成功交易的核心要素之一在於識別關鍵支撐位和阻力位，並判斷整體趨勢可能反轉的關鍵點。樞軸點指標是計算重要心理價位的一種好方法。根據設定中所指定的樞軸點繪製方法，此指標會自動依據最高價、最低價和收盤價繪製出多個支撐位和阻力水平線。請繼續閱讀，您將了解樞軸點水平的定義、樞軸點指標、樞軸點繪製原理以及基於樞軸點指標的交易系統。
本文涵蓋以下主題：
什麼是樞軸點？
究竟什麼是樞軸點呢？首先，我們來定義一下樞軸點水平。「Pivot」一詞源自於法語，在英語中逐漸演變，字面意思是「轉軸」。樞軸點是價格反彈並開始朝相反方向移動的反轉點或水平。換句話說，樞軸點是看漲趨勢轉為看跌趨勢，反之亦然的水平位置。
這款指標對以下外匯交易者非常有用：
- 想根據支撐位和阻力位確定入場點和出場點的人。
- 想選擇計算止損與止盈距離的方法的人。
- 想在交易區間內使用交易策略的人。
根據高點和低點繪製外匯樞軸點的原則帶有一定的主觀性。然而，如果使用根據特定數學公式構建的水平線，則可以獲得一種具有明確解讀方式的工具，即樞軸線。
樞軸點的類型
繪製股票樞軸點的經典公式涉及使用基於三種價格平均值（K 線最高價、最低價和收盤價）的樞軸點交易策略。與其他樞軸點公式相比，經典公式的差異在於繪製的線段數量、是否使用額外的修正因子以及權重因子。
1. 經典樞軸點計算公式：您需要計算樞軸點的六條水平線：三個阻力位（R1-R3）和三個支撐位（S1-S3）。中心股票樞軸點的計算公式為這三種價格的算術平均值。
樞軸點 = (最高價 + 最低價 + 收盤價)/3
R1 = 樞軸點 + (樞軸點 - 最低價)
R2 = 樞軸點 + (最高價 - 最低價)
R3 = 最高價 + 2*(樞軸點 - 最低價)
S1 = 樞軸點 - (最高價 - 樞軸點)
S2 = 樞軸點 - (最高價 - 最低價)
S3 = 最低價 - 2*(最高價 - 樞軸點)
Max 和 Min 分別是實際最高價和實際最低價；Close 是收盤價。
2. 斐波那契樞軸點。斐波那契比率用於計算偏離經典（場內）樞軸點的水平。底部樞軸線的計算公式與經典公式相同。
樞軸點 = (最高價 + 最低價 + 收盤價)/3
R1 = 樞軸點 + (R*0.382)
R2 = 樞軸點 + (R*0.618)
R3 = 樞軸點 + (R*1.00)
R4 = 樞軸點 + (R*1.618)
S1 = 樞軸點 - (R*0.382)
S2 = 樞軸點 - (R*0.618)
S3 = 樞軸點 - (R*1,00)
S4 = 樞軸點 - (R*1,618)
R = 最高價 - 最低價
3. 卡瑪利拉樞軸點。該公式包含四個支撐位和四個阻力位，但不包括基礎樞軸點。由於計算中包含比率，價格會更頻繁地觸及這些水平。因此，卡瑪利拉樞軸點通常會推薦給超短線交易者和短期外匯交易者使用。
R1 = (最高價 - 最低價)*1.1/12 + 收盤價
R2 = (最高價 - 最低價)*1.1/6 + 收盤價
R3 = (最高價 - 最低價)*1.1/4 + 收盤價
R4 = (最高價 - 最低價)*1.1/2 + 收盤價
S1 = 收盤價 - (最高價 - 最低價)*1.1/12
S2 = 收盤價 - (最高價 - 最低價)*1.1/6
S3 = 收盤價 - (最高價 - 最低價)*1.1/4
S4 = 收盤價 - (最高價 - 最低價)*1.1/2
4. 伍迪樞軸點。其計算公式與標準樞軸點類似。然而，標準計算器使用四個水平而非六個。此外，伍迪樞軸點的計算與其他樞軸點不同，因為它比其他變體更重視近期價格走勢的數據權重。
樞軸點 = (最高價 + 最低價 + 2*收盤價)/4
R1 = 樞軸點 + (樞軸點 - 最低價)
R2 = 樞軸點 + (最高價 - 最低價)
S1 = 樞軸點 - (最高價 - 樞軸點)
S2 = 樞軸點 - (最高價 - 最低價)
5. 德馬克樞軸點。德馬克樞軸點僅計算上方阻力位和下方支撐線。其對於何謂樞軸點以及基準水平的計算方法也與其他方式不同。
- 若收盤價低於開盤價，樞軸點 = 最高價 + 2 * 最低價 + 收盤價
