Apakah margin call dan stop out di forex?

2020.09.08 2020.09.08 Apakah margin call dan stop out di forex?

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/oleg-tkachenko/

Apa itu stop out dan margin call? Cara mengira tahap margin dalam forex

Definisi Margin call dan Stop Out. Apa maksudnya dan bagaimana menggunakannya dalam perdagangan. Contoh praktikalal mengira. Model pengurusan risiko untuk meramalkan tahap Margin.

Margin call dan Stop Out adalah syarat perdagangan standard yang mesti dinyatakan dalam maklumat umum akaun yang diberikan oleh broker forex.

Margin call notifikasi dihantar oleh broker mengenai keperluan untuk menambah dana dalam akaun perdagangan anda. Margin call adalah seperti amaran risiko, ia berlaku apabila tidak ada jumlah wang yang mencukupi di akaun dagangan anda untuk membuka perdagangan. Ini juga berlaku apabila kerugian terapung anda lebih besar daripada syarat margin minimum untuk memastikan kedudukan anda tetap terbuka.

Stop out adalah isyarat bahawa semua kedudukan aktif di pasaran forex akan ditutup secara automatik oleh broker kerana tahap margin anda terlalu rendah untuk mengekalkan kedudukan terbuka. Nilai tahap (dinyatakan dalam%) ditentukan oleh setiap broker dalam perjanjian dan mungkin berbeza.

Pengawalan tahap ekuiti pada akaun perdagangan adalah salah satu peraturan pengurusan risiko yang wajib dan mesti dicadangkan oleh mana-mana rancangan perdagangan. Untuk mengoptimumkan proses, pedagang sering mengembangkan model untuk menganggarkan tahap pembetulan maksimum yang dapat diterima dengan jumlah leverage dan jumlah kedudukan yang diberikan dan tidak membiarkannya mendekati tahap margin call dan stop out. Dari gambaran keseluruhan ini, anda akan belajar bagaimana mengembangkan model sedemikian, bagaimana mengira tahap ekuiti akaun dan bagaimana menguruskan leverage kewangan.

Margin call and Stop out: definisi dan peraturan pengiraan

Terminologi perdagangan adalah perkara pertama yang harus diperhatikan oleh seorang pedagang sebelum mencuba sendiri dalam Forex. Tanpa itu, mustahil untuk menjana keuntungan dalam forex, atau berhasrat untuk berkomunikasi dengan broker anda. Sebilangan besar pedagang pemula memberi beberapa alasan dan percaya bahawa adalah cukup untuk memuat turun strategi perdagangan dari Internet, untuk melakukan semuanya dengan tepat mengikut cadangan pada akaun demo dan anda boleh mula menghasilkan wang dengan cepat dan mudah.

Butang seperti "Saya telah membaca, memahami dan bersetuju dengan Terma dan Syarat" diklik tanpa membaca. Pedagang hanya mengabaikan perkara seperti Tawaran, semua syarat perdagangan untuk setiap jenis akaun ditentukan. Ini akhirnya boleh menyebabkan kehilangan deposit dan salah faham antara mereka dan pedagang forex. Hari ini, saya akan menerangkan dua syarat perdagangan penting, Margin call dan Stop Out, tahap yang selalu ditentukan oleh broker dalam keadaan perdagangan untuk akaun.

Dari artikel ini, anda akan mempelajari perkara berikut:

1. Apa itu Margin call dan Stop Out, yang dijelaskan pada contoh praktikal pengiraan
2. Bagaimana mengembangkan model yang memungkinkan untuk mengawal tahap harga yang dapat diterima dan bagaimana menggunakannya dalam perdagangan
3. Cara mengelakkan penutupan kedudukan anda dengan Stop Out

Margin call and Stop Out: Cara melindungi diri daripada kehilangan deposit anda secara tiba-tiba

Begitu juga kisah ini berlaku pada 30 Disember 2015. Menjelang Tahun Baru, masa ketika keajaiban berlaku dan semua orang ingin membuat permintaan sihir baru. Seorang pedagang swasta Denis Gromov juga pasti mengharapkan keajaiban. Jika tidak, sukar untuk menjelaskan bagaimana dia, memulakan hari dengan 5.6 juta rubel berjaya diuruskan selama 4.5 jam untuk melakukan lebih dari 5000 transaksi jual beli mata wang asing berjumlah 42 bilion rubel. Kemudian, pedagang berusia 38 tahun itu mengatakan bahawa dia tidak memahami apa yang berlaku. Oleh kerana dolar meningkat, Gromov menganggapnya adalah peluang terbaik untuk membeli ketika harga rendah dan kemudian menjual tinggi, dan menjana wang.

