Результат шантажа может быть совсем не таким, как от него ожидают. Угроза тарифов чревата реанимацией процессов дедолларизации, что вернет золоту старый козырь. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Угрозы Трампа рискуют реанимировать дедолларизацию.
- Геополитика продолжит поддерживать XAUUSD.
- Судьба золота зависит от вердиктов ФРС.
- Падение золота ниже $2620 позволит нарастить шорты.
Фундаментальный прогноз по золоту на неделю
Золото рухнуло из-за Трамп-торговли, смогут ли выходки Дональда Трампа вдохнуть в него новую жизнь? Угроза введения 100%-х тарифов против БРИКС на первый взгляд направлена на предотвращение ломки основанной на долларах США валютной системы. Однако если «американец» настолько силен и нет возможности его чем-то заменить, зачем нужны эти сотрясения воздуха гневными спичами? Не больше ли от них вреда, чем пользы?
Динамика доллара США и спекулятивных позиций
Источник: Bloomberg.
2024 можно смело назвать феерическим для золота. Несмотря на серьезный откат в ноябре, с начала года его стоимость выросла на 27,5%, в том числе благодаря ослаблению денежно-кредитной политики ФРС. Однако в 2022-2023 драгметалл также рос, несмотря на самое агрессивное повышение ставки по федеральным фондам за четыре десятилетия. С ноября 2022 по декабрь 2023 котировки XAUUSD подпрыгнули на 30% из-за дедолларизации и связанной с ней активной покупки золота центробанками, а также на фоне высокого спроса со стороны Китая.
Возвращение Дональда Трампа к власти подорвало концепцию ухода других стран от доллара США. Республиканец обещал закончить войну в Украине чуть ли не за один день, это предполагает, что Россия перестает быть изгоем. Ей нет необходимости создавать вокруг себя сообщество, которое намерено использовать альтернативные валюты для расчетов. Аппетит центробанков к золоту охладевает, котировки XAUUSD падают. Тем более, что состояние экономики Китая оставляет желать лучшего, а цены на драгметалл слишком высоки, чтобы вызвать всплеск внутреннего спроса.
Доллар США продолжает царствовать на Forex, учитывая, что сделки с его участием превышают 80% от объемов конверсионных операций. Индекс USD растет из-за повышения доходности казначейских облигаций и ожиданий паузы в цикле ослабления денежно-кредитной политики ФРС в декабре или январе. И тут на авансцену появляется Дональд Трамп с идеей 100%-х тарифов против стран БРИКС.
Динамика доли доллара США и других валют в операциях на Forex
Источник: Wall Street Journal.
Реанимируют ли угрозы республиканца процесс дедолларизации? Не думаю, что он ускорится. Однако вряд ли хозяину Белого дома удастся прекратить войну в Украине так быстро, как он об этом говорит. Золото продолжит получать поддержку от геополитики, однако в среднесрочной перспективе судьба XAUUSD будет зависеть от традиционного, проверенного историей драйвера – денежно-кредитной политики ФРС.
Торговый план по золоту на неделю
В этом отношении «ястребиный» спич Джерома Пауэлла и последующая сильная статистика по рынку труда США за ноябрь позволят нарастить ранее сформированные шорты на прорыве поддержки на $2620 за унцию. И если председатель ФРС будет склонен к продолжению цикла монетарной экспансии, а занятость разочарует, то курс драгметалла может рвануть к верхней границе диапазона консолидации $2540-2720.
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
