動量指標：概述、策略、外匯交易範例

2026.04.14 2026.04.14 2026-2027 年交易策略動量指標：含圖表與範例的完整指南

Alex Rodionovhttps://www.litefinance.org/zh-tw/blog/authors/alex-rodionov/

動量指標是一種技術工具，可用於判斷趨勢強度、價格動向以及市場未來發展的潛力。動量指標可用於分析任何市場：外匯、股票、大宗商品、加密貨幣等。動量指標在長期交易策略中表現最為有效，但也可應用於短期交易。

動量指標是由才華橫溢的法國數學家 Paul Émile Appell 所創造。Appell 以其在分析學、數學、幾何學和力學領域的發現而聞名。他撰寫了一百多本書，並獲得數學博士學位，並獲選為法國科學院院士。

著名交易員 Martin Pring 被視為動量指標最廣為人知的推廣者。多年來，Martin Pring 一直致力於技術形態和技術指標的全面分析。他的市場預測是基於一個長期經濟模型，該模型為其他指標的應用提供了基礎。在他市場分析相關的著作中，Pring 經常將動量指標的概念作為額外的篩選手段，用以尋找交易的進場信號。

本文涵蓋以下主題：

何謂股票中的動量交易（MTM）？定義及意義
動量指標是如何運作的？
動量指標計算公式
如何解讀動量指標？
如何在 MT4 中使用動量策略
如何在 LiteFinance 終端中使用動量指標
如何在外匯市場衡量股票動量？
動量交易策略
股票和外匯交易適用的最佳動量指標
動量指標的優點和缺點
動量指標：總結
動量指標常見問答集

何謂股票中的動量交易（MTM）？定義及意義

動量指標（或稱 MTM 指標）用於分析趨勢方向、價格變動的強度，並判別潛在的轉折點。

MTM 是一種簡單的領先指標，其解讀方式非常直觀。如果該指標上升並保持在某條中線之上，則價格走勢向上，趨勢也隨之上升。如果該指標顯示價格下跌並保持在中線之下，則趨勢向下。

動量指標將當前收盤價與 n 個週期前的收盤價進行比較，並得出一個數值結論，而動量交易者根據該結論可以判斷買入或賣出是否有利可圖、交易的潛在利潤是多少，以及趨勢是否即將反轉。

許多交易者經常將動量指標稱為震盪指標，但這並不準確。MTM 指標既可作為動量指標使用，也可以作為震盪指標使用。

在股票交易中，動量指標最常用於日線圖，以判斷當前的市場財務狀況、趨勢強度和價格變動方向。股票交易者通常將動量指標作為輔助工具，用來篩選進場交易信號。其核心理念是，指標讀數應與公司績效相關的消息相符。

動量指標是如何運作的？

此指標將當前收盤價與 n 個週期前的收盤價進行比較，結果在圖表中以折線形式呈現。指標讀數構成圖表中的關鍵點，即清晰可見的高點和低點。透過分析這些極值點，交易者可以決定如何使用動量指標：

如果指標線位於零線之上，則趨勢向上；如果指標線位於零線之下，則趨勢向下。
如果動量指標繪製出極高或極低值，目前的趨勢應會持續。
如果價格線繪製出的下一個高點高於先前的價格表現，而動量指標的高點則反之低於前一個高點，則當前的上漲動能可能已經耗盡，動能正在減弱，價格應該很快就會開始緩慢下跌。
如果價格走勢圖繪製出的下一個低點低於前一個低點，而動量指標的低點高於前一個低點，則當前的下跌價格走勢趨勢可能已經耗盡，動量正在減弱，很快就會開始修正或趨勢反轉。

註：後兩種情況分別稱為背離（divergence）與收斂（convergence），動量指標在這種情況下起到震盪指標的作用。需要注意的是，趨勢放緩後可能繼續，因此，背離信號應由其他技術指標進行確認。

動量指標計算公式

計算這種常用動量指標的公式有很多種。其中最受歡迎的動量指標計算公式之一是由 John J. Murphy 在其著作《金融市場技術分析》（Technical Analysis of the Financial Markets）中提出的公式。Murphy 建議將動量值計算為當前週期收盤價與（特定數量的 K 線之前）週期收盤價之間的差值：

