Маржин колл на Форекс – это предупреждение от брокера о том, что средств на депозите недостаточно, чтобы удерживать текущие сделки открытыми. Вам нужно срочно зачислить дополнительные деньги на депозит или закрыть убыточные сделки и уменьшить объем оставшихся позиций.
Если убыток после маржин колла будет расти, то наступит стоп-аут – принудительное закрытие сделок, начиная от наиболее убыточной. То есть почти полное обнуление депозита. Как рассчитывается Уровень маржин колла на Форексе, почему возникает стоп-аут и как его избежать – узнаете в этом обзоре.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
Маржин колл на Форексе – предупреждение брокера о том, что денежного обеспечения по открытым сделкам недостаточно и скоро будет достигнут критический уровень.
Стоп-аут – требуемый брокером минимум поддерживающей маржи. Критический уровень обеспечения, при котором брокер автоматически закрывает сделки трейдера, начиная с самой убыточной.
Уровень поддерживающей маржи и стоп-аута у каждого брокера индивидуальны, указываются в торговых условиях – это маржинальные требования брокера.
Уровень маржи можно отслеживать в торговой платформе. Если маржин колл по условиям счета составляет 100%, вы получаете предупреждение от брокера, если Уровень маржи упадет ниже 100%.
Причины наступления: много одновременно открытых сделок, кредитное плечо (маржинальная торговля), рост убытка по сделкам.
Чтобы избежать стоп-аута, нужно внести дополнительные средства, когда требуемая поддерживающая маржа падает или закрыть убыточные сделки или их часть.
Что такое маржин колл и как он работает
Давайте разберемся, что такое маржин колл. Это предупреждение брокера о том, что денег уже не хватает. Его можно увидеть:
В личном кабинете в разделе переписки с брокером.
На электронной почте или в виде PUSH-сообщения.
Красной строкой в торговой платформе.
Если ситуация после получения маржин колла ухудшилась, то брокер может закрыть сделки по стоп-ауту.
Стоп-аут на Форексе – в процентах это минимум денег, установленный брокером. Это момент, когда брокер автоматически начнет закрывать ваши сделки, если сумма денег для их поддержания (обеспечения) падает ниже установленного брокером уровня. Неприятно, но этого можно избежать, если не пропустить предупреждение.
Если объемы позиции сравнительно небольшие, между маржин коллом и стоп-аутом может пройти несколько минут и даже несколько часов. При больших позициях стоп-аут наступает в течение минуты.
Формула и пример расчета маржин колла
В каждой торговой платформе в блоке, где отображаются сделки, есть параметры Баланса, Маржи, Свободной маржи и Уровня. Названия могут отличаться, но суть у них одинаковая.
Платформа LiteFinance:
Платформа MetaTrader 4 / MetaTrader 5:
Расшифровка параметров:
Баланс средств. Собственные деньги (первоначальные инвестиции) без учета открытых позиций. Меняется только после того, как вы закрываете позицию или пополняете/снимаете собственные деньги.
Средства/Эквити (Всего капитал – в платформе LiteFinance). Реальное состояние счета в данный момент с учетом прибыли или убытка по всем открытым сделкам. Формула: Баланс +/- плавающая прибыль/убыток. Как только сделки закрываются, сумма фиксируется в «Балансе». В случае зафиксированного убытка уровень эквити счета снижается.
Маржа (Задействовано средств – в платформе LiteFinance; Начальная маржа, Требуемая маржа – в некоторых других платформах). Залог, который брокер «замораживает» на счете для поддержания открытых позиций. Чем больше объем сделки и меньше кредитное плечо, то есть заемные деньги, тем выше маржа. Например, при покупке актива на 1000 USD без плеча Маржа составит 1000 USD. При маржинальном займе 1:100 – 10 USD.
Свободная маржа (Доступно для операций – в платформе LiteFinance). Деньги, которые не задействованы в залоге. Именно их вы можете использовать для открытия новых сделок или вывода со счета. Формула: «Средства - Маржа».
Уровень. Показатель «здоровья» торгового счета, выражается в процентах. Показывает соотношение средств к залогу. Формула: «Средства/Маржа * 100%».
Когда количество средств трейдера на счете падают, растущий убыток уменьшает значение параметра «Средства» и, соответственно, снижает значение Уровня в процентах. Маржинальный счет падает. Маржин колл и стоп-аут – это критические значения Уровня, которое устанавливает брокер.
