Маржинальная торговля криптовалютой: что это такое?

2025.09.05 2025.09.05 Маржинальная торговля криптовалютой: что это такое?

Яна Канеhttps://www.litefinance.org/ru/blog/authors/jana-kane/

Маржинальная торговля в крипте — это одна из возможных вариаций торговли, при которой трейдеры могут зарабатывать как при падении цен, так и при их росте, используя средства, которые биржа дает им взаймы. Это дает возможность открывать сделки большего объема, но увеличивает риски. 

Если правильно использовать этот инструмент, то прибыль может кратно возрасти. Однако важно помнить о рисках маржинальной торговли и таких понятиях, как начальная маржа и поддерживающая маржа. Для успешной торговли важно учитывать не только плечо, но и грамотно управлять рисками. Каждый трейдер должен понимать, как маржинально торговать криптовалютой, чтобы избежать принудительной ликвидации и других возможных потерь.

Ключевые факты

• Маржинальная торговля позволяет открывать сделки, превышающие по объему ваш депозит, за счет кредитного плеча.
• Кредитное плечо увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.
• На большинстве бирж наблюдаются два режима маржи: изолированная (ограничивает риск суммой позиции) и кросс (задействует весь доступный баланс).
• При недостаточном количестве средств может наступить ликвидация — принудительное закрытие сделки биржей.
• Основные инструменты защиты: стоп-лосс, контроль размера позиции, плечо небольшого размера и мониторинг загрузки уровня маржи.
• На споте тоже доступна маржинальная торговля, как и на деривативных рынках, но принцип действия заемных средств отличается.
• Ставка финансирования может «съесть» прибыль при долгосрочной торговле в боковике, особенно при большом объеме открытых позиций.
• Не стоит торговать монетами без фундаментальной ценности или на сомнительных платформах — выбирайте проверенные биржи и проекты.

Как работает маржинальная торговля криптовалютой?

Маржинальная торговля криптовалютой позволяет трейдерам зарабатывать на колебаниях курса криптоактивов с использованием заемных средств от брокера или криптобиржи. Таким образом, вы сможете торговать большими объемами, чем если бы использовали только свои средства. Однако важно помнить, что с этим связано не только увеличение потенциала прибыли, но и риск убытков.

 Что такое кредитное плечо в криптотрейдинге

Кредитное плечо в криптотрейдинге — это возможность увеличивать размер своих денежных средств, используя заемные средства биржи. Например, если у вас есть 1000 долларов, и вы используете плечо 10x, это означает, что вы можете торговать как будто у вас есть 10 000 долларов. То есть вы можете взять в долг у брокера 9 000 долларов, чтобы увеличить объем сделки.

Это дает вам возможность открывать более крупные позиции с меньшими вложениями. Если цена актива движется в вашу сторону, прибыль будет вычисляться не от 1000 долларов, а от всей суммы, то есть от 10 000 долларов. Однако, если рынок пойдет против вас, убытки также будут рассчитаны из 10 000 долларов.

Важно понимать, что с плечом 10x, при торговле в режиме изолированной маржи, даже небольшие движения рынка могут сильно повлиять на вашу позицию. Например, если цена актива пойдет не в вашу сторону всего на 10%, то ваша позиция будет ликвидирована, так как убытки будут равны вашим первоначальным вложениям.

Плечо в криптотрейдинге может варьироваться от 1x до 100x, в зависимости от биржи. Например, на бирже Bybit можно использовать плечо от 1x до 100x для фьючерсных контрактов и плечо от 1x до 10x на спотовом рынке, что дает трейдерам широкий выбор для оптимизации своих торговых стратегий. Но чем выше плечо, тем выше риски, поэтому важно быть готовым к возможным потерям, если рынок пойдет не в вашу сторону.

 Начальная маржа и поддерживающая маржа

Когда вы открываете маржинальную позицию, необходимо иметь обеспечение в размере начальной маржи — это минимальная сумма, которую трейдер должен иметь на своем счете, чтобы открыть позицию. Начальная маржа зависит от плеча и стоимости позиции. Остальные средства можно считать свободной маржой. Например, если вы используете плечо 10x, начальная маржа будет составлять 10% от суммы сделки. 