M(j) = CLOSE(j) – CLOSE(j – n)，其中：

M(j) — 動量指標讀數；

CLOSE(j) —最近的收盤價；

CLOSE(j – n) — n 個週期前的收盤價。

該公式表明，動量指標是最新收盤價與 n 個週期前收盤價之差值。 n 因子由交易者自行決定，並在動量指標設定中指定。預設情況下，n 值為 10 或 14。指標值 21 也較常見。

根據 John Murphy 建議的公式，動量指標的讀數可能為正值或負值。

部分交易者認為指標數值在 0 上下波動並不方便，因此 Steve Achelis 在其著作《Technical Analysis from A to Z》中，提出了以下動量指標計算公式：

M(j) = CLOSE (j) * 100 / CLOSE (j – n)，其中：

M(j) — 動量指標；

CLOSE(j) —最新收盤價；

CLOSE(j – n) — n 個時段前的收盤價。

第二個公式與第一個公式的差異在於，該指標以相對數值表示，其讀數並非繞著 0 波動，而是繞著 100 的水平線波動。使用哪種公式其實差別不大。

如何解讀動量指標？

該工具的主要功能是確定價格走勢的趨勢方向。讓我們從趨勢加速和減速的角度來探討一下目前的情況。

想像一下，市場突然出現強勁的向上或向下走勢。這可能是交易員對新聞發布的反應，也可能是大型交易者大規模操縱的結果。無論原因為何，這種走勢都被稱為脈衝式波動或動量。

圖表中的價格動能顯示趨勢正在加速。動量指標會上升。隨著趨勢放緩，動量讀數會下降。

在交易系統中，動量是指資產價格在特定時間內的變動率：

當前價格上漲速度越快，動量指標的數值增長就越大。
當前價格下跌速度越快，動量數值下降就越大。

常用動量指標：描述與應用。關鍵要點：

如果動量指標位於 0 水位之上，則趨勢向上。
如果動量指標位於 0 水位之上且讀數上升，則上升趨勢正在加速。這意味著當前的上升動能強勁，價格走勢應該會繼續上漲。
如果動量指標開始下降但仍高於 0 水位，則趨勢仍然向上，但價格的長期成長正在放緩。這意味著上升動能正在耗盡，但趨勢未必會反轉。
如果動量指標低於 0 水位之下，則趨勢向下。
如果動量指標位於 0 水位之下且指標讀數正在下降，則下降趨勢動能正在加速。這意味著當前的下降動能強勁，價格走勢應該會繼續緩慢或快速下跌。
如果動量指標開始上升但仍低於 0 水位，則趨勢依然向下，但價格下跌速度正在放緩。這意味著下跌動能正在減弱，但趨勢未必會反轉。

動量指標潛在買進信號

當動量指標線向上突破零軸時，可能會出現買進信號。這意味著股票、期貨或貨幣對的價格走勢即將開始上升趨勢或上漲修正。

動量指標潛在賣出信號

當動量指標線向下跌破零軸時，可能發出賣出信號。這意味著股票、期貨或貨幣對的價格即將開始下跌趨勢或修正。

動量指標潛在出場信號

當動量指標接近零軸時，它可能是一個潛在的出場信號。然而，如果僅憑此類信號就退出交易，您可能會損失大部分潛在利潤，甚至遭受虧損。

為了避免這種情況，部分交易員會關注指標與過去表現數據相比後的漲跌幅度。如果指標線大幅下探，那麼就應該從賣出交易中獲利了結。如果指標線相對於0 水位顯著增長，那麼就應該從買進交易中獲利了結。

第二種退場信號是動量指標穿越其趨勢線時。一旦趨勢線朝向與交易價格走勢方向相反的方向突破，就應該平倉。

另一種退場信號是當價格圖表與指標線出現背離時平倉。例如，下方圖表中賣出交易的出場信號是：價格跌破局部低點，而動量指標卻未能創造出更低的低點。

透過上述範例，我們可以得出結論：信號線的解讀是一種綜合性的方法。您不僅需要了解當前的市場情緒，還要參考指標信號，並結合您的交易策略規則。

如何在 MT4 中使用動量策略

動量指標位於 MetaTrader 平台的標準指標列表中。若要在 MetaTrader 4 交易終端中使用動量指標，請依下列步驟操作：

進入「插入」選單。
點擊「技術指標」標籤。
選擇「震盪指標」群組。
選擇「Momentum」。

在動量指標的預設設定中，您可以指定週期（預設值為 14）。接下來，您可以選擇建立指標所依據的價格（開盤價、收盤價、最高價、最低價）。建議將「套用至」參數設定為收盤價。您也可以選擇指標線的顏色和類型，並固定最高價或最低價。

