Apabila sesuatu mata wang gagal bergerak ke arah yang dijangkakan, kebarangkalian untuk ia bergerak ke arah bertentangan biasanya menjadi lebih tinggi. Malangnya, retorik hawkish RBA mahupun kenaikan S&P 500 dan yuan tidak banyak memberikan sokongan kepada pasangan AUD/USD. Mari kita meneliti situasi ini dengan lebih dekat dan membangunkan pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- RBA mengekalkan kadar tunai pada 4.35%.
- AUD/USD ketinggalan di belakang kenaikan S&P 500.
- Pendapatan korporat AS memacu inflasi.
- Data IHP yang lemah boleh memberi peluang untuk menjual AUD/USD, menyasarkan 0.7000.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar Australia
Dolar Australia mempunyai beberapa kelebihan, namun kemenangan semakin terlepas daripada genggamannya. Reserve Bank of Australia (RBA) terus membincangkan kemungkinan menaikkan kadar faedah, S&P 500 baru-baru ini mencatatkan penutupan pada paras tertinggi sepanjang masa, manakala faktor bermusim menunjukkan pengukuhan yuan China yang bakal berlaku, dengan dolar Australia berfungsi sebagai mata wang proksi bagi yuan. Namun begitu, AUD/USD tidak tergesa-gesa untuk meningkat. Jika pasaran tidak bergerak ke arah yang dijangkakan, kemungkinan besar ia akan bergerak ke arah yang bertentangan.
Reserve Bank of Australia mengekalkan kadar faedah utamanya pada 4.35% dalam mesyuarat 11 Ogos. Gabenor RBA Michele Bullock menyatakan bahawa dasar monetari telah diperketatkan sebanyak tiga kali sejak awal tahun dan RBA akan mengambil langkah yang sama sekali lagi jika diperlukan. Keadaan kewangan telah mengetatkan, manakala ekonomi semakin perlahan sedikit, seperti yang dijangkakan susulan peningkatan kos pinjaman sebanyak 75 mata asas. Namun, inflasi masih kekal tinggi.
Secara teori, pendirian hawkish ini sepatutnya menyokong sebut harga AUD/USD, memandangkan bon Australia bertindak balas terhadap ucapan Michele Bullock dengan peningkatan hasil. Pada masa yang sama, pasaran niaga hadapan terus menetapkan kebarangkalian sebanyak 60% bagi kenaikan kadar tunai sebanyak 25 mata asas menjelang Disember. Namun, pada hakikatnya, dolar Australia masih gagal memanfaatkan ruang yang terbuka untuk pengetatan dasar monetari selanjutnya.
Kadar Faedah Bank Pusat
Sumber: Bloomberg.
Kadar faedah Reserve Bank adalah lebih tinggi berbanding banyak bank pusat lain, menjadikan dolar Australia sebagai mata wang yang menjadi tumpuan pelabur yang mencari hasil, yang secara teorinya sepatutnya sensitif terhadap perubahan dalam sentimen risiko global. Dalam konteks ini, kenaikan S&P 500 telah lama memberikan sokongan kepada AUD/USD. Namun, kenaikan pasaran saham tersebut mungkin mengandungi faktor yang boleh mencetuskan pembalikan arah alirannya sendiri.
Kenaikan S&P 500 didorong terutamanya oleh prestasi pendapatan korporat yang kukuh. Pada masa yang sama, kita telah mencapai satu tahap di mana pendapatan yang teguh mendorong hasil Treasury lebih tinggi. Menurut Kevin Warsh, keadaan ini sama seperti pengetatan dasar monetari. Hakikatnya, logiknya agak mudah: keputusan korporat yang kukuh menunjukkan permintaan domestik yang berdaya tahan, yang seterusnya boleh menambah tekanan inflasi.
EPS Syarikat S&P 500 dan Hasil Perbendaharaan 10 Tahun
Sumber: Bloomberg.
Pada asasnya, pasaran saham kini berada dalam situasi yang sangat berisiko: semakin kukuh pendapatan korporat, semakin tinggi kebarangkalian berlakunya pengetatan monetari, yang akan menjadi faktor bearish bagi S&P 500. Dolar Australia turut berdepan dilema yang sama.
Pasangan AUD/USD menunjukkan reaksi yang minimum terhadap prospek bullish yuan. Tamatnya pembayaran dividen kepada pemegang saham asing dalam syarikat-syarikat China pada penghujung Ogos, digabungkan dengan peningkatan eksport, menunjukkan bahawa USD/CNH berkemungkinan mengalami penurunan.
Pelan Dagangan AUDUSD Mingguan
Hakikat bahawa dolar Australia tidak mengukuh walaupun mempunyai beberapa faktor sokongan yang ketara menyembunyikan kelemahan asasnya. Pada masa yang sama, peningkatan inflasi AS boleh membuka peluang untuk menjual pasangan AUD/USD dengan sasaran pada paras 0.7000.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga AUDUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
