Летом пришел звездный час платины. Драгметалл готов отметиться лучшей месячной динамикой с 2008 на фоне сокращающегося предложения и зашкаливающего спроса. Он является отличной альтернативой золоту. Поговорим на эти темы и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Дефицит рынка платины составит около 1 млн. унций.
- Ставки за аренду драгметалла достигли рекорда.
- Приток капитала в ETF оценивается в 700 тыс. унций.
- Актуальны покупки платины с таргетами на $1410 и $1450.
Фундаментальный прогноз по платине на месяц
Один раз в год и палка стреляет. Долгое время томившаяся в консолидации платина рванула вверх как ракета. Ее котировки за неполные две недели июня подскочили приблизительно так же, как золото с начала года. Структурный дефицит, поиск альтернатив потерявшей импульс XAUUSD и нехватка наземных запасов позволили «быкам» по XPTUSD легко выполнить поставленные в конце мая таргеты по лонгам. И это только начало?
Сильные дожди и другие сбои в Южной Африке, где производится львиная доля платины, сократили ее предложение. По оценкам WPIC, дефицит рынка физического металла в 2025 составит около 1 млн. унций. При этом цены на спот рынке существенно выше, чем на срочном, что является подтверждением ограниченности поставок.
Действительно, слухи, что Белый дом введет пошлины на импорт драгметаллов, способствовали перемещению платины со всего мира в США и увеличению запасов NYMEX. У страха оказались глаза велики, XPTUSD избежала тарифов, но возвращаться обратно не спешит. В результате ставки за аренду слитков из хранилищ в Лондоне и Цюрихе взлетели до рекордных уровней.
Динамика ставок за аренду платины
Источник: Bloomberg.
Наряду с недостатком предложения росту драгметалла способствует высокий спрос. По данным WPIC, 40% платины используется для производства автомобильных катализаторов, 26% – другими отраслями промышленности и 26% – ювелирным делом. Более медленное внедрение электромобилей, чем предполагалось, поддержало XPTUSD. Слишком высокие цены на золото заставили инвесторов и ювелиров искать альтернативы. И они находятся среди других драгметаллов.
Динамика серебра и платины
Источник: Financial Times.
Добавьте к этому неуемный китайский спрос на платину и приток капитала в ориентированные на нее ETF в 70 тыс. унций с начала года. Получится гремучая смесь, которая уже давно должна была взвинтить котировки XPTUSD до небес. Наконец, в июне это произошло.
C 1970-по 2015 соотношение золота и платины составляло около 1,05, однако за последнее десятилетие резко выросло и достигло исторического пика в апреле в 3,59. В настоящее время коэффициент снизился до 2,68, однако XTPUSD все еще выглядит недооцененной. Приток капитала в платиновые специализированные фонды будет расти. Как и спрос на ювелирные изделия из этого металла.
Данный драгметалл может стать альтернативой золоту как более дешевый актив-убежище. Хотя эскалация вооруженного конфликта на Ближнем Востоке привела к перемещению капитала с рынка платины на рынок золота, ралли XAUUSD в среднесрочной перспективе станет хорошей новостью для XPTUSD.
Торговый план по платине на месяц
Поставленные в конце мая целевые ориентиры по лонгам по платине были выполнены быстрее, чем предполагалось. Текущий откат позволяет вернуться к покупкам в направлении $1410 и $1450 за унцию.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XPTUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
