Cuando el PIB se contrae, Donald Trump culpa al presidente anterior; cuando el empleo crece, se atribuye el mérito. Si uno no se alaba a sí mismo, nadie lo hará. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El crecimiento del empleo en EEUU fue una grata sorpresa.
- Donald Trump está satisfecho con los logros económicos.
- La Reserva Federal puede permitirse no hacer nada.
- La ruptura de 1,1355 es un motivo para aumentar largos en el EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Todos tienen sus propios héroes. El sólido informe de empleo de abril reforzó la confianza del mercado de acciones en Donald Trump. El S&P 500 subió gracias a que el líder de la Casa Blanca afirmó que la economía es sólida y que los aranceles están generando miles de millones de dólares. ¡Y esto es solo el principio! Los bonos del Tesoro cayeron y sus rendimientos subieron, ya que los inversores apuestan a que los datos positivos reducen la probabilidad de un recorte de tipos de la Fed. Como resultado, el EURUSD se mueve como un tigre enjaulado.
Según una fuente del Wall Street Journal, Donald Trump confía cada vez más en la eficacia de sus políticas debido al repunte de los índices bursátiles y a los sólidos datos del mercado laboral. En abril, se registró un crecimiento de 177 000 vacantes, superando las previsiones, y el paro se detuvo en el 4,2%.
Dinámica del empleo y desempleo en EUA
Fuente: Bloomberg.
En realidad, no hay nada de que sorprenderse. La concentración anticipada de las importaciones estadounidenses provoca un crecimiento temporal del empleo en las industrias que las abastecen. Los empleados públicos despedidos por Elon Musk siguen recibiendo prestaciones y siguen figurando como empleados. Los efectos negativos no llegarán hasta setiembre. Finalmente, la deportación de inmigrantes reduce la fuerza laboral e inicialmente provoca una disminución del desempleo.
Por ahora, la economía estadounidense luce una fachada brillante que permite a la Reserva Federal al margen. A mediados de abril, el mercado de derivados daba un 70% de probabilidad de un recorte de la tasa de los fondos federales en junio, y tras los datos de empleo, esta cifra cayó por debajo del 40%. Barclays y Goldman Sachs pospusieron de junio a julio sus expectativas de reanudación del ciclo de expansión monetaria.
Donald Trump apenas está empezando, pero las consecuencias de sus políticas no se verán plenamente hasta la segunda mitad de 2025. El tema de recesión no ha desaparecido, y la acumulación de posiciones cortas netas especulativas en el dólar US hasta alcanzar máximos de setiembre en este contexto parece normal. Los mercados suben gracias a las expectativas, así que ¿por qué no empezar a construir posiciones ahora?
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
Está claro que el mercado bursátil es cautivo de la codicia. Se ignoran las malas noticias, mientras que las buenas se exageran. La más mínima mención sobre negociaciones entre Washington y Pekín, así como los comentarios de Trump sobre recortes arancelarios, se interpretan como una señal para comprar el S&P 500, lo que respalda a los bajistas del EURUSD.
Sin embargo, cuando los oponentes tienen objetivos diferentes, el diálogo se estanca. Trump quiere concesiones. Xi Jinping quiere alivio. Hasta que se resuelva esta asimetría, los aranceles no desaparecerán.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En estas condiciones, las posiciones largas en EURUSD formadas en el rebote desde 1,1285 parecen ser la decisión correcta. Las posiciones deberían mantenerse y acumularse en caso de una ruptura definitiva de la resistencia en 1,1355.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