您可以在「水平位」標籤頁中根據需要新增更多水平位。建議新增 100 水平位，這樣您就會有一條指標中軸線。若要新增所需的水平位，請點擊「新增」按鈕並輸入對應的數值。

在您指定並啟用所有必要的參數後，按一下「確定」按鈕，動量指標將出現在 MetaTrader 終端底部的價格走勢圖下方。

如何在 LiteFinance 終端中使用動量指標

若要在 LiteFinance 交易終端中啟用動量震盪指標，請依照下列說明操作：

1. 登入您的客戶個人資料。

2. 點擊左側選單中的「交易」標籤頁。

3.開啟所需交易工具的價格圖表。

4. 點擊價格走勢圖中的技術指標選單。

5. 在搜尋欄中輸入「動量」，然後在右側清單中選擇「動量震盪指標」。

6. 關閉指標列表，您將看到動量指標已出現在價格圖表下方。

若要設定動量參數，請點擊指標名稱左側的齒輪圖示。

LiteFinance 交易終端提供以下動量指標設定：長度、來源和樣式。樣式選單提供線條顏色和類型的預設設定。

LiteFinance 終端上的動量計算公式為經典公式。這意味著指標讀數將大於 0 或小於 0，具體取決於當前的趨勢。

中軸線的添加方式如下：

1. 在圖表視窗左側工具列的繪圖選單中，選擇水平線。

2. 在指標視窗中直接畫出中軸線，並將其設定為 0。

如何在外匯市場衡量股票動量？

為了減少市場噪音，技術分析師通常在日線圖中使用週期為 21 的外匯動量指標。此週期數可以衡量通常持續一個月的短期趨勢。

下圖展示了 S&P 500 指數圖表中的動量指標。為了解說如何衡量動量，我從圖中刪除了指數本身的價格，只顯示動量圖表。

我們一起來看看如何計算股票價格動量。如果 S&P 500 最近的收盤價高於 21 天前的收盤價，則指標線將位於零軸上方。反之亦然，如果 S&P 500 最近的收盤價低於 21 天前的收盤價，指標線將位於零軸下方。

零軸代表指數或股票處於橫盤整理或完全沒有趨勢的區域。一旦股價出現脈衝式波動（加速），不論是牛市或熊市趨勢加速，動量線（紫色）都會遠離零軸（黑色）。

若不看 S&P 500 價格並僅使用動量指標，我們可以假設 S&P 500 價格隨著指標在零軸上方的高點而上漲。反之亦然，當動量指標在零軸下方出現下行走勢時，該指數必然隨著指標同步下跌。

如果我們結合動量圖來觀察 S&P 500 指數的價格走勢圖，就會發現價格走勢與指標讀數相符或非常接近。

2021 年 9 月（圖表左側），動量指標開始跌至 0 以下，S&P 500 指數也隨之下跌，跌至 4300 點附近。
2021 年 11 月，動量線升至 0 以上，S&P 500 開始上漲，並觸及 4,700 點附近的另一個高點。
2021 年 11 月 30 日至 12 月 22 日（圖表中段），當 S&P 500 橫盤整理時，動量指標在零軸附近波動。
2021 年 12 月下旬，動量指標開始上升，股價也隨之上漲，並創下 4,800 點的新高。
2022 年 1 月下旬，動量固定在零軸下方後，S&P 500 開始下跌，指標讀數（圖表右側）也證實了這一點。

上面的例子表明，如果股票動量指標高於零，但沒有上升趨勢，那麼這最終可能會導致S&P 500 價格下跌，正如 2021 年 11 月中旬至 11 月底的情況（橘色虛線框）。

許多投資者和交易者會關注動量指標與 S&P 500 的走勢圖。如果二者走勢不一致，則屬於非標準情況。因此，S&P 500 與動量指標必須同步，資產價格才會恢復趨勢。

