リスク開示 | ライトファイナンス

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外国為替およびデリバティブ取引に関するリスク開示

この短い警告文は「顧客契約」の補足であり、外国通貨およびデリバティブ取引に関するすべてのリスクやその他の重要な側面に言及することを目的としたものではありません。リスクを考慮した上で、契約の性質やその契約に基づく法的側面、またはリスクに対する露出度について十分に理解していない場合、上記の製品の取引を行うべきではありません。外国通貨およびデリバティブ取引は高いリスクを伴うため、多くの人々には適していません。これらの取引が自分に適しているかどうか、経験、目標、財政的資源、およびその他の重要な要素を考慮して慎重に評価する必要があります。

1. 外国為替およびデリバティブ取引

1.1 レバレッジ取引は、潜在的な利益が拡大することを意味しますが、それと同時に損失も拡大することを意味します。マージンの要求額が低いほど、市場が自分に不利に動いた場合の潜在的な損失リスクは高くなります。場合によっては、必要なマージンがわずか0.5%になることもあります。マージンを使用して取引を行う際、損失は初期の支払い額を超える可能性があり、最初に投資した金額以上の損失を被る可能性があることを認識してください。初期マージンの金額は、外国通貨契約やデリバティブの価値と比較すると小さく見えるかもしれませんが、その取引には「レバレッジ」や「ギアリング」効果が使用されており、取引中にこれが影響します。比較的小さな市場の動きでも、あなたが預けた金額、または預ける予定の金額に対して比例的に影響を与えることになります。この状況は、あなたに有利にも不利にも働く可能性があります。ポジションを維持するために、初期マージンおよび会社に預けた追加の資金が失われる可能性があります。もし市場があなたのポジションとは反対方向に動き始め、または必要なマージンが増加した場合、会社はあなたに追加資金の即時入金を要求することがあります。追加資金の入金要求を満たさない場合、会社があなたのポジションを閉じることとなり、その結果として生じた損失や資金不足について、あなたが責任を負うことになります。

1.2 リスクを減少させる注文および戦略
特定の注文（例えば、「ストップロス」注文、もし現地の法律で許可されていれば、「ストップリミット」注文など）を配置することにより、最大損失額を制限することができますが、市場の状況がそのような注文の実行を不可能にする場合（例えば、市場の流動性不足など）には、効果的でない場合があります。ポジションの組み合わせを使用する戦略、例えば「スプレッド」や「ストラドル」なども、一般的な「ロング」および「ショート」ポジションに関連する戦略と同様にリスクを減少させるものではない可能性があります。

2. 外国為替およびデリバティブ取引に特有の追加リスク

2.1 契約締結の条件
契約締結の条件およびそれに関連する義務（例えば、先物契約の枠組み内で資産の引き渡しを行う義務が発生する場合や、オプションの場合には、オプションの期限日や実行時間に関する情報など）について、ブローカーから詳細な情報を取得する必要があります。場合によっては、株式取引所や清算機関が未決済契約の要件（行使価格を含む）を変更し、該当する資産の市場の変動を反映させることがあります。

2.2 取引の停止または制限、価格相関
特定の市場状況（例えば、流動性不足）や一部の市場の運営ルール（例えば、価格変動の限度を超えた場合に契約や契約月の取引が停止されるなど）は、取引の実行やポジションの決済が困難または不可能になるため、損失リスクを増大させる可能性があります。オプションを売却した場合、損失は増加する可能性があります。また、資産とそのデリバティブ資産の価格には必ずしも明確な相関関係があるわけではありません。資産の基準価格が存在しない場合、「公正価値」の算定が難しくなることがあります。

2.3 預けた資金および財産
取引を国内外で実行する際、特に取引業者の破産や倒産が問題となる場合、現金やその他の資産の形で預けた保証金の範囲内で、保護手段について理解しておくべきです。現金やその他の資産をどの程度返還できるかは、相手方が活動を行っている国の法令およびローカルスタンダードによって規定されています。

2.4 手数料およびその他の費用
取引に参加する前に、支払う必要があるすべての手数料、報酬、およびその他の費用について明確な詳細を確認すべきです。これらの費用は、あなたの最終的な財務結果（利益または損失）に影響を与えます。

2.5 他の管轄区域での取引
他の管轄区域にある市場での取引の実行、あなたの内部市場と正式に関連している市場を含む場合、追加のリスクが生じる可能性があります。これらの市場の規制は、投資家保護の程度（低い保護レベルを含む）があなたの市場と異なる場合があります。あなたの地元の規制当局は、取引を実行する際に他の管轄区域の規制当局や市場で定められたルールの強制的な遵守を保証することはできません。