- 若收盤價高於開盤價，樞軸點 = 2 * 最高價 + 最低價 + 收盤價
- 若收盤價等於開盤價，樞軸點 = 最高價 + 最低價 + 2 * 收盤價
S1 = 樞軸點/2 - 最低價
R1 = 樞軸點/2 + 最高價
沒有絕對「最佳」指標。每種計算方法都可能適用於特定的交易情境和特定資產。您只有透過測試自己的交易策略，才能確定最適合的樞軸點計算方法。
在外匯交易中使用樞軸點
外匯樞軸點指標構建了以下水平線：
- P (PP) – 樞軸點水平
- S – 支撐位
- R – 阻力位
理想的外匯市場行情是：K 線開盤價低於 P 點，價格上漲，在 R1 點略有放緩，隨後逐漸接近 R2 點，然後反轉。
樞軸點交易策略是基於這樣的理念：價格走勢傾向於回歸前一交易日的收盤價水平，而不是突破前一交易日的價格區間。因此，建議在指標設定中選擇 D1 時框。這意味著下一個交易日的樞軸點將根據前一交易日的收盤 K 線計算得出。
從截圖中可以清楚看出，指標設定中的時間框架為日線，圖表的時間框架為 H1。這意味著該指標每 24 小時繪製一次新的水平線。如果將圖表的時間週期設為 H4，則水平線將每 6 小時更新一次；如果選擇圖表的時間週期為 D1，則不會繪製水平線。
樞軸點技術指標的信號：
- 價格走勢近期的波段高點與低點均位於 R1 和 S1 點之間，且外匯市場多次雙向穿越樞軸點。這顯示市場處於橫盤整理狀態。
- 價格走勢突破 S3 或 R3 點——外匯市場呈現強勁的下跌或上漲趨勢。
- 在上升趨勢中，價格在修正後遇到阻力位 R 並向上突破。這預示著趨勢將持續，此時可以考慮做多。而在下降趨勢中，當價格跌破支撐位 S 時，則可以考慮做空。
以下是一個基於樞軸點的交易策略範例。
1 – 第一根上升的綠色 K 線幾乎觸及 P 水平，第二根上升的 K 線收盤價高於 P。現在判斷趨勢還為時過早，因為價格尚未突破 R1 水平。
2 – 價格回調並突破支撐位 S1。此時可做多，並在 S2 設止盈。價格突破 S2 後回調至 S1 附近。請等待信號，因為上漲趨勢可能延續。
3 – 圖中似乎出現了一根 Pin Bar。這是一個反轉形態，因此可以進行做空交易。止盈位設在 S2 和 S1。
4 – 圖中出現了一根看起來像 Pin Bar 和十字星的 K 線。現在是準備進場做多的時機，並在 S1 或 S2 價位止盈。
5 – 價格觸及水平線後出現新的向下反轉。
6 – 價格觸及水平線後出現新的上漲反轉。
如何在 MT4 中添加樞軸點指標？
外匯樞軸點指標未包含在標準指標列表中。您可以在網路上下載安裝包後，將其安裝到平台上。
1. 在 Google 搜尋框中輸入「下載 MT4 樞軸點指標」。幾點注意事項：
- 不同網站提供的版本可能有所不同。您可以下載多個版本並選擇最合適的版本。
- 優先選擇投資部落格、資訊更新及時且分頁豐富的網站作為來源。這將排除執行檔中存在病毒的可能性。
- 如果要求您輸入個人資訊，請勿下載該檔案。
- 下載的指標檔案副檔名為 .ex4。
2. 前往您的 MT4，打開「文件」選單，然後點選「打開數據文件夾」。
打開「MQL4/Indicators」目錄，將指標檔案貼上到「Indicators」資料夾中。
3. 啟動或重新啟動 MT4。若要尋找指標，請前往「插入/指標/自定義」。
指標設定：
您可以從五種計算方法之一、水平線數量、間隔及計算週期。
如何在 LiteFinance 平台上使用外匯樞軸點？
與 MetaTrader 不同，LiteFinance 終端的標準列表中已包含樞軸點指標。
1. 運行交易終端。如果您尚未註冊，可以在模擬帳戶上嘗試使用該指標進行交易，無需註冊。在網站主頁頂部選單中，點選「新手/開設模擬帳戶」。
2. 開啟任意資產的交易圖表，然後點選「指標」分頁。
列表中有兩個名為「樞軸點」的工具。
樞軸點高點/低點指標（Pivot Points High/Low）。此指標在價格圖表中標記價格走勢的極端值，並顯示最近的高點/低點。您可以在設定中指定計算週期；它是用於確定極端值的分析 K 線數量。週期越短，指標顯示的極端價格就越多，但但它們仍然具有重要意義。您可以為高點和低點分別設定不同的週期。