動量交易策略

有幾種使用動量指標的獲利策略。它們可以獨立使用，也可以結合使用。交易平台或交易工具的選擇不會影響動量交易的表現。

動量指標突破 100 水平

這是一套非常簡單的動量交易策略，建議在指標突破 100 水平時進場交易。

日線圖的交易週期設定為 21。該策略適用於趨勢市場。

交易規則如下：

確定當前趨勢（可透過目視或使用趨勢技術指標）。
若趨勢向上，動量指標應向上突破 100 水平線，發出買進信號。
若趨勢向下，動量線應向下突破 100 水平線，發出賣出信號。

將止損位設置在前一個局部高點之上或前一個局部低點之下（取決於交易價格走勢的方向）。

當指標線突破前一個局部高點或低點時，即可平倉。另一種平倉方式是，在動量指標偏離顯著數值時獲利了結。

動量指標與移動平均線

為了過濾動量交易信號，許多交易者喜歡在指標中加入移動平均線。在這種情況下，當動量指標穿越移動平均線時，就會出現進場信號。

動量指標進場與出場信號：

當動量指標由下往上穿越 MA 時，為買進信號。
當動量指標由上往下穿越 MA 時，為賣出信號。

當動量指標與移動平均線結合使用時，不使用100水平線。

止損位設定在局部高點/低點之外。

當動量指標出現顯著偏離時，交易平倉。

動量指標作為震盪指標

如果減小週期值，動量指標可以作為震盪指標使用。在這種情況下，指標會頻繁穿越 100 水平線，並接近指標視窗邊界。當動量指標接近視窗邊界時，表示市場處於超買或超賣狀態。

如何使用動量震盪指標

動量週期為 3。
當動量指標顯著向上偏離時，就會發出賣出信號。
當動量指標顯著向下偏離時，就會發出買進信號。

當市場沒有強勁的趨勢，或市場交易動能疲軟時，動量震盪指標交易策略的效果良好。

由於動量指標的振幅沒有限制，您需要根據歷史數據和動量指標設定中指定的週期，自行判斷每種交易標的的超買和超賣情況。這需要一定的經驗和對當前市場機會的理解。

動量指標作為趨勢指標

動量指標可用於識別週期較長的趨勢。若要確定短期趨勢（最長一個月），則 21 天的週期較為適當。在這種情況下，它將是一個趨勢方向指標。

注意：您應根據每項資產及其波動率自行選擇週期值。交易者最常使用的週期為：10、14、20 或 21。

如何判讀外匯動量趨勢方向指標：

如果指標線高於 100 水平線並突破其局部高點，則趨勢向上。
如果指標位於 100 水平線下方並突破區域低點，則趨勢向下。

趨勢強度由指標線偏離 100 水平線的程度決定。偏離程度越大，趨勢越強。

背離

價格圖表與動量指標出現背離是一個良好的進場信號。

背離意味著價格圖表和指標的走勢方向相反。

如果價格上漲並創下新高，而外匯動量指標也在上升但未再創新高，則構成看跌背離，即賣出信號。
如果價格下跌並創下新低，而動量指標也在下降但未再創新低，則構成看漲背離，即買進信號。

要在牛市中識別看跌背離，您需要沿著價格圖表上最近的高點畫一條線，並同時在指標上畫一條線。當這兩條線分開時，就出現了背離。背離幅度越大，信號越強。

要在熊市中識別背離（有時也稱為收斂），您需要沿著價格圖表和指標圖表的低點畫一條直線。當這兩條線越來越接近時，就出現了背離。兩條線之間的距離越窄，信號就越強。

從上面的布蘭特原油圖表可以看出，在 2017 年 3 月至 2018 年 2 月期間，共出現了四個背離交易信號。

第一個買進信號出現在價格走勢突破前一個低點之後，但動量指標僅達到其前一個低點。在這種情況下，這兩條線開始朝彼此移動（收斂）。
在第二和第三個例子中，價格每次創出新高後都會出現向下修正，但指標僅達到前一個高點，僅略微高出。
在第四個例子中，布蘭特原油價格再次創出新高，而動量指標則創下較低的高點。這是一個強烈的信號，價格隨後大幅下跌。

當交易背離信號時，您也應該分析更長時間框架內的情況。測試結果報告顯示，在強勁趨勢期間，動量背離可能發出錯誤信號，因此，要透過這種方式找到交易信號，您需要結合其他技術分析工具、技術指標、價格行為模式以及基本面分析因素。