2.6 通貨リスク
契約通貨が口座の通貨と異なる外国通貨で再評価される取引の損益は、契約通貨から口座通貨に換算される際の為替レートの変動の影響を受けます。

2.7 流動性リスク

流動性リスクは、取引を行う能力に影響を与えます。これは、CFDや資産を取引したいとき（損失を防ぐため、または利益を得るため）に取引できないリスクです。また、CFD提供者に預ける必要があるマージンは、保有しているCFDの基礎資産の価値の変動に基づいて毎日再計算されます。この再計算（再評価）により、前日と比較して価値が減少した場合、マージンポジションを回復し損失をカバーするために、即座に現金をCFD提供者に支払う必要があります。もし支払いができない場合、CFD提供者はあなたが同意していなくてもポジションを閉じることがあります。あなたは、基礎資産の価格が後に回復した場合でも、損失を補填しなければなりません。CFD提供者の中には、必要なマージンがない場合、たとえそのポジションが利益を出している場合でも、すべてのCFDポジションを清算するところもあります。ポジションを維持するためには、CFD提供者が要求するマージンコールに対応するため、追加の支払い（通常はクレジットカードから）を任意で許可する必要がある場合があります。急速に動く変動性の高い市場では、この方法でクレジットカードの請求が大きくなることがあります。

2.8 「ストップロス」限度

損失を制限するために、多くのCFD提供者は「ストップロス」限度を選択する機会を提供しています。これは、選択した価格限度に達した時点で自動的にポジションを閉じるものです。しかし、「ストップロス」限度が効果を発揮しない場合もあります。例えば、急激な価格変動や市場の閉鎖時などです。ストップロス限度は、必ずしも損失から守ってくれるわけではありません。

2.9 実行リスク

実行リスクは、取引が即座に行われない可能性に関連しています。例えば、注文を出した時点と実行される時点の間にタイムラグが生じることがあります。この期間に市場があなたに不利な方向に動くことがあります。つまり、注文が予想した価格で実行されないということです。いくつかのCFD提供者は、市場が閉まっているときでも取引を行うことを許可していますが、これらの取引の価格は、基礎資産の終値と大きく異なる場合があることに注意してください。多くの場合、スプレッドは市場が開いているときよりも広くなることがあります。

2.10 カウンターパーティーリスク

カウンターパーティーリスクは、CFDを発行する提供者（すなわち、あなたのカウンターパーティー）が債務不履行に陥り、財務的義務を履行できなくなるリスクです。もしあなたの資金がCFD提供者の資金と適切に分別されていない場合、CFD提供者が財務的困難に直面した場合、あなたが返金されないリスクが生じる可能性があります。

2.11 取引システム
通常の「音声」および電子取引システムの大多数は、注文のルーティング、取引のバランス調整、取引の登録および清算にコンピュータデバイスを使用しています。他の電子機器やシステムと同様に、これらのシステムも一時的な故障や誤作動の影響を受ける可能性があります。特定の損失の補償を受けるための可能性は、取引システムの提供者、市場、清算機関、または取引業者が定めた責任の限度に依存することがあります。これらの限度は異なる場合があるため、この点について詳細な情報をブローカーから取得することが必要です。

2.12 電子取引
電子通信ネットワークを使用して実行された取引は、通常の「口頭取引市場での取引」だけでなく、他の電子取引システムを使用した取引とも異なる場合があります。電子通信ネットワークで取引を実行する場合、ハードウェアやソフトウェアの操作に失敗するリスクを含む、システム固有のリスクを負うことになります。システムの障害により、以下のような事態が発生する可能性があります：注文が指示通りに実行されない、注文がまったく実行されない、ポジションに関する情報の継続的な受信ができない、またはマージン要件を満たすことができない、など。

2.13 店頭取引
いくつかの管轄区域では、企業は店頭取引を実行することが許可されています。あなたのブローカーは、そのような取引においてカウンターパーティーとして行動することがあります。このような取引の特長は、ポジションのクローズ、価値の見積もり、または公正な価格やリスクへの曝露を決定することが複雑または不可能である点にあります。上述の理由から、これらの取引は増加したリスクを伴う可能性があります。店頭取引を規制する法規制は、より緩やかであるか、特定の規制モードを提供している場合があります。このような取引を実行する前に、そのルールや関連するリスクについて理解しておく必要があります。

3. 責任の制限

会社、その従業員、またはその代表者は、利益を保証したり、損失のリスクがないことを約束することはできません。クライアントは、上記の規定に基づいて金融市場でマージントレーディングのためにアカウントを開設する際、リスクを十分に理解している必要があります。