Como ya es sabido, muchos factores influyen en el tipo de cambio. El grupo más numeroso se compone de grupos económicos, que son interpretados por indicadores publicados periódicamente en el mercado Forex.
La lista de los indicadores económicos en el mercado Forex incluyen el producto interno bruto, los índices de precios al productor y los precios al consumidor, así como la tasa de desempleo, la dinámica de la construcción de viviendas, el índice de actividad empresarial, etc.
¿Por qué es necesario analizar los indicadores económicos en Forex?
El análisis de los indicadores económicos en el mercado de divisas es útil por varias razones, independientemente del tipo de traders que el inversor asigne.
- La clasificación de los indicadores por el nivel de importancia permite pronosticar el potencial de movimiento de las cotizaciones, el salto del tipo de cambio después de la publicación del indicador actualizado puede llegar a 200 puntos y la mayoría en sólo unas pocas horas.
- El fondo de noticias influye de manera directa en la dinámica del tipo de cambio y a menudo entra en conflicto con los indicadores técnicos. Este desequilibrio puede causar pérdidas que podrían evitarse.
- La comprensión de los procesos económicos permite sentir mejor el mercado.
- Se debe recordar que los traders en respuesta a la publicación de indicadores económicos, procesan ya la información secundaria que les proporcionan las compañías de noticias, recibidas de agencias especializadas que calculan los principales indicadores. No siempre después de la publicación de noticias el mercado cambiará la dirección del movimiento, sino también de hecho la recuperación del mercado siempre se produce.
Características del análisis de los indicadores económicos en el mercado Forex
Como regla siguen los indicadores económicos de aquellas divisas que están incluidas en la cartera de negociación del trader. Casi siempre incluye el dólar estadounidense, el euro, el yen japonés y la libra esterlina.
Todos los indicadores más importantes se presentan en el calendario económico de Forex, lo que simplifica básicamente el trabajo del trader.
El movimiento más significativo en el mercado es proporcionado por indicadores, cuyo valor real será muy diferente del pronóstico. Por ejemplo, a la espera de que el Banco de Canadá mantenga la tasa de interés en el mismo nivel, los traders no planean realizar operaciones especulativas o revisar la dinámica del tipo de cambio. Sin embargo, si la tasa se redujera en el mercado, probablemente, comenzará el movimiento alcista en el par de divisas USD/CAD.
La mayor influencia en el mercado tienen los siguientes indicadores:
- Indicadores del estado económico general del país (PIB e INB, índices de precios al consumidor y precios de los productores, tasa de inflación, tasa de interés, balanza comercial).
- Indicadores de empleo (tasa de desempleo, solicitud de subsidio por desempleo).
- Indicadores de producción industrial (índice de actividad empresarial y producción industrial, número de personas empleadas en el sector no agrícola, volumen de construcción de viviendas nuevas y pedidos de bienes duraderos).
Indicadores de la situación económica general del país
El principal indicador es el producto interno bruto. Todos los demás datos se interpretan desde el punto de vista de que si hay problemas en la economía y qué impacto tendrán en el nivel de producción. El PIB se publica trimestralmente y en forma mensual se actualizan los pronósticos mensuales sobre su dinámica.
El producto interno bruto es el volumen de bienes producidos en el país durante un cierto período de tiempo. Uno de los métodos más conocidos para calcular el PIB es el gasto. Según él, el PIB es la suma gastada por el sector de consumo, gasto público, inversión y exportaciones netas (diferencia entre exportaciones e importaciones). Esta estructura permite ver claramente que no siempre el crecimiento del PIB debe interpretarse de manera positiva. Cuando aumenta, debido al incremento del gasto público, el tipo de cambio puede bajar fácilmente. Esto está relacionado con la lista de tales gastos que incluyen los militares, que a largo plazo pueden desestabilizar la economía del país.
El ingreso nacional bruto se examina con menor frecuencia que el PIB, pero es representativo en términos de reflejar los volúmenes de producción sólo para los residentes de este país. La comparación del PNB con el PIB permite ver claramente quién gana más: los residentes de un país determinado, que trabajan fuera de sus fronteras, o los no residentes cuyas compañías operan dentro del estado.
La tasa de inflación en el país y, en consecuencia, el grado de depreciación de la moneda nacional se puede monitorear mediante varios indicadores: IPC índice de precios al consumidor, índice de precios al productor PPI y ritmo de la inflación.
El IPC refleja el valor de la canasta de consumo, que incluye los bienes y servicios más necesarios. El índice de precios al productor (o precios industriales), a diferencia del IPC, no incluye un margen minorista, así como los precios de los bienes importados. Cada mes este indicador refleja el aumento en los precios de los productos semielaborados, componentes y productos terminados.
La tasa de interés que determina el banco central, es un indicador de la situación económica del país.
Si la inflación es acompañado de un aumento de la tasa de interés, es posible suponer que en la economía del país han madurado los problemas a mediano o largo plazo, que no es imposible regular con la fuerza del mercado. Desde el punto de vista de los inversores, el aumento de las tasas conduce a la apreciación de la moneda nacional y la reducción a la depreciación.
