如何閱讀蠟燭圖（K線圖）？

2025.08.20 2025.08.06 如何閱讀蠟燭圖（K線圖）？

Alan Tsagaraevhttps://www.litefinance.org/zh-tw/blog/authors/alan-tsagaraev/

想學習如何像專業人士一樣解讀市場嗎？蠟燭圖分析是理解交易員心理和預測外匯、股票或加密貨幣市場價格趨勢的關鍵。日本蠟燭圖起源於 18 世紀，能幫助您識別入場點、出場點、趨勢和反轉。

學習如何解讀蠟燭圖，辨識錘頭、吞沒和十字星等關鍵形態，並利用這些形態做出明智的交易決策。在 LiteFinance 模擬帳戶上安心練習，零風險提升您的交易技能。

要點

• 蠟燭圖是一種價格分析工具，可以顯示特定時期內的開盤價、收盤價、最高價和最低價。蠟燭圖起源於 18 世紀的日本，它可以幫助交易員洞察市場心理並預測價格趨勢。
• 蠟燭圖的類型和形態：蠟燭可分為看漲（向上）和看跌（向下）蠟燭，還有諸如錘頭、吞沒、十字星等多種形態，用於指示趨勢反轉或延續。除此之外，還有單根、兩根及三根蠟燭的形態。
• 時間框架會影響準確度：比起較低的時間框架（分鐘），較高的時間框架（每日、每月）能夠提供更可靠的信號，而低的時間框架可能會受到市場噪音的影響。
• 結合其他工具使用：蠟燭圖分析與旗形或楔形等圖表形態及指標結合使用時更為有效，可提高交易精度。
• 使用模擬帳戶練習交易：為了掌握蠟燭圖分析技巧，建議新手使用免費的模擬帳戶（例如 LiteFinance 提供的帳戶）進行練習，以便在沒有風險的情況下嘗試應用各種形態。

什麼是蠟燭圖（K線圖）？

蠟燭圖是一種以蠟燭（或稱燭台）形式組織而成的金融價格圖表，呈現特定時間內的價格變動。

蠟燭形態分析的意義不言自明。以一系列蠟燭圖形來說明價格行為的原理，它定義出不同時期（從 1 秒到 1 個月）的市場情緒和價格方向。此外，在每根蠟燭上您還可以確定該時間段的最高價和最低價。完整的蠟燭也顯示開盤價和收盤價。結合這些數據，可以利用蠟燭圖形態所提供的資訊來做出交易決策。日本蠟燭圖是一種通用工具，可以將蠟燭圖分析應用於交易貨幣、股票市場、商品、差價合約、加密貨幣或任何類型的交易資產。

蠟燭圖的概念是由日本白米貿易商本間宗久 (Munehisa Homma) 發明的。他結合了4 個指標，據此可以相當準確地預測未來的需求。本間是第一個開發出確定進場點和出場點的原創交易系統的人。

最初，上升的看漲蠟燭是白色的，下降的看跌蠟燭是黑色的。 隨著技術的發展和多功能交易終端的出現，交易員和投資者得以蠟燭塗成他們偏好的顏色。

蠟燭圖分析在交易員和投資者之間很受歡迎，原因有很多種，包括：

• 專業交易員和新手都可以使用日本蠟燭圖，無論其經驗多寡，因為它是通用的；
• 日本蠟燭圖的各種類型和組合都有獨特而朗朗上口的名稱，因此很容易記住；
• 蠟燭分析已經存在了幾個世紀，因此其準確性得到了一定程度的提升；
• 蠟燭分析可以輕鬆地與其他類型的技術分析結合使用，從而增加獲利的機會。