關鍵支撐位和阻力位在交易看漲或看跌背離時也很有用。布林通道可以作為額外的進場或出場過濾器。

超買/超賣區域

由於動量指標的振幅不受限制，您必須根據歷史數據和設定中指定的週期，為每個交易品種自行定義超買和超賣條件。

讓我們以下方 USDCHF 圖表為例進行研究。 USDCHF 通常不會出現劇烈或大幅的波動。該貨幣對 2022 年 3 月的平均日波動率（ATR）為 62 點。

設定指標週期，使動量指標發揮震盪指標的作用。大多數交易者在這種情況下會將週期設為 3。對於其他交易品種，週期可以調整，一切都取決於交易品種的波動性和特性，因此需要進行測試。

USDCHF 日線圖顯示，當偏差在 1.5% 至 2% 之間時，該指標形成高點；低點則出現在 -1.5% 至 -2.0% 的區間。這些區間將作為超賣/超買的判斷標準。

在上述範例中，超買條件以紅色標示。在達到這些區域後，市場處於超買狀態，投資者不願以不利的價格購買該資產。
超賣區域以藍色標示。在達到這些區域後，價格會上漲，因為市場處於超賣狀態，需要更有利的價格來進入新的交易。

市場中的超買和超賣區域可以幫助交易者判斷價格可能會止跌回升，或至少出現修正的位置。透過合理利用這些區域，交易者可以從價格下跌和上漲中獲利。

在橫盤整理行情中，超買/超賣區域可以提供具備獲利潛力的交易信號。在強勁的上升趨勢和下降趨勢中，這些區域可以指示獲利了結的水平。

動量日內交易策略

動量指標可用於日內交易。在這種情況下，您需要新增兩個週期不同的動量交易指標：

週期為 24 的動量指標有助於判斷整體趨勢。
週期為 4 的動量指標則作為震盪指標，用於產生交易信號。

動量日內交易策略：

如果動量線（週期 24）高於 100 水平，則趨勢向上。
如果動量線（週期 24）低於 100 水平，則趨勢向下。
如果動量線在 100 水平附近波動，則市場沒有趨勢，不建議進行交易。
當趨勢向上且動量震盪指標（週期較短的指標）在100下方盤整時，可做多交易。
當趨勢向下且動量震盪指標（週期較短的指標）在100上方盤整時，可做空交易。

上圖中，黑色方框標示了 AUDUSD 圖表（H1時間框架）中的潛在交易信號。在十個交易日內共形成 14 個信號。如果根據所有信號進行交易，則會有 10 筆獲利交易和 4 筆虧損交易。潛在虧損交易在技術指標視窗中以標示為「止損」的紅色虛線箭頭標記。

股票交易中的動量指標

使用各種動量策略進行股票交易與使用該技術指標交易其他金融工具並無本質差異。股票的動量交易需要根據每支股票的波動性和價格走勢的性質，單獨選擇指標週期。

股票交易中最有效的信號是由兩個不同週期的動量交易技術指標產生的。週期較長的動量指標用於判斷趨勢，而週期較短的動量指標則用作震盪指標。

股票和外匯交易適用的最佳動量指標

許多受歡迎的震盪指標都是基於動量指標開發的。其中最常用的包括相對強弱指數 (RSI)、移動平均收斂/發散指標 (MACD)、隨機震盪指標和平均趨向指數（包括負趨向指標和正趨向指標）。這些技術指標用於描述市場狀況，並發出超買和超賣信號。以下我將介紹股票交易和外匯交易中最常用的幾個動量指標。

相對強弱指數（RSI）

顧名思義，RSI 指標用於衡量趨勢強度和趨勢反轉的可能性。RSI 是一種震盪指標，其讀數以一條在 0 到 100 刻度之間移動的動態線呈現。

這種常用的動量指標衡量價格變動的動量、速度和幅度。相對價格上漲幅度越大，指標讀數越高。震盪線越接近 100。相對價格下跌幅度越大，震盪線越接近 0。

為了更有效地利用 RSI 指標，交易者會在指標圖表中加入所謂的超買區和超賣區。超買區和超賣區的範圍是針對每種交易工具分別確定的。超買區有幾種標準範圍。

80 - 100；
70 - 100；
60 - 100。

典型的超賣區域包括：

0 - 20；
0 - 30；
0 - 40。

交易者通常根據金融工具的類型（貨幣、商品或股票）及其波動性，從上述三個範圍中選擇其一。

使用 RSI 指標進行交易的主要原則：

當指標線進入超買區域時，存在潛在的賣出信號。
當指標線進入超賣區域時，存在潛在的買入信號。
若要分析日線圖上的趨勢，應將指標週期設定為 21。
在股票市場中，超買/超賣區域的範圍通常較寬，約為 40%。
在外匯市場中，超買/超賣區域的範圍較窄，約為 30%。