То есть, если вы хотите открыть позицию, стоимость которой равна 10 000 долларов, вам нужно иметь 1 000 долларов своих. Важно помнить, что если значение начальной маржи достигнет 100%, то вы больше не сможете размещать ордера на покупку / продажу, или увеличивать размер позиции.

После того как позиция открыта, в дело вступает поддерживающая маржа. Это минимальная сумма на торговом аккаунте, которая требуется для того, чтобы ваша позиция оставалась открытой. По мере когда ставка поддерживающей маржи достигнет 100% —   это даст возможность брокеру начать процесс ликвидации. Это способ брокера защитить себя от убытков. 

Если цена будет идти не в вашу сторону и ставка маржи начнет приближаться к критическим значениям, вам потребуется внести дополнительные средства, чтобы оставить позицию в рынке и избежать принудительной ликвидации.

Ставка финансирования или фандинг

Ставка финансирования (или фандинг) — это периодические платежи между трейдерами, открывшими Buy и Sell позиции по фьючерсным контрактам. Фандинг используется на многих криптовалютных биржах для поддержания актуальности между ценой фьючерсного контракта и спотовой ценой актива.

Когда ставка финансирования положительная, пользователи, которые держат длинные позиции, платят трейдерам с короткими позициями. Если ставка отрицательная, то наоборот: трейдеры с короткими позициями платят трейдерам с длинными. Эта система позволяет сбалансировать спрос и предложение на фьючерсном рынке и минимизировать расхождения между ценой фьючерса и спотовой ценой.

Важно учитывать, что ставка финансирования может изменяться в зависимости от рыночных условий. Она обычно выплачивается через определенные промежутки времени, например, каждые 8 часов, и влияет на вашу прибыль или убытки в зависимости от того, на какой стороне вы находитесь.

Пример расчета фандинга:

Например, у трейдера открыта шорт позиция по ETH.

Таким образом, фандинг для позиции в 100 ETH с ценой 2500 долларов и ставкой -0.0011% составляет -2.75 долларов, которые наш трейдер должен будет заплатить другому трейдеру с длинной позицией.

 Длинные и короткие позиции: как это работает

При использовании маржинальной торговли, трейдеры имеют возможности открывать длинные и короткие позиции, что позволяет зарабатывать как когда цена растет, так и на падении рынка.

Длинная позиция (лонг) — это когда трейдер совершает покупки активов с целью продать их позже по более высокой цене. Например, если вы считаете, что курс соланы вырастет, вы открываете длинную позицию, покупая монету на текущей цене, а затем продаете ее, когда цена увеличится. 

Короткая позиция (шорт) — это когда трейдер совершает продажи монет с целью купить их обратно позже по более низкой цене (при закрытии позиции происходит обратная сделка). Это позволяет зарабатывать на падении цены. Например, если вы считаете, что курс эфира упадет, вы открываете короткую позицию, продаете эфир, а потом, когда цена снизится, покупаете его обратно по более низкой цене. В случае с короткими позициями важно помнить, что потенциальные убытки теоретически могут быть бесконечными, поскольку цена актива может расти бесконечно.

 Маржинальная торговля и торговля на споте

Маржинальная торговля и торговля на споте — это два разных подхода к криптовалютной торговле, и каждый из них имеет свои особенности.

Торговля на споте — это метод покупки и продажи реальных монет, например Биткоин. Вы покупаете криптовалюту, владеете ей “физически” и храните ее на своем кошельке. Однако, на споте тоже доступна маржинальная торговля. Это значит, что вы можете занимать средства у биржи и покупать активов больше, чем денег есть у вас на счету. В отличие от фьючерсного рынка, здесь вы действительно получаете монеты на баланс, а не открываете позицию. Если цена идет против вас и уровень маржи достигает 100%, биржа начнет продавать ваши активы с кошелька, чтобы вернуть заем. То есть вместо принудительной ликвидации, как на фьючерсах, здесь происходит автоматическая продажа монет для погашения долга. Торговля на споте подходит для тех, кто не хочет рисковать заемными средствами и предпочитает прямые сделки с активами.

