Ралли XAUUSD завораживает, а серебро пока держится в тени лидера драгметаллов. Однако история показывает, что есть периоды, когда XAGUSD на голову его превосходит. Пришло ли его время? Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- За последний год золото выросло на 41%, серебро – на 23%.
- Белый металл растет медленнее из-за страхов за промышленность.
- Возобновление монетарной экспансии ФРС подтолкнет XAGUSD выше.
- Прорыв сопротивления на 33,7 за унцию – повод для покупок серебра.
Фундаментальный прогноз по серебру на неделю
Кто не успел, тот опоздал. Goldman Sachs и другие крупные банки прогнозируют, что золото достигнет отметки $4000 за унцию в 2026, однако откаты XAUUSD выглядят все более пугающими. Сначала котировки просели после того, как стало известно, что Дональд Трамп не включил металлы в черный список тарифов в День освобождения Америки. Потом из-за примирительной риторики Белого дома в отношении ФРС и Китая. Серьезные спады позволяют рассуждать, не перекуплен ли актив, и обращать взоры на серебро.
Старый друг лучше новых двух, но почему бы вместе с ним не добавить в портфель и нового друга? За последние 12 месяцев золото выросло на 41%, серебро – только на 23%. Оно проигрывает лидеру сектора, но на голову превосходит S&P 500 с его +6%.
Динамика золота и серебра
Источник: Wall Street Journal.
Отличительной чертой белого металла является сочетание высокой доли его промышленного использования с выполнением тех же функций, что и золото. С помощью XAGUSD страхуются инфляционные риски, берутся под контроль страхи перед рецессией и геополитикой. В этом отношении запаздывающая динамика серебра понятна. Тарифы Белого дома могут замедлить как глобальную экономику, так и мировую промышленность, и спрос на этот актив.
Тем не менее, история знает немало примеров, когда серебро наверстывало упущенное. Так, через 12 месяцев после паники из-за COVID-19 в марте 2020 котировки XAGUSD подскочили на 73%, в то время как XAUUSD – всего на 8%. Белый металл сумел извлечь двойную выгоду из спасательного круга ФРС в виде снижения ставок и QE после мирового экономического кризиса 2008. Серебро выросло в цене за счет монетарных стимулов и восстановления промышленного спроса.
История повторяется, и для инвесторов важным индикатором является соотношение золота и серебра. В 2020 оно достигло рекордного максимума, во второй половине апреля вплотную подобралось к пикам прежде чем рухнуть до 98. Средний коэффициент за последние 30 лет составляет 68. Ему есть куда падать. Не пора ли обратить внимание на XAGUSD?
Динамика соотношения золота и серебра
Источник: Wall Street Journal.
Хорошим временем для покупок, как правило, становится период после рецессии в экономике США, это подтверждают эпизоды 2008 и 2020. В такие времена ФРС снижает ставку по федеральным фондам, причем достаточно агрессивно, что ослабляет американский доллар и позволяет белому металлу расти. Впрочем, если Штаты сумеют избежать спада, держать серебро окажется более выгодно, чем золото.
Торговый план по серебру на неделю
На мой взгляд, поводом для формирования длинных позиций по XAGUSD станет уверенный прорыв сопротивления $33,7. Задуматься о покупках имеет смысл после окончания нисходящей коррекции, однако покупать серебро по рынку – не самое правильное решение.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены XAGUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