在上例中，The Boeing Company 股票在超賣區域的潛在買入信號以紅色方框標記，賣出信號以藍色方框標記。

如您所見，RSI 指標可以提供何時適合進行買入或賣出交易的資訊。

移動平均線（MACD）

MACD（平均收斂/發散指標）也是一種震盪指標。它是一種非常流行且簡單的指標，可用於分析任何趨勢。

移動平均收斂/發散指標由三個要素構成：

MACD 線是慢速 EMA 和快速 EMA 之間的差值。MACD 線的反應相當迅速。
信號線是根據 MACD 線計算出的 EMA。換句話說，MACD 線經過簡單移動平均線的平滑處理，以過濾信號。它是一條慢速線。
MACD 柱狀圖是 MACD 線與信號線之間相互作用的視覺化呈現。它計算 MACD 線與信號線之間的差值。MACD 線與信號線之間的背離程度越大，柱狀圖的柱體就越高。

此指標最準確的信號之一是移動平均收斂/發散指標與價格圖表之間的背離。

當價格上漲並形成比前一個更高的高點，且 MACD 指標也在上升，但新高點卻低於前一個高點時，出現動量看漲背離，發出賣出信號。
當價格下跌，且每個後續低點都低於前一個低點，而 MACD 指標也在下降但低點卻逐漸抬高時，出現動量看跌背離，發出買入信號。.

受歡迎的 MACD 交易策略：

預設情況下，快速移動平均線的週期設定為 12，慢速移動平均線的週期設定為 26。
當圖表出現背離時，即可進行交易。
在下一根信號 K 線收盤後，如果指標視窗中的長條圖低於前一根 K 線，則可進行賣出交易。
在下一根信號 K 線收盤後，當指標視窗中該 K 線的長條圖高於前一根 K 線時，即可進行買入交易。
您還應該在圖表上附加一個額外的通道——週期為 12 的簡單移動平均線及其週期為 26 的平滑變體（EMA），以便觀察未來的表現並在隨後獲利了結。

止損位設在最近最高價上方或最近最低價下方。

止盈位設在設定在所附加通道的遠端邊界（圖中橘色移動平均線中的 EMA 26）。

在上面的例子中，圖表中用紫色標記了背離（潛在信號）。黑色箭頭指向進場點。黑色虛線框標示了止盈位。

讓我來解釋交易 Amazon 股票的信號：

2021 年 7 月出現第一個賣出信號後，價格在第一次下跌期間並未觸及止盈位（橘色 EMA）。隨後，經過短暫的回調，市場以跳空開盤，獲利高於在 EMA 線平倉時的獲利。
第二個賣出信號出現時，價格仍未觸及止盈位，最終被止損單平倉。
第三個信號形成於背離持續且價格突破圖表上的另一個高點時。長條圖未能創出新高。此時出現三重背離，賣出獲利頗豐。
第四個信號，即買進信號，出現在 2022 年 1 月下旬。值得注意的是，MACD 長條圖略微跌破了前一個低點。然而，如果比較價格圖表上連接局部低點的線和長條圖上連接局部低點的線，你會發現這兩條線之間有顯著的背離。這也被解讀為一個信號。

總而言之，我想指出，您可以選擇其他您認為更有效的 MACD 週期參數，這並沒有嚴格的規則。此外，您應該將背離信號與長期趨勢掛鉤，長期趨勢不應與短期圖表中的信號相矛盾。

隨機震盪指標

隨機震盪指標（簡稱隨機指標）是許多交易終端的標準工具包中必備的工具。隨機指標信號易於解讀，因此深受交易者歡迎。與大多數震盪指標一樣，隨機指標的取值範圍為 0% 到 100%，用於產生超買和超賣交易信號。