Маржинальная торговля позволяет вам брать средства взаймы для увеличения объема сделок и повышения потенциальной прибыли. В отличие от спотовой торговли, при маржинальной торговле трейдер фактически не владеет криптовалютой, а зарабатывает на разнице курсов.

 Виды маржинальной торговли криптовалютой

Существует несколько основных типов маржинальной торговли криптовалютой, каждый из которых имеет свои особенности. Важно выбрать подходящий тип в зависимости от ваших торговых предпочтений, готовности к рискам и правильного понимания работы этих механизмов.

 Изолированная маржа

При изолированной маржинальной торговле позиция имеет свою собственную маржу, которую вы выделяете со своего торгового аккаунта. Это означает, что убытки по одной сделке ограничены лишь выделенными средствами. 

Например, если вы используете 100 долларов на изолированной марже для одной сделки, то максимальный убыток, который вы можете понести, ограничен этой суммой. Такой подход позволяет ограничить риски, но и сокращает возможность использования всего баланса для поддержания позиций.

 Кросс-маржа

При кросс-маржинальной торговле весь баланс аккаунта используется для обеспечения маржи по всем открытым позициям. В отличие от изолированной маржи, где риски ограничены только одной позицией, здесь все средства на вашем счете могут быть использованы для поддержания сделок. Будь то прибыль по открытым сделкам по фьючерсным контрактам или ваши спотовые активы (такие как Биткоин, Солана, Эфир и другие). 

Это позволяет трейдерам более гибко управлять капиталом, но и увеличивает риски: убытки по одной позиции могут затронуть весь счет и привести к ликвидации всего аккаунта, если баланс будет недостаточен для поддержания позиций в рынке.

Как торговать криптовалютой с маржой: примеры

Маржинальная торговля позволяет зарабатывать как на бычьем, так и на медвежьем рынке. Ниже приведены наглядные примеры лонг и шорт сделок с использованием кредитного плеча, чтобы вы лучше поняли механику и возможную прибыль.

Пример лонг позиции

Предположим, вы ожидаете рост цены XRP и открываете длинную позицию. На вашем счету 2 000 USDT, вы выбираете кредитное плечо 10x. Это даетвам возможность открыть позицию ценой в 20 000 USDT — вы покупаете 10 000 XRP по цене $2.00.

Цена поднимается до $2.40, и вы закрываете сделку. Рост цены на споте составил всего 20%, но за счет плеча в 10x фактический доход увеличился в 10 раз.

Пример шорт торговли

Теперь вы предполагаете падение AVAX и решаете заработать на снижении. С депозитом 2 200 USDT и плечом 10x вы открываете позицию на 1 000 AVAX по цене $22 (общая стоимость — 22 000 USDT).

Когда AVAX падает до $18.08, вы закрываете сделку. Падение составило около 17.8%, но за счет 10-кратного плеча ваша фактическая прибыль кратно выше.

Маржин-колл и ликвидация позиций

Когда рынок идет против вас, есть вероятность наступления маржин-колла или ликвидации позиций. Эти процессы являются механизмами защиты как трейдера, так и биржи или брокера от больших убытков.

Что такое маржин-колл?

Маржин-колл происходит, когда уровень маржи падает ниже уровня, установленной брокером или платформой. В этом случае трейдеру высылается уведомление, чтобы он пополнил свой счет дополнительными средствами. Маржин-колл служит сигналом о том, что для сохранения позиции нужно внести больше средств или уменьшить объем открытых позиций. Примите во внимание, что есть брокеры и биржи, которые могут начать процесс принудительной ликвидации, если вы получите маржин-колл.

