Рынок нефти продолжает ловить любую весточку с Ближнего Востока. Однако рост американского экспорта и сокращение китайского импорта черного золота делают его фундаментально сильнее. Поговорим на эту тему и составим торговый план по Brent.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Иран угрожает покинуть стол переговоров.
- Дональд Трамп обещает сделку на следующей неделе.
- Дисбаланс рынка сокращается за счет Китая и США.
- Актуальны продажи Brent в направлении $84,5 и $79.
Фундаментальный прогноз по нефти на неделю
Рынок нефти продолжает свято верить словам Дональда Трампа, хотя по факту они могут оказаться очередными фантазиями. Заявления президента США, что переговоры с Ираном продолжаются, бои между Израилем и Хезболлой прекращены, а Ормузский пролив будет открыт уже на следующей неделе, вынудили Brent отказаться от своих прежних достижений из-за слухов об очередном провале переговоров.
Североморский сорт отметился лучшим дневным ралли за последний месяц на сообщениях, что Тегеран может выйти из переговоров, если вооруженные столкновения на Ближнем Востоке продолжатся. В том числе, нападения Израиля на находящийся под контролем Хезболлы Бейрут. Более того, Иран и его союзники могут перекрыть не только Ормузский пролив, но и альтернативный путь нефти – пролив Баб-эль-Мандеб. Это стало бы попутным ветром для Brent.
Ситуация из критической может стать катастрофической, но североморский сорт падает, чутко реагируя на комментарии Дональда Трампа. На самом деле фундамент для Brent существенно улучшился с момента начала вооруженного конфликта на Ближнем Востоке.
Динамика китайского импорта нефти
Источник: Bloomberg.
В первую очередь, отыграл китайский фактор. До бомбардировок Ирана в конце февраля Китай выполнял роль своеобразной подушки безопасности для Brent. Его ненасытный аппетит к нефти ложился в основу роста глобального спроса и не давал ценам серьезно упасть. Однако их взлет выше $100 за баррель и активный переход Китая на электромобили дал основания для резкого сокращения импорта. Goldman Sachs говорит о 2 млн. б/с, что эквивалентно -$10 за баррель.
Поиск Азией альтернативных поставок черного золота позволил США нарастить экспорт сырой нефти до рекордных 5,6 млн. б/с в мае. Американцы продают техасский сорт, который обычно дешевле Brent, что позволяет транспортировать товар в любой регион.
Таким образом, сокращение китайского импорта вкупе с наращиванием СЩА экспорта сырой нефти позволили рынку избежать катастрофы. Тем не менее, глобальные запасы снижаются рекордными темпами и близки к своим критическим уровням. И перекрытие альтернативного маршрута поставок в виде пролива Бад-эль-Мандеб еще больше ускорит этот процесс. Brent может вернуться к восходящему тренду. Тем более, аналитики ОПЕК+ утверждают, что на восстановление поврежденной энергетической инфраструктуры Персидского залива потребуются месяцы.
На мой взгляд, вторая неделя июня станет определяющей для нефти. Если слова Дональда Трампа о полном возобновлении работы Ормузского пролива окажутся неправдой, рынок перестанет ему верить. Цены пойдут вверх.
Торговый план по Brent на неделю
Напротив, сделка США и Ирана позволит нарастить сформированные от $98,6 шорты по Brent. В качестве таргетов будут выступать отметки $84,5 и $79 за баррель.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены UKBRENT в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