蠟燭圖 vs. 柱狀圖

蠟燭圖和柱狀圖的主要區別在於日本蠟燭圖中存在所謂的「實體」的四方形體，這使得蠟燭圖更具表現力。

通常，顯示價格上漲的看漲蠟燭是白色或綠色蠟燭，蠟燭實體為綠，代表收盤價高於開盤價。

看跌蠟燭通常是黑色或者紅色，這意味著價格下跌。蠟燭實體為紅，代表開盤價高於收盤價。

上影線和下影線顯示最高價和最低價。

柱狀圖 (bar chart) 是一種類似的價格資料分析工具，它形成垂直線。

上影線和下影線標誌著價格的高點和低點。

條形側面的水平線顯示特定期間內的開盤價和收盤價。

如果開盤價低於收盤價，則該柱看漲。如果開盤價高於收盤價，則該柱線為看跌柱。

一般來說，蠟燭和柱狀圖在特定時間顯示相同的資訊：

• 最高價；
• 最低價；
• 開盤；
• 收盤。

這些資訊可以幫助交易員：

• 確定趨勢方向；
• 找到好的進場點和出場點；
• 預測即將到來的價格反轉；
• 衡量波動性並監控其他市場情緒變化。

柱狀圖圖和蠟燭圖之間的區別在於不同的分類和術語，因為柱狀圖是在歐美開發和使用的。

如何閱讀蠟燭圖？

蠟燭圖是一種反映股票、貨幣、加密貨幣和商品市場中各種金融工具價格動態的技術工具。

吸引人們進入市場的關鍵因素是賺錢的機會。為此，每名市場參與者都必須能夠分析價格變動並了解交易者心理。蠟燭圖正是一種方便實用且能顯示價格變化的工具，交易員和投資者可以透過它輕鬆定義趨勢方向。

蠟燭呈現有關價格行為的資訊。例如，紅色蠟燭或黑色蠟燭意味著空頭在特定時間佔據主導地位。綠色蠟燭或白色蠟燭意味著多頭控制市場。

另外還有一種十字星蠟燭 (Doji candlesticks)，代表著市場的不確定性。當市場處於超買/超賣區域時，十字星經常出現，是一種反轉形態。十字星有多種類型，例如墓碑十字星(Gravestone)、蜻蜓十字星 (Dragonfly)、 有長影線或短影線的十字星、黃包車夫十字星 (Rickshaw man doji candlestick) 以及三星 (Tri-star)。

在分析蠟燭圖時，考慮蠟燭形成的時間間隔或所謂的時間範圍也很重要。

時間框架從 1 分鐘到 1 個月不等。在短時間框架上（1 分鐘 – 30 分鐘）更容易受到市場噪音的影響，包括小幅修正和日內波動等。時間框架越長，趨勢辨識越準確，蠟燭形態信號越強。這是因為在較短時間框架內形成的蠟燭可能只是較長時間框架內蠟燭的影子。

讓我們以 UKBRENT 圖表來舉例。

在左側的 30 分鐘圖表中，突出顯示了右側每日時間框架內一根蠟燭的作用區域。

在較短的時間框架內，我們看到黃昏之星看跌反轉形態，內部有上吊線形態。

觀察 30 分鐘圖表，新手會賣出並導致迅速虧損，而經驗豐富的交易者觀察日K線圖會看到看漲旗形價格蠟燭形態出現，其中形成了看漲勢頭的日K線蠟燭。

該蠟燭是價格即將突破「旗形」的信號，交易員在等待修正完成後，將開立買入部位並獲得豐厚利潤。

然而，在利用蠟燭圖交易時，策略非常重要。交易策略可分為短期、中期和長期。在第一種情況下，交易員可以使用高風險日內交易策略，結合蠟燭分析與蠟燭價格行為分析。第二種情況，交易較保守，一週後可以平倉，但一筆交易的利潤會更高。