此工具可協助您確定局部以及關鍵的潛在支撐位和阻力位。
標準樞軸點（Pivot Points Standard）。您可以在設定中選擇任何計算週期，包括經典、伍迪、卡瑪利拉等。
此指標有助於計算最可能的價格外匯樞軸點。例如，您可以將多個採用不同計算方法的指標新增至圖表。如果使用不同方法確定的可能支撐位和阻力位重合，則這些位置可以作為關鍵價位。
樞軸點交易策略
利用樞軸點進行交易。以下是一些使用樞軸點指標來取得確認信號，並定義可能的趨勢反轉點的範例。
基於 GBP/USD 圖表中外匯樞軸點的交易策略
正如我在上述範例中提到的，最好使用多種方法來識別支撐位和阻力位。如果不同工具提供的支撐位和阻力位重疊或彼此接近，且價格在控制區域附近波動，即使是新手也可以考慮下一筆交易。因此，以英鎊為例，繪製斐波那契樞軸點位準，並觀察 GBPUSD 貨幣對在這些位準與外匯樞軸點位準結合區域附近的整合，皆表明該交易決策是正確的。
GBP/USD 圖表中的斐波那契數列和樞軸點
將樞軸點位準與下降或上升交易通道等技術分析指標結合似乎相當有效。如果 GBP/USD 日線圖上前述通道的上軌在 1.26 附近遭突破，則英鎊兌美元持續上漲的可能性將增加。
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樞軸點公式 — 如何計算指標
主要類型的外匯樞軸點計算公式如上所示。交易者至少應了解計算理論，以理解其建構原理。在實際交易中，沒有人會手動計算這些水平。專業交易員會使用指標（根據輸入參數自動建立參考點）或計算器。Investing 網站上就提供了一個樞軸點計算器的範例。
該計算器會顯示根據每種方法繪製的水平線，以及計算值的差異。
另一種方法是研究每種貨幣對的計算水平線值。您可以在「Technical/Pivot Points」部分找到它們。您可以在表格中選擇時間週期。
如何 在Excel 中計算樞軸點？
如果您不信任分析入口網站的計算器和下載的指標，可以使用 Excel 來尋找樞軸點。在 Excel 中，您可以查看公式並根據自己的判斷進行修正。從 MT4 下載格式適當的樞軸點報價，或手動輸入。樞軸點 Excel 表格範本可由此下載。
外匯樞軸點告訴您什麼？
如何使用樞軸點進行交易：
- 它能確定潛在的價格突破點或趨勢反轉點。如果某個重要價位被突破，價格很可能會繼續向下一個價位邁進。如果趨勢已經反轉，價格至少會回調至前一個交易日的價位。
- 它考慮了心理因素，並觸發了群體效應。如果許多交易者同時根據樞軸點交易策略在上升趨勢中在 R2 水平設置獲利了結，那麼趨勢很可能在 R2 水平發生反轉。因此，並非樞軸點指標本身預測了趨勢反轉，而是許多交易者使用該指標的行為導致了價格的高低波動。
- 它有助於確定獲利了結、止損和掛單的位準。
樞軸點也是一種根據重要價位或基於布林通道或肯特納通道的通道策略進行交易的工具。它並不比其他工具更好或更差，而是一種補充指標，儘管它也有自身的不足之處。當價格在價位之間波動時，樞軸點指標可用於超短線交易；當價格突破價位時，樞軸點指標可用於趨勢交易。
樞軸點：利弊分析
樞軸點的優點：
- 它能根據不同的方法自動計算出最可能的價格轉折點。
- 它能與其他確認工具良好結合：斐波那契回撤位、交易通道指標、反轉形態。
- 它適用於採用掛單的策略。此指標有助於計算價格可能觸及或突破的參考水平，並預測價格反轉的可能性。
樞軸點的缺點：
- 設定和選擇合適的方法可能相當複雜。樞軸點指標有六種計算水平線的方法，並支援多種時間週期。目前適用的參數未來可能不再有效。
- 分析起來很困難。在交易日內，價格可能會多次穿越當日的樞軸點價位。這會讓新手投資者感到困惑，也使日內樞軸點的分析變得更加複雜。
為了降低出錯的可能性，應使用多種工具，根據前一日的數據來確定樞軸點。例如，根據高點/低點繪製水平線，觀察圖表形態，並加入通道指標。水平線與樞軸點資料的吻合度越高，預測的準確度越高。
支撐位和阻力位