Pedagang melakukan aset dagangan tertentu USDRUB_TOM. Bank Pusat Rusia menggunakan USDRUB_TOM untuk menetapkan kadar pertukaran rasmi USD untuk esok (TOM bermaksud esok). Pertukaran juga diperdagangkan USDRUB_TOD yang menetap pada hari yang sama (TOD - hari ini). Gromov menyedari bahawa dolar dengan penyelesaian hari berikutnya (USDRUB_TOM) sedikit lebih mahal daripada dolar dengan penyelesaian hari ini (USDRUB_TOD). Dalam 38 minit, dia melakukan lebih dari 2,500 transaksi, membeli dolar dengan penyelesaian "hari ini" dan menjual dengan penyelesaian "esok". Cagaran yang tersedia nampaknya tidak mencukupi, jadi dia memutuskan untuk menggunakan leverage kewangan, yang disediakan oleh broker. Jumlah kedudukan pada kedua instrumen tersebut tidak melampaui tahap margin (jumlah deposit yang disekat oleh pertukaran sebagai cagaran untuk urus niaga), tetapi perolehannya sudah 23.7 milion rubel.

Pada masa itu, pengurus broker memanggilnya dan melaporkan apa yang disebut Margin call. Dia menawarkan untuk mengurangkan jumlah dana yang dipinjam dan "menjual secara terbalik" sehingga akaun tersebut memenuhi syarat margin forex. Kesalahan pedagang itu mudah, dia tidak mengambil kira kos perdagangan arbitraj (membeli sekuriti di satu pasaran dan sekaligus menjualnya di pasaran lain dengan harga yang lebih tinggi, mendapat keuntungan dari perbezaan harga sementara). Leverage membolehkan anda meningkatkan jumlah kedudukan anda, ketika melancarkan kedudukan terbuka dari satu hari ke hari berikutnya, broker mengenakan yuran (swap). Urus niaga dengan USDRUB_TOD diselesaikan pada 31 Disember, dan urus niaga dengan USDRUB_TOM hanya akan berlaku pada 11 Januari. Oleh itu, terdapat pertukaran yang dikenakan untuk semua hari ini. Itulah yang diberitahu oleh pengurus kepada pedagang pemula. Dia tidak dapat melakukan apa-apa kecuali melepaskan semua kedudukan dengan kerugian.

Percubaan untuk menyelesaikan masalah di pengadilan gagal, tetapi kisah ini menjadi contoh jelas mengenai apa yang boleh menjadi hasil dari salah faham istilah seperti "perdagangan margin", "margin call" dan "swap".

Apa itu perdagangan margin dan margin call

Perdagangan margin forex diperdagangkan dengan leverage kewangan, yang disediakan oleh broker. Ini membolehkan pedagang membuka kedudukan berjumlah beberapa puluhan, ratusan, atau ribuan lebih daripada deposit pedagang itu sendiri, dengan syarat wang yang dipinjam akan dilunaskan.

Broker yang berbeza menawarkan leverage yang berbeza, misalnya: 1: 1 (iaitu tidak ada leverage), 1:10 (pedagang boleh membuka kedudukan dengan jumlah 10 kali lebih tinggi daripada deposit sendiri), 1: 100 atau 1: 200. Menurut cadangan pengawal selia Eropah, sebelumnya, had leverage maksimum yang dibenarkan adalah 1: 200, sekarang 1:50, dengan prospek penurunan menjadi 1:30. Walau bagaimanapun, sekatan ini tidak menghentikan broker dengan pendaftaran luar dan oleh itu leverage sehingga 1: 1000 atau 1: 2000 masih boleh berlaku.