Пример торговли XAUUSD. Начальный депозит – 10000 USD. Открывается сделка минимальным объемом 0,01 лота:
«Задействовано средств» (Требуемый уровень маржи для залога) – 9,59 USD. Эта сумма рассчитывается так:
Залог = Объем сделки * Объем контракта * Цена / Кредитное плечо.
Объем контракта, согласно спецификации, составляет 100 единиц, плечо – 1:500. 0,01 * 100 * 4 794,14 / 500 = 9,59 USD.
Показатель «Всего капитал» отображает плавающий результат, «Доступно для операций» – деньги, на которые можно открывать новые сделки.
Увеличиваем объем позиции на 9 лотов. Счет уменьшается:
Несмотря на плавающую прибыль, пока она не зафиксирована, для новых сделок еще достаточно средств – доступно чуть больше 1000 USD. Уровень маржи показан в правом окне. Как только он упадет ниже критического, то есть возникнет дефицит маржи, то сначала будет предупреждение и довольно быстро, при таком объеме сделки, – стоп-аут.
Маржин колл и стоп аут: ключевые отличия
Ключевые отличия маржин колла и стоп-аута:
Маржин колл всегда наступает раньше. При нем нельзя открывать новые позиции, но действующие сделки остаются открытыми. При стоп-ауте открытых сделок не будет. Пример маржин колла:
Маржин колл – это предупреждение о нехватке денег для обеспечения открытых позиций. Стоп-аут на Форексе – это свершившийся факт, означающий принудительное закрытие позиций.
При маржин колле ситуацию еще можно исправить. При наступлении стоп-аута – нет.
Значения обоих параметров у разных брокеров могут отличаться. Их значения указываются в Оферте или в спецификации торгового счета.
Причины маржин колла на Форекс
Главная причина – растущий убыток по сделкам. Если цена идет в противоположном направлении и сделка не закрыта, то убыток продолжит расти. А так как сумма потерь не может быть больше суммы депозита, рано или поздно сначала наступает маржин колл, а затем стоп-аут.
Причины:
Заемные средства. У движения цены на один пункт есть стоимость. Стоимость пункта = Объем лота (позиции) * Размер контракта * Размер пункта. Если вы с помощью кредитного плеча увеличиваете объем позиции, то растет и стоимость пункта. Чем она выше, тем быстрее обнулится депозит при убыточной сделке. Чрезмерное заимствование – почти гарантированная потеря капитала.
Пример: стоимость пункта по паре EUR/USD при объеме позиции 0,01 лота составляет 0,1 USD. При движении цены в противоположную сторону на 10 пунктов составит 1 USD. С плечом 1:100 и объемом позиции 1 лот убыток составит 100 USD.
Высокая волатильность. Счет падает, если цена резко измениться в противоположном прогнозу направлении из-за различных фундаментальных факторов.
Открытие сделок на весь депозит не оставляет запаса средств для покрытия временных просадок.
Игнорирование риск-менеджмента. Отсутствие четкой стратегии и непонимание того, какой процент капитала можно потерять в одной сделке.
Торговля без стопов. Или неправильно рассчитана их длина. Не принципиально, стоит длинный стоп по одной сделке или короткие стопы по нескольким сделкам. Важен общий допустимый риск по всем открытым сделкам по отношению к депозиту.
Торговля против тренда. То есть открытие заведомо убыточной позиции.
Эмоциональные решения. Страх признать ошибку и закрыть убыточную сделку заставляет инвестора удерживать позицию до принудительной ликвидации.
И еще одна причина – вы не следите за значением Уровня маржи Форекс. Упустили момент – сделки закрылись принудительно по стоп-ауту.
Как избежать маржин колла
Как избежать потенциального маржин колла. Семь правил защиты депозита:
Ограничивайте кредитное плечо. Чем выше плечо, тем больше стоимость каждого пункта движения цены и тем выше риск и размер потенциальных убытков.
Всегда ставьте стоп-лосс. Стоп-лосс должен срабатывать намного раньше, чем уровень маржин колла Форекс. Хотя в случае гэпов и проскальзываний стоп-лосс срабатывает с опозданием.
Соблюдайте допустимый риск на сделку. Не рискуйте более 1-2% от депозита в одной сделке. Не открывайте много позиций одновременно. Больше сделок – больше используемой маржи и выше риск резкого роста маржинальной задолженности.
Контроль за счетом. Контролируйте уровень маржи на Форексе. В торговой платформе следите за показателем «Уровень» (в процентах). Безопасным считается уровень поддерживающей маржи выше 300-500%. Если он падает ниже 300%, вы в зоне риска.