隨機震盪指標是一種動量指標，它將特定收盤價與一段時間內的價格高點和低點進行比較。換句話說，該指標顯示價格相對於其近期交易區間的位置。交易區間由指標週期決定。

此指標由以下部分組成：

藍線－隨機指標線（快線）；
橘線－隨機指標線的移動平均線（慢線）；
超買區域－80%-100% 的範圍；
超賣區域——0%-20% 的範圍。

使用隨機指標進行交易的主要規則：

指標參數最好使用預設值 (14; 1; 3)。經驗豐富的交易者可以嘗試更改參數並進行實驗。
當隨機指標進入超賣/超買區域後又離開該區域時，會產生最可靠的信號。
價格與指標出現背離也是相當強烈的信號。
隨機指標允許在橫盤整理趨勢中進行交易，並能預測動量過後的潛在回調。
藍線和橘線的交叉適合用於順勢交易。

以下是將隨機指標與賣出信號結合使用的範例：

等待隨機指標線進入超買區。
當快速隨機指標線跌破慢線時，準備做空。
進場信號出現在快速隨機指標線回落至 20% - 80% 區間時。

以下是結合買進信號使用隨機指標的範例：

等待隨機指標線進入超賣區域。
當快速隨機指標線突破慢線時，準備進行買進交易。
進場信號是快速隨機指標線回到 20% - 80% 區間時。

變動率指標（ROC）

價格變動率 (ROC) 是一種基於動量的技術指標，它衡量當前價格與特定週期數前的價格之間的變化，以百分比表示。根據週期的不同，ROC 指標既可以用作震盪指標（週期 5-14），也可以用作趨勢方向指標（週期大於 20）。 ROC 指標最常被用作震盪指標。

預設週期為 9，此指標應用於收盤價。

此指標以零軸為橫座標繪製，其與零軸水平的偏差或背離會產生信號。

當 ROC 升至零軸以上時，市場處於超買狀態。
當 ROC 跌至零軸以下時，市場處於超賣狀態。
您可以在指標視窗中標記超買和超賣區域，並沿著歷史高點和低點繪製線條。

以下是使用變動率指標進行交易的範例：

上圖顯示了 AMD 股票走勢圖。藍色方框表示當 ROC 處於超買區域時的潛在賣出信號。紅色方框表示當 ROC 處於超賣區域時的潛在買入信號。虛線則標示了背離。

商品通道指標（CCI）

商品通道指數 (CCI) 是一種動量震盪指標，用於判斷市場超買和超賣水平。

CCI 指標衡量當前價格與歷史平均價格之間的差異。換句話說，該指標分析價格與移動平均線之間的關係。

CCI 交易策略最初是為商品市場開發的，但在其他市場（例如貨幣、股票、指數等）也表現良好。

此指標具有以下設定：

指標週期 = 20；
應用於典型價格 (HLC/3)；
平滑方法 – SMA；
平滑週期 = 5。

建議首次使用此指標的交易者保留預設值。

使用 CCI 指標進行交易與使用其他震盪指標類似：

如果指標信號線超過 +100 點，則市場處於超買狀態。
如果指標信號線超過 -100 點，則市場處於超賣狀態。
價格圖表與指標線之間的背離預示著潛在的趨勢反轉。
CCI 指標在橫盤整理時能發出可靠的信號。但在強勁的趨勢行情中，它可能會發出許多錯誤信號。

我們來研究一下使用 CCI 交易 Netflix 股票的範例。

上圖中，虛線框標示了指標信號線進入超買/超賣區域以及趨勢反轉的點。虛線標示了背離，這些背離點可能產生有利可圖的信號，可用於逆勢交易。

動量指標的優點和缺點

動量指標既可用作方向指標，也可用作震盪指標。它能產生多種信號，易於設定，且可用於各種市場。為了實現獲利交易，應將動量指標與其他指標結合使用。

動量指標優點	動量指標缺點
清晰界定當前市場趨勢	在強勁趨勢中會發出許多錯誤信號
高效識別背離	它並非一個獨立的交易系統，需要配合其他技術指標才能獲利交易
確定市場超買/超賣區域	如果週期設定不當，指標可能會發出錯誤信號
與其他趨勢方向指標結合使用時，可辨識強勁的動量價格走勢	離場訊號不佳
作為領先指標，可預見潛在的價格反轉