Di manakah broker mengambil wang untuk memberikan pinjaman yang disebut? Tidak ada wakil syarikat yang akan menjawab anda, memetik rahsia komersial. Mungkin ada beberapa sumber:

• Bantuan penyedia likuiditi. Penyedia likuiditi adalah bank pedagangan yang likuiditinya disahkan oleh deposit pedagang. Broker mungkin berkongsi spread. Sekiranya sumber ini jelas, broker tidak akan menyembunyikannya, tetapi mekanisma penyediaan leverage tidak dinyatakan.
• Pengganda teknikal. Apa sahaja leverage yang ditunjukkan, perdagangan masih dilakukan dalam simpanan pedagang. Seorang pedagang yang membeli mata wang, lambat laun menjualnya kembali, memulihkan baki. Leverage broker hanyalah instrumen digital yang dikompensasi dengan transaksi terbalik. Jumlah urus niaga dengan alat digital tersebut jauh lebih banyak daripada jumlah mata wang sebenar. Tetapi sistem mengekalkan keseimbangan, kerana setiap perdagangan dalam satu arah entah bagaimana diikuti oleh perdagangan lain ke arah yang berlawanan. Keuntungan satu pedagang adalah kerugian yang lain.
• Broker adalah 'dapur'. Nombor dimanipulasi dalam syarikat itu sendiri. Broker bertujuan untuk menawarkan pedagang leverage sebanyak mungkin sehingga deposit hilang secepat mungkin.

Secara teori, sering ditulis bahawa perdagangan margin adalah 'pinjaman maya yang dijamin dengan deposit pedagang', atau 'transaksi dua hala, di mana pedagang yang membeli aset untuk wang pinjaman akan diwajibkan menjualnya'. Sebenarnya, ini tidak begitu. Dalam sebarang transaksi kredit, pemberi pinjaman juga menghadapi risiko lalai pinjaman. Dalam perdagangan margin, broker tidak menanggung risiko ini.

Contoh:

• Tanpa leverage. Seorang pedagang mempunyai $1,000, dia ingin melabur $600 dalam minyak. Volatiliti minyak rendah - 0.1% -0.3% dalam sehari. Anggaplah bahawa pedagang adalah perdagangan harian dan berlaku force majeure di pasaran minyak; minyak menyusut sebanyak 5% sekaligus, iaitu dari $60 hingga $57 setong. Sekiranya pedagang memasuki perdagangan yang panjang dengan $600, kerugiannya akan berjumlah 600*0.05 = $30. Untuk deposit $1,000, jumlahnya kecil.
• Dengan leverage. Anggaplah pedagang yakin dengan kenaikan harga minyak dan memutuskan untuk menggunakan leverage 1: 1000. Amaun asasnya $600 disekat oleh broker sebagai cagaran, sementara baki $400 dana yang ada akan berfungsi sebagai jaminan. Pedagang membuka kedudukan dalam jumlah keseluruhan 600*100 = $60,000. Kehilangan kekuatan melanggar rancangan pedagang dan kerugian $30 berubah menjadi $3000. Pedagang tidak mempunyai banyak wang di akaun, jadi semua perdagangan aktifnya akan ditutup secara automatik oleh broker sebelum harga minyak turun menjadi $57. Adalah mudah untuk mengira bahawa deposit keselamatan sebanyak $600 dapat menahan hanya 1% daripada pengeluaran (60 sen) dengan leverage tersebut, baki dana yang selebihnya ($400) - 40 sen lagi.

Margin call berlaku apabila dana tidak mencukupi dalam akaun perdagangan anda untuk membuka perdagangan. Ini juga berlaku apabila kerugian terapung anda lebih besar daripada margin minimum yang diperlukan. Margin call adalah sejenis amaran bahawa deposit pedagang akan segera muflis dengan arah semasa.

Stop Out adalah apabila tahap margin trader jatuh ke tahap peratusan (%) tertentu di mana satu atau semua kedudukan terbuka ditutup secara automatik ("dilikuidasi") oleh broker. Kedudukan ditutup sehingga tahap ekuiti sekali lagi di atas margin.

Contoh:

Broker menetapkan tahap Margin call dalam forex pada 20% dan stop out pada 10%. Pedagang menambah deposit dengan 300 USD dan menggunakan leverage 1: 100, membuka kedudukan 20,000 USD. Dana sendiri, perlu membuka kedudukan seperti 1/100 dari 20 000, iaitu 200 USD. 20% dari jumlah margin adalah 40 USD, 10% adalah 40 USD. Ini bererti bahawa ketika kerugian pedagang adalah 260 USD, akan ada peringatan, ketika akaun pedagang hanya sebesar 20 USD, kedudukan akan ditutup secara automatik.

