETF свидетельствует о повышенном интересе инвесторов.
Структура рынка платины в 2024-2025
Источник: WPIC.
На мой взгляд, платина эффективно пользуется опасениями рынка, что золото перекуплено. Неспособность XAUUSD прорваться выше 3500 воспринимается как признак слабости «быков» и заставляет искать альтернативы. Свято место пусто не бывает, и белый металл с удовольствием занял место лидера сектора.
При этом принятие Конгрессом большого и красивого законопроекта Дональда Трампа о снижении налогов оставляет золото в прострации и увеличивает риски восстановления восходящего тренда по XPTUSD. XAUUSD не знает, как реагировать. То ли расти из-за увеличения дефицита бюджета и госдолга США. То ли падать из-за потенциального разгона американской экономики. И платина может воспользоваться тем фактом, что основной конкурент мечется как тигр в клетке.
Торговый план по платине на месяц
Откат после достижения первого из двух ранее поставленных таргетов на 1410 и 1450 по XPTUSD позволяет нарастить лонги. Прорыв сопротивления на $1430 за унцию даст основание снова купить платину и повысить целевой ориентир до $1515.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XPTUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
