Вербальные интервенции Кристин Лагард, заявление Дональда Трампа о ненападении на Иран до праймериз и связанное с ними снижение доходности облигаций помогли EURUSD нащупать почву под ногами. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- У ЕЦБ есть инструменты противостояния кризису.
- Франции не требуется помощь в виде «руки Бога».
- США пообещали не нападать на Иран до выборов.
- Отбой от 1,128, 1,134 и 1,14 – повод продать EURUSD.
Фундаментальный прогноз по евро на неделю
Долговой кризис сделал Европу очень похожей на Японию. И там, и там власти сначала используют вербальные интервенции, чтобы подготовить инвесторов к непосредственным вмешательствам. Заявление Кристин Лагард, что у ЕЦБ есть инструменты, чтобы противостоять необоснованной, беспорядочной динамике рынка, имеет много общего со спичами министра финансов Японии Сацуки Катаямы и ее коллег. Когда такая риторика звучит первый раз, она становится одним из факторов, помогающих EURUSD обрести почву под ногами.
Динамика доходности европейских облигаций
Источник: Bloomberg.
Франция имеет одну из самых высоких долговых нагрузок в еврозоне, поэтому взлет доходности ее облигаций до максимальных отметок с 2020 тяжелым бременем ложится на бюджет и не дает спокойно спать правительству. Бессонницей мучаются и инвесторы, ведь риски дефолта никто не отменял. Тем более, что один из кандидатов в президенты Жан-Люк Меленшон предлагает центробанку страны взять и сжечь принадлежащий ему долг. К слову, речь идет о €544 млрд. из общей задолженности страны в €2,9 млрд.
У ЕЦБ действительно есть механизм TPI, которые позволяет за счет печати денег покупать облигации еврозоны с целью успокоить рынок. Однако запускается он только в том случае, если государство выполняет все нормативы ЕС. А это не случай Франции. К тому же массовая эмиссия чревата разгоном инфляции, которая и без этого высока. Поэтому Франкфурт начинает с вербальных интервенций, а Париж гордо заявляет: ему не нужна «рука Бога», чтобы справиться с проблемами.
Успокаивающая рынки риторика Кристин Лагард – не единственный фактор, который помогает EURUSD обрести почву под ногами. Заявление Дональда Трампа, что США не собираются нападать на Иран до промежуточных выборов, охладило пыл «быков» по Brent. Ранее сообщения о возможном возобновлении американских ударов по Ирану, атаки на танкеры в Ормузском проливе и ракетные удары хуситов по аэропортам Саудовской Аравии подтолкнули котировки североморской нефти к $106 за баррель.
Давление на доллар США оказал спич Кристофера Уоллера. Авторитетный чиновник FOMC заявил: ФРС стоит повысить ставки, но делать это на каждой встрече не обязательно. Шансы ужесточения денежно-кредитной политики в октябре упали до 17%, что вкупе с отступлением Brent и доходности трежерис помогло EURUSD.
Евро безусловно нужна передышка после такого стремительного обвала. Однако в условиях роста цен на газ в Европе на 147% с начала конфликта на Ближнем Востоке и долгоиграющего характера кризиса во Франции, консолидация EURUSD выглядит временным явлением.
Торговый план по EURUSD на неделю
В таких условиях ложный пробой верхней границы торгового диапазона 1,116-1,128 станет основанием для продаж EURUSD. Как и неудачные тесты сопротивлений на 1,134 и 1,14.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
