Страхи из-за тарифов запустили охоту на серебро. Потоки металла направились в США, однако если его исключат из черноного списка, начнется обратный процесс. Как это отразится на XAGUSD? Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Запасы серебра на COMEX достигли рекордных уровней.
- Ставки на аренду драгметалла в Лондоне стремительно растут.
- Судьба XAGUSD зависит от тарифов Белого дома.
- Пока серебро торгуется выше $32,8, сохраняется акцент на покупки.
Фундаментальный прогноз по серебру на неделю
Слухи, что вслед за сталью и алюминием Дональд Трамп установит пошлины на импорт других металлов, сделали их объектами охоты. Слитки переправляются из Европы в Северную Америку, запасы серебра на COMEX достигают рекордных максимумов, а ставки за его аренду в Лондоне стремительно растут. Одновременно растут и цены. С начала года котировки XAGUSD подскочили на 17%. До меди с ее +32% как до Луны, но золото получилось обогнать.
Динамика запасов серебра на COMEX
Источник: Bloomberg.
В 2024 добыча серебра в США составила около 1100 т, спрос – 5100 т. Штаты не в состоянии закрыть свои потребности самостоятельно. Они импортируют большую часть белого металла из Мексики. Около 10% поставок идет из Канады. Вполне вероятно, Вашингтон сделает исключение в тарифах для поставок серебра из стран-соседок, иначе рискует пострадать американская экономика.
Если США не будут вводить тарифы в отношении меди, это может отразиться и на XAGUSD. Именно медь является лидером перемещения металлов из Европы в Северную Америку. Если он продолжится, запасы в Штатах могут превысить половину мировых. А потребляют они только 10%. Высока вероятность, что потоки развернутся, цены упадут и это негативно повлияет на котировки золота и серебра.
Динамика ставок аренды серебра в Лондоне
Источник: Bloomberg.
Наряду с неопределенностью насчет тарифов, поддержку «быкам» по XAGUSD оказывают ожидания стагфляции в экономике США и высокий уровень геополитических рисков. Россия неохотно идет на предложения Вашингтона по прекращению огня в Украине, а возобновление атак Израиля на Газу добавляет оснований для покупок драгметаллов как активов-убежищ.
Во время охлаждения американской экономики и высокой инфляции серебро пользуется популярностью в силу падения реальной доходности казначейских облигаций США. Белый металл не в состоянии конкурировать с приносящими процентный доход активами, однако когда ставки по ним падают, наступают времена «быков» по XAGUSD.
Давление на серебро оказывает снижение деловой активности в производственном секторе США ниже критической отметки 50, отделяющей расширение от сокращения. Около 50% спроса на белый метал исходит от промышленности, так что замедление PMI ничего хорошего «быкам» по XAGUSD не сулит.
Таким образом, инвестиции в серебро начинают носить бинарный характер. Если его исключат из списка тарифов, велика вероятность серьезного отката XAGUSD. Если нет, цены продолжат расти в направлении $36 и $37,5 за унцию.
Торговый план по серебру на неделю
Ждать осталось недолго, День освобождения Америки, как назвал Дональд Трамп 2 апреля, близок. Пока котировки серебра торгуются выше $32,8 за унцию, следует отдавать предпочтение покупкам. Падение ниже критической отметки усилит риски серьезного отката и станет поводом для продаж.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAGUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