開盤價

開盤價是新時期運動開始的價格水準。如果價格上漲，蠟燭將為綠色或白色。 如果價格下跌，蠟燭將呈現紅色或黑色。

最高價

最高價是一段時間內達到的最高價格水準。它以蠟燭影線表示。如果沒有影線，則開盤價或收盤價為該期間的最高價。

最低價

最低價格是蠟燭中價格觸及的最低水準；它以下影線表示。如果沒有影線，則最低價與開盤價或收盤價一致。

收盤價

收盤價是在一定時間間隔內形成的蠟燭的最終價格。如果收盤價高於開盤價，則蠟燭呈綠色或白色。如果收盤價低於開盤價，則蠟燭為紅色或黑色。

燭芯

燭芯又稱為影線。蠟燭的燭芯代表特定時期內的價格高點和低點。可能有上芯線或下芯線。 燭芯的長度顯示了價格的波動度。

方向

價格方向是蠟燭本體所指示的價格變動線。蠟燭顏色顯示價格是下跌還是上漲。如果蠟燭是綠色或白色，則價格上漲。如果價格下跌，蠟燭將呈現黑色或紅色。

範圍

蠟燭範圍是最高價和最低價之間的距離。

蠟燭形態的種類

蠟燭圖形態有許多種類，由一根或多根蠟燭組成。

我將於下方描述幾個基本類型的蠟燭圖形態。

單蠟燭形態

如名稱所示，單一蠟燭形態由一根蠟燭組成。

單一蠟燭形態可以預示趨勢反轉。例如， 錘頭蠟燭、倒錘頭、上吊線、射擊之星、十字星及其他。

此外還有整理形態（又稱連續形態， continuation patterns），顯示當前趨勢將持續。

看漲蠟燭

看漲蠟燭是一根全身綠或白色的蠟燭，其範圍較寬，可能有較短的影線。當出現看漲蠟燭時，意味著資產購買數量急劇增加，表明交易員可以做多。

通常，此類蠟燭出現在看漲旗形或三角旗形中。

看跌蠟燭

看跌蠟燭是整體紅色或黑色的蠟燭，其方向向下並可能有短影線。

這樣的蠟燭意味著賣出交易的數量增加，並且可以進行空頭交易。

大多數情況下，這類蠟燭出現在看跌旗形或三角旗形中。

雙蠟燭形態

雙蠟燭形態由兩個蠟燭組成。根據蠟燭的位置，您可以預測未來的價格走勢。

例如，吞噬蠟燭形態 (engulfing candlestick)、烏雲蓋頂 (dark cloud cover)、破雲 (cloud break) 等蠟燭形態是強烈反轉形態，顯示當前趨勢即將反轉。

三根蠟燭形態

三根蠟燭形態由三根蠟燭組成。最常見的反轉形態為晨星 (morning star)、晚星 (evening star)、頂部三星 (tri-star doji top)、底部三星 (tri-star doji bottom)、三隻黑烏鴉 (three black crows)。

持續蠟燭形態有三白兵 (three white soldiers)、上升三法 ( rising three methods) 等。

錘頭

蠟燭分析中的錘頭形態 (hammer pattern) 是一種經典的單根蠟燭反轉形態。處於下行勢頭低點的錘頭蠟燭預示著下跌趨勢反轉向上，表明價格應該會上漲。

這種圖案的日文名稱是「takuri」。Takuri 的意思是探底，因為燭身較短，下影線較長。

在長期上升趨勢之後在頂部形成了相同的形態時，這意味著趨勢很快就會轉向下跌。經過一段時間的上漲，在有一定的漲幅的相對高位出現的反轉形態稱為上吊線（賣家開始多於買家）。

錘頭形態可幫助交易者識別價格反轉的潛在區域。

從下面的 BTCUSD 日K線圖可以看出，在橫向通道中進行長期盤整後，價格已形成關鍵支撐位。一系列看漲的錘子線形態出現，隨後市場觸及新的價格高點。

倒轉錘頭

倒轉錘頭 (inverted hammer) 是一種燭身較短、上影線較長的蠟燭。 這是一種反轉形態，通常在下降趨勢後的低點形成。

同樣的蠟燭，出現在股價大幅上升之後的位置就是射擊之星 (shooting star)；它預示著趨勢即將反轉。

在開始買入交易之前，得先確保倒轉錘頭蠟燭是看漲的。看漲情緒可以透過其他蠟燭形態來確認，例如吞噬蠟燭、錘頭、三白兵等。

尖峰

尖峰 (Spike) 是一種單一的蠟燭形態，具有較小的燭身或沒有燭身，以及較長的向上或向下燭線。

如果蠟燭主體比燭芯比影線小至少十倍，則可以將該形態視為「尖峰」進行交易。

我建議在每日時間範圍內分析這些形態，並在「尖峰」蠟燭後的下一個蠟燭形成後建倉。

在以下情況下可能會出現尖峰：

• 經紀商平台出現技術故障，之後交易員會在終端機中看到「長尖峰」。
• 大額交易訂單被執行。
• 存在價格裂口。.
• 發布重要經濟新聞。
• 賣家設定錯了訂單，以較低的價格賣出。

