A pesar de la caída de los índices bursátiles estadounidenses debido a las renovadas amenazas arancelarias de la Casa Blanca, los bajistas del EURUSD siguen en la lucha. Esperan el apoyo de la Fed, que podría restaurar la confianza en el dólar. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Fed pretende mantener la tasa en el 4,5%.
- Las posibilidades de reanudar la expansión monetaria en junio disminuyen.
- El banco central está eligiendo entre recesión y estanflación.
- Comprar EURUSD tras la ruptura de 1,1355 sigue siendo relevante.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Todo lo secreto está saliendo a la luz. Por mucho que la Casa Blanca oculte su ferocidad, la decisión de Donald Trump de imponer un arancel del 100% a las películas extranjeras demuestra que la amenaza arancelaria sigue vigente. Este factor, junto con las renovadas críticas de Trump a Jerome Powell, provocará un repunte del EURUSD hacia 1,22 en 12 meses, según Danske Bank. Pero primero, el principal par de divisas debe atravesar un período turbulento.
La administración estadounidense sigue utilizando una retórica conciliadora para calmar los mercados. El secretario de Comercio, Howard Lutnick, se mostró muy optimista sobre las perspectivas económicas del país, afirmando que Trump revolucionará la forma de comerciar. Lo que antes tomaba años ahora se hace mucho más rápido. Estados Unidos puede esperar acuerdos serios en un plazo de 90 días.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, señaló que 17 de los 18 socios comerciales clave, excepto China, se han acercado a Estados Unidos con sólidas propuestas comerciales. Washington está cerca de cerrar acuerdos. Sumado a un repunte inesperado de la actividad comercial, estas conversaciones deberían haber permitido al S&P 500 seguir subiendo, sin embargo, los aranceles del 100% a las películas extranjeras asustaron tanto a los inversores que el índice bursátil cayó.
Dinámica de los indicadores de actividad empresarial
Fuente: Bloomberg.
Sus trayectorias con el dólar US son divergentes desde hace tiempo. El billete verde se ve respaldado por las expectativas de que la Fed no recorte la tasa de fondos federales en sus próximas reuniones. Esto ayudará a los bajistas del EURUSD a mantener altos los rendimientos de los activos estadounidenses y reforzar la confianza en el banco central, que se había visto afectada por las críticas de Trump.
Los datos de actividad empresarial, en particular el rápido crecimiento de los componentes de precios del PMI, confirmaron que la Fed tiene que elegir entre la recesión y la estanflación. Es como un portero que se lanza de un lado a otro intentando adivinar el tiro del rival durante un penal. Reducir las tasas puede impulsar la inflación. No hacerlo, podría llevar a una recesión.
Durante sus siete años al frente de la Reserva Federal, Jerome Powell ha consolidado su enfoque basado en datos, esperando hasta el último minuto para actuar con rapidez. Este enfoque se justifica dada la creciente incertidumbre política de la Casa Blanca. No es de extrañar que el mercado de derivados redujera las probabilidades de un recorte de la tasa de los fondos federales en julio del 65% al 27%.
Dinámica de la incertidumbre de la política económica
Fuente: Bloomberg.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Por lo tanto, los bajistas del EURUSD podrían recibir respaldo de la Fed, pero las perspectivas a largo plazo para el principal par de divisas siguen siendo alcistas. Comprar euros en la ruptura de la resistencia en $1,1355 sigue siendo relevante.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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