Конфликт на Ближнем Востоке дает возможность Ирану поставлять собственную нефть через Ормузский пролив и взимать плату с танкеров других стран. Даже если американцы уйдут из региона, Тегеран будет продолжать. Порассуждаем и составим торговый план по Brent.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Brent снижается в цене из-за слухов о мире.
- Иран контролирует Ормузский пролив.
- Цена нефти все еще может вырасти до $200.
- Актуальны покупки Brent на отбое от $98,5 и $95,5.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
Если во время торговых войн Дональд Трамп использовал лозунг «бей своих, чтобы чужие боялись», то в конфликте на Ближнем Востоке применяется другой слоган. «Бросай своих, чтобы чужие смеялись». Президент США использует излюбленную тактику угроз с последующим отступлением. Однако в отличие от трусливых Европы и Азии, Иран не собирается идти на попятную. В итоге американцы вынуждены уйти из региона через 2-3 недели, что воспринимается как деэскалация и заставляет котировки нефти снизиться.
В марте Brent отметилась рекордным 63%-м ралли из-за бомбардировок Ирана Израилем и США, ответных действий Тегерана, включая перекрытие Ормузского пролива. Большая часть из проходящих через него 15 млн. б/с нефти поставлялись в Азию. Хотя и Европа сильно пострадала.
Структура поставок нефти через Ормузский пролив
Источник: Bloomberg.
По оценкам FGE NexantECA, еженедельные потери предложения из-за перекрытия Ормузского пролива составляют около 10 млн. б/с. Если это продлится еще 6-8 недель, Brent будет торговаться в диапазоне $150-200 за баррель. Саудовская Аравия имеет альтернативный маршрут через Красное море. Потенциально таким образом могут осуществляться поставки до 7 млн. б/с. Однако по факту в лучшем случае проходят 5 млн. б/с. Остальное Эр-Рияд оставляет у себя.
Через Ормузский пролив продолжают проходить танкеры Ирана и дружественных ему стран. Тем более, что в попытках стабилизировать рынок нефти США сняли санкции с Тегерана.
Динамика трафика танкеров через Ормузский пролив
Источник: Bloomberg.
Когда Дональд Трамп заявляет, что собирается заканчивать конфликт на Ближнем Востоке через 2-3 недели из-за якобы выполненных целей, он не уточняет судьбу Ормузского пролива. Президент США предлагает импортерам сделать выбор: либо покупать черное золото у американцев, либо забрать свою нефть у Ирана силой, расчистив главную нефтяную артерию мира. Дескать, Соединенные Штаты другим странам больше помогать не будут.
Без явной победы в войне Ормузский пролив останется под контролем Ирана. А тот продолжает требовать компенсации за ущерб. Это в определенном смысле возможно, если цены на нефть останутся высокими, а плата за транзит продолжит расти.
Даже если бы Вашингтон и Тегеран подписали мировую и открыли главный маршрут нефти планеты, для восстановления поврежденной инфраструктуры потребовались бы месяцы. Brent, безусловно, упала бы в цене. Однако о возвращении к довоенным уровням $65-70 за баррель до конца 2026 можно забыть.
Торговый план по Brent на неделю
Таким образом, пока конфликт на Ближнем Востоке продолжается, а Ормузский пролив под контролем Ирана, откаты Brent вниз – не более чем коррекция. О сломе восходящего тренда речи не идет. Отбой от $98,5 и $95,5, либо возвращение выше $106 за баррель следует использовать для открытия лонгов.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