Contohnya adalah bersyarat, kerana ia menggambarkan keadaan pasaran yang dipermudahkan. Pengiraan yang lebih terperinci mengenai tahap stop out di Excel akan diberikan di bawah.

Penting! Pengawal selia Eropah, yang menetapkan sekatan pada leverage maksimum, tidak menyasarkan broker, melainkan mereka menyasarkan psikologi pedagang. Jumlah leverage dalam Forex tidak melibatkan risiko. Bagaimanapun, tidak ada perbezaan sama ada pedagang membuka perjanjian $300 dengan leverage 1:100 (cagaran adalah $200) atau leverage 1:200 (cagaran adalah $100) ketika mendeposit $300. Dia akan masih berdagang dalam simpanannya sebanyak $300. Yang penting ialah jumlah kedudukan! Sekiranya dalam kes ini disasarkan ($20,000), maka secara praktikalalnya, emosi memaksa pedagang untuk membuka kedudukan yang lebih besar dengan leverage yang besar, yang dapat mengakibatkan kerugian besar.

Di MT4, maklumat mengenai aset yang ada dan tahap margin ditentukan di menu bawah, di tab Trade.

Tafsiran:

• Baki. Jumlah deposit yang telah ditambah oleh pedagang ke akaun.
• Ekuiti. Baki akaun semasa selepas perdagangan dijalankan. Ia sama dengan jumlah baki yang disesuaikan untuk keuntungan atau kerugian semasa. Sekiranya jumlah kerugian pada perdagangan kerugian terbuka melebihi keuntungan daripada yang menguntungkan, dalam kotak ini, angka tersebut akan lebih kecil daripada Baki jumlah kerugian. Sebagai contoh, $100 telah didepositkan, untuk salah satu daripada dua transaksi tersebut, keuntungannya adalah $32, untuk yang kedua, terdapat kerugian $43. 100 + 32-43 = 89.
• Margin. (sering disebut sebagai Cagaran). Ini adalah jumlah cagaran untuk memberikan kedudukan terbuka, yang merupakan sebahagian daripada dana anda yang broker forex anda ketepikan dari baki akaun anda untuk memastikan perdagangan anda tetap terbuka dan untuk memastikan bahawa anda dapat menutup kemungkinan kerugian perdagangan.
• Margin tersedia: Aset yang tidak terlibat dalam perdagangan dan dapat digunakan sesuka hati pedagang. Ia dikira seperti Ekuiti - Margin.
• Tahap margin. Petunjuk keadaan akaun, diukur dalam bentuk peratus. Ini adalah rujukan utama bagi pedagang. Sekiranya nilainya jatuh di bawah tahap stop out yang ditetapkan oleh broker, penutupan transaksi akan bermula. Ia dikira dengan formula: "Ekuiti" / "Margin" * 100%.

Contohnya.

Pedagang mendepositkan akaun dengan $100 dan akan memasuki perdagangan dengan jumlah 0.01 lot pada harga 1.4500 menggunakan leverage 1:100. 1 lot adalah 100,000 unit mata wang bersyarat, oleh itu untuk pembelian 0.01 lot anda memerlukan $14.5 (jumlah keseluruhan kedudukan adalah $1.450). "Baki" ialah $100. "Ekuiti", sebelum perdagangan dimasukkan, juga $100. "Margin" ialah $14.5. "Margin Percuma" ialah $85.5. "Tahap margin" - (100 /14.5)*100 = 689%.

Bagaimana anda dapat mengetahui ramalan berdasarkan tahap margin

Teori apa pun diperlukan bukan hanya untuk digunakan dalam praktikal, tetapi juga menjadi asas untuk ramalan. Sistem pengurusan risiko melibatkan pengembangan serangkaian model pengurusan risiko yang memungkinkan anda dalam beberapa minit untuk memasukkan perubahan semasa, berdasarkan situasi pasaran sekarang, dan melihat bagaimana hasil masa depan akan berubah.

