В истории белого металла было три взлета и падения. Все они были связаны с бумом спроса и последующим его истощением. О чем может свидетельствовать пике XAGUSD осенью? Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Причиной ралли XAGUSD стал дефицит.
- США занесли серебро в список критически важных минералов.
- Обвалы белого металла были связаны с истощением спроса.
- Актуальны продажи серебра на росте к $50,6 и $51,7
Фундаментальный прогноз по серебру на месяц
Что стало причиной снижения котировок драгметаллов, которые на протяжении большей части 2025 росли в цене? Есть мнение, что деэскалации геополитического конфликта на Ближнем Востоке и торговой войны США и Китая. Кто-то говорит о чрезмерном спекулятивном спросе. Кто-то – о возникших у рынка сомнениях насчет снижения ставки ФРС и связанного с ними укрепления доллара. Однако, возможно, секрет кроется глубже? Не сделает ли подсказку серебро?
Белый металл до октябрьского рекорда выше $54 за унцию рос быстрее золота. Мировой спрос на серебро опережал предложение на протяжении четырех лет подряд. В результате его запасы в Лондоне с 2021 сократились на треть. Слухи о введении Белым домом пошлин на импорт ускорили перемещение слитков из Британии в США. Стоимость аренды подскочила до рекордного пика в 34,9% на исходе первой половины осени.
Динамика стоимости аренды серебра
Источник: Bloomberg.
Лишь падение XAGUSD сумело опустить показатель и стабилизировало ситуацию на рынке физического актива. Причем серебро довольно спокойно отреагировало на информацию, что Белый дом включил его в список критически важных минералов. Соображения национальной безопасности позволяют американской администрации вводить тарифы на находящиеся в этом перечне элементы.
Интереснее другое. В истории серебра было три взлета, которые заканчивались обвалами и переходом к длительной консолидации. Все они были связаны с рекордными скачками спроса. Сначала на фотоаппараты в 1970-х, затем на солнечные батареи в 2011 и, наконец, на электромобили и центры обработки данных искусственного интеллекта. Переход к цифровой фотографии и рост эффективности использующих солнечные панели фабрик существенно сократил долю потребления белого металла в совокупном спросе.
Динамика всплесков серебра
Источник: Bloomberg.
Не означает ли осенний обвал XAGUSD, что затраты на технологии ИИ достигли своего пика? На рынке есть мнение, что они неэффективны. Компании не смогут получить отдачу от инвестиций. Вкупе с фундаментальной переоценкой технологических гигантов это может спровоцировать падение фондовых индексов США.
Два предыдущих случая, в 1970-х и в 2011 не подтверждают роль серебра как предвестника бури на американском рынке акций. Однако в те годы, ни фотография, ни солнечные батареи не являлись главным драйвером ралли S&P 500. Чего не скажешь о технологиях искусственного интеллекта.
Торговый план по XAGUSD на месяц
На мой взгляд, XAGUSD может вырасти в цене из-за неопределенности насчет тарифов и снижения ставки ФРС, однако вряд ли в ближайшие годы мы увидим восстановление восходящего тренда. Становятся актуальными стратегии перехода от краткосрочных покупок на прорыве сопротивления на $49,2 за унцию к среднесрочным продажам на отбое от $50,6 и $51,7.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAGUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