 Как работает ликвидация

Ликвидация начинается, когда ваши убытки достигают уровня, при котором платформа вынуждена закрыть ваши позиции, чтобы ограничить собственные риски. В нашем случае ликвидация наступает, когда уровень маржи падает до 20%. 

На криптобиржах система немного отличается: здесь процесс ликвидации начинается, когда ставка MMR достигает 100%. В этом случае, начинается процесс автоматического закрытия наиболее убыточных позиций, чтобы снизить процент поддерживающей маржи и ограничить свои убытки. Также, ориентировочная цена ликвидации пишется в информационном разделе по открытым позициям.

 Как избежать ликвидации

Чтобы избежать ликвидации, важно придерживаться нескольких ключевых стратегий управления рисками:

1. Используйте стоп-лоссы. Это ордера, в которых вы заранее задаете цену, при достижении которой ваша позиция будет закрыта. Они помогают ограничить возможные потери и предотвратить ликвидацию, если цена актива двигается против вас.
2. Регулярно следите за состоянием счета. Если ваш баланс приближается к уровню поддерживающей маржи, не ждите маржин-колла, а пополните счет, чтобы избежать ликвидации.
3. Уменьшайте размер позиций. Если вы видите, что рынок нестабилен, стоит уменьшить объем открытых позиций, чтобы снизить риски.
4. Используйте меньшее плечо. Чем меньше плечо, тем меньше риск потери всего депозита. Выбор более низкого плеча позволяет снизить вероятность ликвидации.
5. Следите за изменениями на рынке. Важно постоянно отслеживать рыночные условия и понимать, когда может возникнуть высокая волатильность, чтобы заранее принять меры по уменьшению риска.

Стратегии маржинальной торговли криптовалютой

Маржинальная торговля криптой дает возможности значительно увеличить свои прибыли, но также повышает риски. Чтобы успешно торговать с использованием заемных средств, важно использовать правильные стратегии, которые помогут эффективно управлять рисками и максимизировать прибыль.

TrustTrade

Доходность

30546.58%

v

vahidpr

Доходность

12176.26%

Sharokin

Доходность

9073.09%

alireza135

Доходность

8593.85%

investormaster

Доходность

8345.82%

Копируйте сделки успешных трейдеров

Получайте прибыль с первого дня работы на финансовых рынках без обучения. Лучшие трейдеры со всего мира доступны в одной платформе и готовы делиться своей прибыльной торговлей.

Подробнее

Стратегии управления рисками

Одной из важнейших стратегий в маржинальной торговле является управление рисками. Для этого можно использовать различные подходы, например:

• Ограничение размера позиции: Не стоит рисковать всей суммой на одной сделке. Лучше распределять капитал между несколькими активами из различных секторов, чтобы избежать потерь по всему счету.
• Использование стоп-лоссов: Стоп-лосс автоматически закрывает сделку при заданном убытке, снижая риски потерь.
• Диверсификация: Инвестирование в разные активы позволяет уменьшить риски, связанные с колебаниями цен на одну криптовалюту. При общем пампе рынка ваша прибыль будет расти, а при медвежьем цикле один сектор будет проседать не так сильно, как другой. Но важно постоянно быть в курсе, какой блокчейн, какая монета сейчас на “хайпе”. Понимать, где, потенциально, будет больше ликвидности.

Техники определения размера позиции

Для того чтобы правильно определить размер позиции, важно учитывать размер вашего депозита, используемое плечо и уровень риска, который вы готовы принять. 

Основное правило: никогда не открывать большие позиции, чем позволяет ваш капитал. Например, если вы используете плечо 20x, то вы, по сути, можете открыть позицию, превышающую по стоимости ваши средства в 20 раз.

Обычно рекомендуется не рисковать более 1-5% вашего депозита в одной сделке. Это даст вам возможность для маневра в случае неблагоприятного движения рынка и позволит сохранить капитал для дальнейших сделок.