Menguruskan tahap Margin deposit membolehkan anda membuat ramalan mengenai sebut harga pasangan untuk jumlah lot tertentu yang boleh berlaku untuk menghentikan Forex. Dengan mengetahui purata data volatiliti, anda boleh membina strategi perdagangan forex individu untuk meningkatkan (mengurangkan) ukuran kedudukan mengikut kadar perubahan harga dan sesuai dengan tahap leverage. Versi termudah jadual seperti itu boleh dibuat di Excel.

Parameter input:

Isi jadual

Kos minilot untuk kadar semasa (D3) = C3*B3. Kerugian terapung sebelum perdagangan pertama - 0, Margin adalah (F3) = D3/100 (100 dalam kes ini adalah jumlah leverage. Tahap margin (Н3) = G3/F3. Tukar format sel menjadi titik peratusan dan anda akan mendapat Margin tahap 133%. Jauh dari stop out.

• Nota. Contohnya adalah bersyarat! Menurut pendapat pedagang, lebih baik anda tidak membiarkan Margin Level berada di bawah 700-500%. Dalam contoh ini, syarat utama pengurusan risiko tidak berpuas hati - 75% deposit terlibat.

Setelah perdagangan masuk, harga tiba-tiba berubah dan turun 25 unit (1 unit adalah 0.0001 dalam mata wang rujukan). Isi baris kedua B4 = 1.2475. Panjangkan sel C dan D ke bawah. Kerugian apungan: Е4 = D4-D3+E3. Panjangkan sel F juga ke bawah dan lalu ke sel Gg4 formula: = $G$3 + E4. Panjangkan lajur tahap Margin ke bawah. Hasil daripada penurunan harga, tahap Margin telah turun 20%. Isi jadual lebih jauh dan lengkapkan formula.

Petikan menurun secara beransur-ansur menghapuskan deposit akaun, tetapi kedudukannya belum diperbaiki, jadi masih terlalu awal untuk akaun anda dalam kerugian. Margin secara beransur-ansur menurun seiring dengan nilai kedudukan, tetapi hampir tidak mempengaruhi tahap Margin. Selepas baris ke-7, tahap Margin akaun mencapai nilai kritikal 13.5%. Seperti yang anda lihat dari excel, pada tahap stop out 10%, perdagangan akan ditutup secara paksa dengan harga antara 1.2350 dan 1.2345.

Bagaimana anda harus menggunakan jadual ini:

• Tambah akaun anda dengan 370 USD. Tahap Margin akan menjadi 10.04% pada tahap harga ini. Cara lain adalah dengan menambah deposit supaya margin bebas melebihi perbezaan Ekuiti - Margin (tidak ada margin pada baris ketujuh sebelum stop out) dan memasuki perdagangan yang berlawanan (lock), setelah membuat terpisah jadual untuknya.
• Tutup 5/6 kedudukan, meninggalkan kedudukan terbuka 1 minilot. Kerugiannya adalah $750 (900/6*5; baris tujuh pada skrin sebelumnya, bersamaan dengan tahap margin 13.5%). Perbaiki kerugian di dalam jadual, dan hanya tinggal deposit sebanyak $250 dan kerugian semasa untuk kedudukan selebihnya adalah $150. Kami menyesuaikan semua formula semasa, berdasarkan baris lapan sekarang dengan jumlah deposit yang diperbaharui dan ukuran kedudukan, memperluas sel.

Ada kemungkinan kedudukan dua minillots dibiarkan terbuka, saya tidak menghitungnya, tetapi jadual ini direka untuk pilihan nombor seperti itu. Juga, menurut jadual ini, lebih mudah untuk menghitung ukuran hentian, menyesuaikannya dengan kadar deposit. Templat sedemikian boleh dikembangkan secara individu.

Ciri khas perdagangan margin dan pemilihan leverage dalam Forex

Ciri khas perdagangan margin dalam Forex:

• Tidak seperti bentuk pinjaman lain, pedagang tidak dikenakan faedah untuk menggunakan pinjaman dalam bentuk biasa. Setiap broker mengenakan pertukaran - yuran untuk menjaga kedudukan terbuka semalaman yang terkumpul untuk semua kedudukan yang dibuka, termasuk yang melibatkan dana yang dipinjam. Pertukaran dikurangkan dari dana pedagang sendiri, sehingga mempercepat deposit menurun.
• Perdagangan margin kebanyakannya disarankan untuk strategi perdagangan jangka pendek. Seorang pedagang menggunakan leverage hanya yakin sepenuhnya dalam meneruskan arah. Setelah memperoleh keuntungan dari perdagangan jangka pendek, para pedagang kembali berdagang dengan dana sendiri.
• Risiko pedagang dalam kebanyakan kes dibatasi oleh ukuran deposit.