下面的 USDCHF 日K線圖顯示了尖峰形態。

您可以看到空頭試圖突破支撐位，但多頭進行反擊並在同一天收復了失地。

接下來，買家試圖在三天內突破阻力位，但失敗了。空頭繼續將價格再次拉至較低的支撐位。

在支撐位，多頭再次獲得控制權並扭轉趨勢。

換句話說，可以看到有一個空頭陷阱；止損被觸發，上升趨勢獲得動力。

看跌吞沒形態

看跌吞沒形態是兩根個蠟燭的組合。第一根蠟燭是綠色或白色，即看漲。第二根是紅色或黑色，看跌，而且比第一根大；因此，第二根看跌蠟燭吞沒了第一根蠟燭。

看跌吞沒形態應滿足三個條件：

1. 該形態之前應有明顯的上升趨勢。
2. 第二根蠟燭的主體應該是紅色或黑色，蠟燭的影線可能不會被吞沒。
3. 第二根蠟燭應該是看跌的（黑色或紅色）。 如果第一根蠟燭的主體太小以至於類似於十字星，則可能存在例外。 在這種情況下，在上升趨勢中，蠟燭的小實體被大的紅色蠟燭吞沒將意味著反轉。

在 UKBRENT 小時週期圖表上顯示看跌吞沒蠟燭形態。讓我們來探索一下市場趨勢處於局部高點的情況。

第一個反轉信號是射擊之星，意味著反轉即將到來。接下來，形成了看跌吞沒形態，其中包括上吊線反轉形態。

這些信號出現後，該資產價格大幅下跌。

看漲吞沒形態

看漲吞沒形態也是一組兩根蠟燭的組合，但和看跌吞沒形態相反，其第二根蠟燭為綠色，並吞吞沒了第一根看跌蠟燭。

看漲吞沒形態應符合三個標準：

1. 在該形態形成之前，市場必須有明顯的下跌趨勢。
2. 第二根蠟燭的實體應該要大於第一根蠟燭的實體。
3. 第二根蠟燭應該是綠色或白色（看漲）。

下面的 XAUUSD 小時週期圖表顯示，在看漲吞沒形態形成之前有明顯的下跌趨勢。

您可以從圖表中看到，綠色蠟燭「吞沒」了先前四小時的蠟燭。此外，第一個反轉信號是兩個連續的形態，倒轉錘頭和錘頭。

看跌孕線

看跌孕線 (bearish harami) 由一根長的看漲蠟燭和隨後的一根小的看跌蠟燭組成。

孕線類似於西方技術分析「Inside Day」的概念。它是一個看跌的反轉形態。

看跌孕線形態預示著價格趨勢即將出現下行逆轉。

您可以在 4H 的特斯拉公司圖表中看到看跌孕線，此後股價開始下跌。該形態預示購買壓力減弱，新的下降趨勢應要開始。

此外，價格下跌的催化劑是頂部的「射擊之星」和「上吊線」反轉形態。

看漲孕線

看漲孕線 (bullish harami)形態顯示下降趨勢正在耗盡，新的上升趨勢應該很快就會出現。

GBPCAD 的 H4 圖表顯示，下行趨勢耗盡的第一個信號是看漲孕線。一系列看漲鎚頭形態證實了即將到來的反轉。

看跌十字孕線

看跌十字孕線 (bearish harami cross) 是一種強烈的反轉形態，意味著市場的不確定性。該形態是一個大的上漲蠟燭，後面跟著一個十字星。

看跌十字孕線在預測上升趨勢頂部方面，比起看漲十字孕線在預示下跌趨勢底部時還要更準確。

十字孕線形態和十字星類似。其差異在於，十字孕線是在前一個蠟燭的範圍內形成的，並且具有較小的實體或沒有實體。

看漲十字孕線

看漲十字孕線 (bullish harami) 是有著長影線的蠟燭，其實體小或者沒有實體，並形成於前一根下跌蠟燭（黑色或紅色）的範圍內。