Не усредняйте убыточные позиции. Добавление новых сделок к уже убыточной позиции в надежде на разворот только быстрее сжигает свободную маржу.
Будьте осторожны с открытием сделок по активам с высокой прямой корреляцией. Если сделка будет убыточной по одному активу, она будет убыточной и по второму – двойная нагрузка на депозит.
Ограничивайте торговлю в момент выхода новостей, если хотите минимизировать риски. В это время высока волатильность рынка, возможны движения цены в обе стороны с проскальзываниями.
Что делать, если сработал маржин колл
Самое неприятное – наступление стоп-аута с закрытием всех сделок. Поэтому главное – не паниковать. У вас еще есть время, чтобы исправить ситуацию.
Что делать, если сработал маржин колл:
1. Пополнить депозит.
Плюсы:
Дает время.
Снижает риск ликвидации позиций.
Минус: риск растет, если общая стратегия оказалась ошибочной.
Увеличение суммы обеспечения «отодвинет» минимальную маржу от критического уровня. Сумму пополнения вы определяете сами. Это оправдано, когда рынок против вас временно и есть шанс, что ситуация изменится к лучшему. Но если убыток продолжает расти, то пополнение депозита – не выход.
2. Закрыть убыточные позиции.
Плюсы:
Дальнейшие потери остановлены.
Прибыльные сделки остаются в рынке.
Снижение психологической нагрузки.
Минусы: фиксируется убыток.
Пусть будет зафиксирован убыток, но он не будет расти дальше. При условии, что прибыльные сделки не станут убыточными.
3. Уменьшить объем сделок, чтобы снизить нагрузку на депозит.
Плюсы:
Освобождается маржа.
Снижается влияние убыточных сделок.
Уменьшается риск ликвидации сделок.
Минусы: теряется часть потенциальной доходности, если цена пойдет согласно прогнозу.
Откажитесь от кредитного плеча, если оно используется для наращивания позиции.
4. Хеджировать позиции. Использовать локирование убыточных сделок или использовать другие инструменты.
Плюсы:
Останавливает убыток.
Выигрывает время для анализа и принятия решения.
Минусы:
Нельзя открывать новые сделки, поэтому локировать убыточные позиции нужно раньше.
Не решает проблему убытка. Нужно уметь определять удачный момент снятия «замка».
Хеджирование – это временное решение. Но оно позволяет переждать момент нестабильности волатильного рынка.
Проанализируйте ситуацию: маржин колл – это сигнал о том, что что-то было сделано неправильно. Например, не был установлен стоп-лосс или установлен слишком далеко; не соблюдались правила риск-менеджмента; слабая диверсификация и т.п.
Заключение
Наступление маржин колла – это сигнал о том, что:
Были нарушены правила риск-менеджмента. Торговля велась без стопов или с очень длинными стопами.
Рынок оказался слишком волатильным и движение цены «съело» запас маржи.
Кредитное плечо использовалось необдуманно.
Маржинальная торговля на Форекс – высокий риск, если наращивать с помощью плеча объемы позиции. Маржин колл является сигналом того, что нужно срочно закрывать убыточные сделки, иначе они будут закрыты по стоп-ауту. Но бояться маржин колла не стоит: каждая ошибка или неудача – это новый опыт, повод проанализировать ошибки.
Чтобы ошибок было как можно меньше, тренируйтесь на демо-счете LiteFinance, на нем можно торговать виртуальными деньгами и получить реальный опыт. Удачного вам трейдинга!
Получить бесплатный доступ к демо-счету на Форекс без регистрации в удобной платформе
Частые вопросы о маржин колле и стоп ауте
Ничего. Маржин колл – это предупреждение брокера о том, что обеспечение по сделкам упало ниже допустимого уровня. Брокер предложит уменьшить объем открытых сделок, частично их закрыть или пополнить депозит. Новые сделки открывать нельзя. Если предупреждение проигнорировано, то сделки закроются по стоп-ауту.
Да, если у брокера нет опции «Negative Balance Protection». И даже ее наличие не всегда спасает. Это может происходить во время гэпов или при использовании большого кредитного плеча. У Форекс-брокеров такие ситуации единичны, у биржевых брокеров и криптобирж встречаются чаще.
Сколько угодно. Маржин колл – это предупреждение о том, что критический уровень рядом. Если одна сделка ушла в плюс, вторая, такого же объема, в минус, сумма обеспечения не изменится. Если критический уровень будет достигнут, сделки будут автоматически закрыты по стоп-ауту.
График цены USDRUB в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