Spesifikasi untuk perenggan terakhir. Broker yang menawarkan wangnya dalam satu hari tidak menghadapi risiko, kerana dengan pembalikan harga secara tiba-tiba akan ada waktu untuk menutup semua kedudukan pedagang secara automatik. Situasinya berbeza dengan pertukaran jawatan keesokan harinya atau sekiranya berlaku force majeure yang serius.

Contohnya.

Pada 15 Januari 2015, Bank Negara Switzerland secara tiba-tiba mencabut kadar pertukaran franc. Hanya dalam satu malam, franc melonjak berbanding euro dan dolar AS sebanyak 30%.

Tidak banyak yang boleh mengharapkan keputusan seperti itu. Pada hari pertama, kerana volatiliti yang tinggi, terma dan syarat perdagangan berubah. Beberapa syarikat menangguhkan perdagangan sama sekali, yang lain mengubah keperluan margin. Hampir tidak ada broker yang dapat mengelakkan kerugian, melakukan transaksi di pasaran mudah tunai rendah; dan jabatan Alpari (UK) UK muflis kerana keadaan itu. Versi rasmi adalah kerana ketidakstabilan yang luar biasa, syarikat kehabisan likuiditi. Kerugian pelanggan melebihi ekuiti akaun mereka. Kerugian yang tidak dapat ditanggung oleh pelanggan diserahkan kepada syarikat.

Keadaan ini adalah contoh yang jelas bahawa selalu ada pengecualian terhadap peraturan apa-apa pun.

Cara mengelakkan Margin call dan Stop Out:

• Baca perjanjian tawaran dengan teliti, di mana syarat perdagangan ditentukan untuk setiap jenis akaun.
• Ikut peraturan pengurusan risiko dengan tegas. Teorinya membaca bahawa jumlah perdagangan, yang dimasukkan dalam satu masa, tidak boleh melebihi 10% (dalam kes yang jarang berlaku 15%) deposit.
• Gunakan jadual seperti dalam contoh di atas.
• Berhati-hati ketika menggunakan leverage. Tetapkan sasaran berdasarkan jumlah kedudukan tidak berusaha membuka kedudukan jumlah maksimum yang mungkin.
• Menilai korelasi antara leverage dan volatiliti. Semakin tinggi volatiliti, semakin rendah leverage yang digunakan dalam perdagangan margin.
• Tetapkan pesanan stop out.

Kesimpulannya

Jangan takut menggunakan leverage; sebarang alat, yang digunakan oleh profesional dapat menjana keuntungan. Jumlah leverage bergantung pada keputusan individu, tidak ada cadangan universal. Salah satu cara yang paling berkesan untuk mengelakkan diri daripada stop out adalah dengan mengikuti pengurusan risiko dan mengawal perdagangan yang kalah. Sekiranya anda telah menemui beberapa maklumat yang tidak tepat atau tidak wajar dalam artikel tersebut atau anda ingin menambah apa-apa, sila tulis komen anda!

P.S. Adakah anda suka artikel saya? Kongsikan di laman sosial: itu menjadi "penghargaan" yang terbaik :)

Pautan link:

• Saya mencadangkan untuk berdagang dengan broker yang dipercayai di sini. Sistem membenarkan anda berdagang sendiri atau menyalin pedagang yang berjaya dari seluruh dunia.
• Gunakan kod promo BLOG untuk mendapatkan bonus deposit 50% di platform LiteFinance. Hanya masukkan kod ini di ruang yang disediakan semasa membuat deposit ke akaun perdagangan anda.
• Channel Telegram dengan analisis berkualiti tinggi, ulasan Forex, artikel latihan dan perkara lain yang berguna untuk pedagang https://t.me/forex_hari_ini_malaysia

Carta graf harga USDRUB dalam mode real time