外匯交易中使用樞軸點的規則與使用斐波那契水平或支撐/阻力位進行交易類似。如果價格高於中心樞軸點 P 線，則應繼續上漲；如果價格低於 P 線，則應繼續下跌。最近的轉折點是 R1 和 S1。如果價格突破這些水平之一，下一個目標水平是 R2 和 S2。價格偏離中心樞軸點 P 線越遠，盤前波動性越大，價格反轉回落至中心水平的可能性也越大。因此，R3 和 S3 點被認為是最重要的。突破這些點預示著強勁的走勢。但更多時候，價格會反轉回落至 P 線。
範例：
週期開始時，價格位於 P 線上方，確認了上升趨勢。隨後，價格突破 R2 水平，但收盤價略高於 R2，顯示這是一個強阻力位。在接下來的幾根 K 線中，R3 構成強阻力位，價格幾乎觸及該水平後開始在 R2 附近再次盤整。如果這是一輪回調，價格可能會上漲至 R3 甚至更高。在目前的交易情況下，如果價格跌破 R1 與 R2 之間至少 50% 的距離，我們可以考慮看跌趨勢，首個目標位在 P 水平線附近。
樞軸點重點摘要
- 樞軸點是專業交易員用來確定進場點的橫向關鍵位。價格突破該價位通常預示著順勢交易的時機。如果價格從該位準反彈，則可能開始回調或反轉。
- 樞軸點是根據前一個交易日或前一個交易週期內的最高價、最低價和收盤價的平均值計算得出。它有助於確定當前交易日的潛在樞軸水平。
- 樞軸點指標根據多種方法在圖表中繪製關鍵水平線，包括經典法、伍迪法、卡瑪利拉法、斐波那契法和德馬克法。樞軸點計算方法的選擇取決於交易策略、盤前情況和交易資產。
- 樞軸點指標在股票交易和外匯交易中的應用。樞軸點指標信號的解讀：如果價格在 R1 和 S1 之間波動，則市場處於橫盤整理狀態。如果價格向上突破 R2 或 R3 水平，則趨勢向上。如果價格向下突破 S2 或 S3，則趨勢向下。樞軸點指標也可用於波段交易。例如，當上漲趨勢回調至 R3 水平時，可以在回調結束時的 R2 水平進場交易。
樞軸點交易：總結
樞軸點是重要的領先指標之一，有助於識別支撐位和阻力位。將樞軸點與其他技術分析工具結合使用，可以開發出獲利的交易策略。樞軸點是一種輔助工具，可搭配趨勢交易或通道交易策略使用。其優點在於無需手動計算水平線。缺點是樞軸點指標不繪製趨勢線，僅指示水平位。使用樞軸點進行交易時，應考慮基本面，並使用其他工具和圖表形態來確認趨勢反轉。
樞軸點常見問答集
樞軸點指標是一種技術分析指標，通常與其他交易工具結合使用，以建構水平位。例如，它可以與斐波那契水平線（根據最高價/最低價建立的重要水平線）有效結合使用。如果多個水平線重合，則這是一個關鍵位。同時，您也應該關注市場趨勢。如果價格向下突破 S2 或向上突破 R2，則發出進場信號。掛單位置略低於 S3 或略高於 R3 的位置。如果價格在 S3/R3 處反轉，掛單不會執行，您也不會遭受任何損失。為了確定此指標是否適合您的交易策略，並在進行首次交易之前，請務必進行充分的研究並諮詢業界專家。
視市場情況、交易資產和時間週期而定：
- 卡瑪利拉樞軸點更適合超短線交易。
- 每個版本的樞軸點在設定中都有一個時間框架。時間框架的改變會導致價位寬度的擴大或縮小。
- 樞軸點交易信號的準確性以及建構的水平位可能會受到市場波動的影響。
在經典方法中，根據樞軸點的含義，基準水平是將最高價、最低價和收盤價總和除以 3 來計算得出。計算方法的差異在於計算 R（阻力）和 S（支撐）位準時採用了不同的技術。例如，可能會賦予交易日收盤價更高的權重，或者可能會根據斐波那契比率對水平線之間的距離進行修正。
- 使用樞軸點計算器。輸入資料為最高價、最低價和收盤價。
- 使用分析入口網站提供的計算方法。例如，您可以在 Investing 網站上找到樞軸點。
- 將樞軸點工具加入圖表。它將根據設定中指定的方法自動建立水平線。
任何日內交易策略都需要交易者根據資產類型、當前市場情緒、市場狀況和時間框架來調整指標。每種版本的樞軸點都可以用於在特定條件和策略參數下找到每日樞軸點。日內交易者只有在歷史數據上進行系統測試後，才能決定哪些參數最適合日內樞軸點交易。
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