Ордера стоп-лосс и тейк-профит

Ордера стоп-лосс и тейк профит — это обязательные инструменты для любого трейдера, использующего маржинальную торговлю. Они помогают автоматизировать сделки и снизить влияние эмоций:

Стоп-лосс (SL) — ордер, который автоматически закроет позицию при достижении заранее заданного уровня убытков. Он защищает от чрезмерных потерь и помогает избежать ликвидации.

Тейк-профит (TP) — ордер, который закрывает позицию при достижении желаемого уровня прибыли, позволяя зафиксировать результат до того, как рынок развернется.

На большинстве криптобирж SL и TP можно установить двумя способами:

• указать конкретную цену, при которой должна сработать сделка;
• указать процент прибыли или убытка — система автоматически рассчитает соответствующий уровень цены.

 Риски и преимущества маржинальной торговли криптой

Маржинальная торговля криптовалютой предоставляет трейдерам отличные возможности для увеличения прибыли, но она также сопровождается повышенными рисками. Важно понимать как преимущества, так и риски, чтобы эффективно управлять своими сделками и минимизировать возможные потери.

 Преимущества маржинальной торговли

1. Увеличение прибыли: Использование кредитного плеча позволяет трейдерам обзавестись более крупным капиталом чем их первоначальный, что может значительно увеличить прибыль. Например, при использовании плеча 10x ваша прибыль будет пропорционально увеличена в 10 раз.
2. Гибкость в торговле: В режие маржи вы можете открывать как длинные (лонг), так и короткие (шорт) позиции, что позволяет зарабатывать не только на росте, но и на падении цены криптовалюты.
3. Доступ к большему капиталу: За счет заемных средств трейдеры могут работать с большими объемами активов, что расширяет их торговые возможности и позволяет быстро реагировать на изменения рынка.
4. Повышенная ликвидность: Благодаря использованию заемных средств можно участвовать в сделках с меньшими затратами, увеличивая ликвидность вашего портфеля.
5. Быстрая реакция на изменения рынка: Маржинальная торговля позволяет извлекать большую прибыль при краткосрочных сделках в период высокой волатильности.

 Советы по снижению рисков

1. Использование стоп-лосс и тейк-профит. Эти ордера помогут ограничить потери и зафиксировать прибыль. Можно задать как конкретную цену, так и ROI — система сама рассчитает нужный уровень.
2. Контролируйте уровень маржи. Если рынок идет против вас, пополняйте баланс, чтобы избежать ликвидации и сохранить контроль над сделкой.
3. Избегайте больших плеч. Для начинающих оптимально использовать кредитное плечо не выше 5x. Это поможет минимизировать потенциальные убытки.
4. Ограничивайте размер позиции. Не рискуйте всей суммой на одной сделке. Определите, какую часть депозита готовы вложить, и придерживайтесь этого лимита.
5. Следите за рынком и эмоциями. Не позволяйте страху или жадности управлять вашими решениями. Эмоциональные действия часто ведут к убыткам.
6. Не торгуйте сомнительными монетами. Изучайте проекты: их цели, сайт, команду. Избегайте токенов без фундаментальной ценности, особенно мемкойнов.
7. Выбирайте надежные биржи. Торгуйте на платформах с высокой ликвидностью и хорошей репутацией: Bybit, BitGet, HTX, Hyperliqud и т.д.
8. Учитывайте фандинг. При долгосрочной торговле на флетовом рынке фандинг может "съесть" вашу прибыль — особенно при больших позициях.

Заключение

Маржинальная торговля криптовалютой — инструмент, открывающий доступ к большему капиталу и возможностям получения прибыли как на росте, так и на падении рынка. Однако с увеличением потенциала доходности возрастает и уровень риска. Использование кредитного плеча требует четкой стратегии, дисциплины и понимания механизмов ликвидации, маржин-коллов и ставок финансирования. 

Без управления рисками маржинальная торговля может привести к быстрой потере капитала. Чтобы успешно использовать маржу, важно применять стоп-ордера, рассчитывать размер позиции, выбирать надежные биржи и избегать эмоциональных решений. Только осознанный подход может превратить маржинальную торговлю в эффективный инструмент заработка.