可口可樂公司 CFD 每小時圖表顯示長紅色蠟燭之後形成的看漲孕線形態。這種形態標誌著短期上升趨勢的開始。

烏雲罩頂

烏雲罩頂 (dark cloud cover) 形態為雙蠟燭形態，形成於上升趨勢的頂點或橫盤通道的上邊界附近。此形態很重要，因為它顯示了動力從上行轉向下行的變化。

首先，形成了一根長的看漲蠟燭（綠色或白色）。下一根蠟燭開盤價高於前一根看漲蠟燭的中點，但隨後收盤價低於前一根看漲蠟燭的中點。看跌蠟燭越長，趨勢反轉的信號越強。

在 ETHUSD 的日K線圖上，顯示「上吊線」形態的形成，並為「烏雲罩頂」形態的一部分。趨勢高點處的兩種反轉形態結合是開空頭的強烈信號。

此外，還出現了三次烏雲罩頂形態，確認了下跌趨勢。

看跌黃昏之星

黃昏之星這種形態由三根蠟燭組成，標誌著出現在上升趨勢高點的反轉，趨勢即將由升轉跌。

第一根蠟燭必須是看漲的，燭身較長。第二根蠟燭燭身較短。第三根蠟燭應該給出看漲趨勢反轉向下的最終信號，它必須是看跌的並且具有較長的燭體。

形態與晨星一樣，在第一根和第二根蠟燭之間以及第二根和第三根蠟燭之間應該形成跳空。實際上，通常第一根蠟燭和第二根蠟燭之間會存在一個缺口。

重要的是，第三根看跌蠟燭應該比第一個看漲蠟燭更長。

華特迪士尼公司 的 4H 股票圖表顯示了一系列黃昏之星形態，隨後股價開始下跌。一系列上吊線形態進一步確認了即將下跌的趨勢。

晨星反轉形態

晨星 (morning star) 形態預示著趨勢即將向上反轉，通常出現在下降趨勢的低點。

下圖顯示，蠟燭交易部位已長期積累，出現了第一個買入信號，即看漲吞沒形態，接下來晨星形態出現，內有倒轉錘頭。

這些形態是上升趨勢發展的關鍵信號。

看漲上升三法

看漲上漲三法屬於看漲持續形態。

此外，這種形態讓人想起牛市旗形和三角旗形。

該形態的主要特徵是一根長的看漲蠟燭，接著是短期橫盤趨勢，之後恢復上升趨勢。

此形態由以下部分組成：

• 長的看漲蠟燭；
• 幾根趨於下跌的蠟燭。

在理想的情況下，在長蠟燭後會有三根蠟燭；但實際上可能會是兩根或者四根蠟燭。重要的是這些蠟燭必須在前一根看漲蠟燭的價格範圍內。

有一根具有長的白色主體的看漲蠟燭。走勢應該從前一根蠟燭的下限上方開始，並突破局面，高於第一根看漲蠟燭的收盤價，創下新高。

看跌下降三法

看跌下降三法 (Bearish falling three 或 Falling three methods) 與看漲的上升三法相反。

此形態出現在下降趨勢中，標誌著看跌趨勢的延續。

蠟燭形態圖表分析

其實，分析蠟燭圖其實不像看上去的那麼困難。

新手圖表交易者應該要能夠識別出常見的趨勢反轉和連續形態，因為它們最常出現在圖表中。

以下我們將對 XAGUSD 日線圖進行技術分析。

1. 在趨勢低點，出現破雲 (cloud break) 形態，隨後價格上漲。
2. 看漲吞沒形態預示著資產價格即將上漲。
3. 上升三法鼓勵多頭繼續走高。
4. 然而，隨著價格上漲，十字線晚星 (evening doji star) 出現，預示著將出現下行反轉，這是第一個信號。
5. 在高位形成的上吊線標誌著趨勢反轉向下。
6. 形成另一個上吊線型態。
7. 上吊線。
8. 射擊之星形態顯示拋售壓力正在上升。
9. 經典的上吊線形態，隨後資產價格急遽下跌。