La balanza comercial de un país refleja la relación entre el volumen de bienes importados de la producción extranjera al país y el volumen de las mercancías importadas.
Si las exportaciones del país exceden las importaciones, la moneda nacional se fortalece, y viceversa. Analizar la dinámica puede ser con la ayuda del saldo de la balanza comercial. A veces para el análisis se utilizan aún la dinámica de los precios de importación y exportación, el déficit de la cuenta corriente.
Indicadores de empleo
Al analizar la economía del país, no se puede ignorar la tasa de desempleo y el número de solicitudes de subsidio por desempleo. A pesar de que los indicadores están rezagados, permiten una visión más completa del estado de la economía.
La tasa de desempleo se calcula como la relación entre el número de desempleados y el número total de población activa (que a su vez incluye sólo a las personas que estén interesadas en encontrar un trabajo, excepto los aprendices, fundamentalmente desempleados, etc.). La publicación semanal del número de solicitudes de subsidio por desempleo permite evaluar rápidamente la dinámica de la tasa de empleo de la población. Debe recordarse que este indicador está sujeto a fluctuaciones estacionales, por lo que se utiliza con mayor frecuencia como referencia de información y no causa fuertes fluctuaciones en el mercado.
El indicador más famoso y significativo, que se convirtió en la base de algunas de las estrategias de negociación en las noticias, es Non-farm payrolls, el número de personas empleadas en el sector no agrícola.
El indicador abarca más de los ¾ de todos los empleos creados en los Estados Unidos, pero no incluye los empleados en la agricultura, las estructuras gubernamentales, los hogares privados y el sector sin fines de lucro. La representatividad del indicador se debe a que el crecimiento de los empleados conduce a un aumento de los ingresos de la población y, como consecuencia, los gastos de consumo, que se reflejan en el PIB.
Calendario de publicación de los principales indicadores económicos del dólar estadounidense
Indicador | País | Frecuencia de publicación | Fecha de publicación | Tiempo de publicación | Relevancia |
PIB | EEUU | 1 vez por trimestre | último jueves del mes | 16:30 hora de Moscú | nivel alto |
Pedidos de bienes duraderos | EEUU | 1 vez al mes | cuarta semana del mes | 16:30 hora de Moscú | nivel intermedio |
PMI | EEUU | 1 vez al mes | último día laborable del mes | 18:00 hora de Moscú | nivel intermedio |
CPI | EEUU | 1 vez al mes | del 15 al 21 después de la publicación del PPI | 18:30 hora de Moscú | nivel alto |
PPI | EEUU | 1 vez al mes | el 15 de cada mes | 17:15 hora de Moscú | nivel intermedio |
Número de solicitudes de subsidio por desempleo | EEUU | 1 vez a la semana | cada jueves | 16:30 hora de Moscú | nivel bajo |
Balanza de Pagos | EEUU | 1 vez por trimestre | el 15 del mes siguiente al período de reporte | 18:00 hora de Moscú | nivel alto |
Ventas minoristas | EEUU | 1 vez al mes | los 13 | 16:30 hora de Moscú | nivel intermedio |
Balanza comercial | EEUU | 1 vez al mes | tercera semana del mes | 16:30 hora de Moscú | nivel alto |
Tasa de desempleo | EEUU | 1 vez al mes | primer viernes del mes siguiente al informe | 16:30 hora de Moscú | nivel intermedio |
Non-farm payrolls | EEUU | 1 vez al mes | primer viernes del mes siguiente al informe | 16:30 hora de Moscú | nivel alto |
Indicadores de producción industrial
La base de la economía de cualquier país es su sector industrial. Para su evaluación se puede utilizar tanto datos objetivos cuantitativos (PPI - índice de producción industrial) como cuestionarios subjetivos (PMI - índice de actividad empresarial).
El índice de producción industrial muestra el volumen agregado de bienes producidos por las empresas del sector industrial.
A menudo, este indicador se utiliza como un indicador principal del PIB: con él hacen pronósticos sobre la dinámica del producto interno bruto.
El índice de actividad empresarial se forma sobre la base de encuestas de gestores de compras que responden a preguntas sobre el número de nuevos pedidos, el nivel de producción y de empleo, de los volúmenes de suministros y existencias de materiales. Opciones de respuesta: «mejor», «sin cambios», «peor». La suma de las respuestas se traduce en una escala de 0 a 100. La dinámica positiva del indicador respecto a períodos anteriores es tratada positivamente por los mercados, mientras que lo negativo conduce a la reducción de la tasa.
Los indicadores de producción industrial pueden atribuirse indirectamente: la dinámica de las ventas minoristas, el volumen de construcción de nuevas viviendas, así como pedidos de bienes duraderos. La interpretación de los tres indicadores es idéntica: cuanto más fondos los consumidores estén dispuestos a gastar en la actualidad, mayores serán sus gastos.
Además, el aumento del gasto significa que los compradores evalúan positivamente los pronósticos de desarrollo y planean que su condición sólo mejorará en el futuro.
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