因此，就該圖表部分而言，投資者可以做多也可以做空來獲利：

1. 投資人可以在破雲形態或看漲吞沒形態出現的區域買入。在趨勢變化的第一個信號出現後，即十字線晚星出現後，即可平倉。
2. 投資人也可以在十字線晚星、射擊之星和一系列上吊線附近進行長期空頭交易。結合這些形態，可以看出拋售壓力不斷增加，顯示即將出現下跌趨勢。

正如您從範例中看到的，經典趨勢反轉和條件形態很常出現在價格圖表中。

使用蠟燭圖形態進行外匯交易的範例

在本節中，我將透過外匯交易中開倉 0.01 手的最低交易量來說明蠟燭圖形態。

讓我們來看看 USCRUDE 原油的小時外匯圖表。由於出現多頭執帶 (Bullish belt hold ) 形態，趨勢上升至局部支撐位 115.327 上方。該形態的另一個名稱是看漲蠟燭。此形態發出信號，表明多頭在當前水平變得更加活躍，可以建立買入倉位。在本範例中，我在 116.969 水平進入進行了買入交易，將止損設置在 115.320 並將止盈設定在 119.704。

8 小時後，交易平倉，利潤為 12.41 美元。在看漲蠟燭之後，牛旗開始形成。在買入水平進行短暫修正後，價格突破旗形，但無法達到止盈位。因強勁的拋售壓力，交易平倉──這可以從最後一根紅色蠟燭的形成看出。

在同一天，從金價走勢圖上也可以看到一個不錯的交易時段。

XAUUSD 的每小時圖表呈現出下降楔形形態。在其底部形成了兩種看漲反轉形態：倒轉錘頭和錘頭。根據此信號，我建倉買入，並將止損位設定在「鎚頭」下影線下方的位置，即 1826.58。止損位則設定在鎚頭形態下影線下方的位置，1826.58 的水平。

止盈位設定在 1850.32。

在橫盤交易區間交易了 5 個小時後，看漲勢頭突破了下降楔形的上邊界。

然後，我在執行止盈指令之前平倉，因為出現射擊之星形態，這確認了有一個強勁的阻力位存在。

該交易產生 11.12 美元的利潤。

讓我們來看看油價的小時圖表。

從下圖您可以看到，上升旗形正在形成。在向下盤整之後，多頭成功突破看跌阻力，形成看漲形態。

較好的入場價位是 117.412。止損設定在旗形中間，即 116.720 的位置。

結果很快就出來了。4 小時後，交易以 +28.18 成交。離場信號是「射擊之星」形態的形成。 紅色的蠟燭表示強勁的拋售壓力，是對多頭的警告。

結論

利用蠟燭形態在外匯市場上進行交易可能看起來很複雜，但在了解主要形態並練習交易後，您將能夠獲益良多。

若要開始在不同的市場上進行交易，研究主要反轉和趨勢延續形態就足夠了，這將使您能夠利用趨勢反轉獲利。

本文涵蓋以下主題：

• 什麼是蠟燭圖以及如何分析它；
• 如何利用蠟燭圖形態成功交易；
• 相對於柱狀圖，日本蠟燭圖有何優點；
• 存在哪些類型的蠟燭形態以及哪些形態最常出現在圖表上。

我還以真實價格圖表進行蠟燭圖分析作為範例，描述了如何定義蠟燭形態並進行真實交易。

日本蠟燭圖為交易者提供了監控價格走勢並預測趨勢變化的機會。

無需註冊，所有人都可以免費嘗試 LiteFinance 提供的模擬帳戶，利用蠟燭圖形態進行交易。