动量指标：概述、策略、外汇交易示例

2026.04.14 2026.04.14 动量指标交易策略（2026 年- 2027 年）：包含图表和示例的完整指南

Alex Rodionovhttps://www.litefinance.org/zh/blog/authors/alex-rodionov/

动量指标是一种技术工具，用于判断趋势强度、价格走势方向以及市场未来发展的潜力。动量指标可被用于分析任何市场：外汇、股票、大宗商品、加密货币等。动量指标在长期交易策略中表现最为有效，但也可被应用于短期交易。

动量指标是由才华横溢的法国数学家 Paul Émile Appell 创建的。Appell 以其在分析学、数学、几何学和力学领域的发现而闻名。他撰写了一百多本书，获得了数学博士学位，并当选为法国科学院院士。

著名交易员 Martin Pring 被认为是动量指标最受欢迎的推广者。多年来，Martin Pring 一直致力于对技术形态和技术指标进行全面分析。他的市场预测基于一个长期的经济模型，该模型为其他指标的应用提供了基础。在他的市场分析著作中，Pring 经常将动量指标作为一种额外的筛选工具，以寻找交易入场信号。

本文涵盖以下主题：

股票交易中的动量指标 (MTM) 是什么？定义及意义
动量指标如何运作？
动量指标的计算公式
如何解读动量指标？
如何在 MT4 中使用动量指标
如何在 LiteFinance 终端中使用动量指标
如何在外汇市场衡量股票动量？
动量指标交易策略
用于股票和外汇交易的最佳动量指标
动量指标的优点和缺点
动量指标：总结
动量指标常见问题解答

股票交易中的动量指标 (MTM) 是什么？定义及意义

动量指标（MTM 指标）被用于分析趋势方向、价格变动的强度，并确定潜在的枢轴点。

MTM 是一个简单的领先指标，其解读方式非常直观。如果该指标上升并保持在中心线之上，则价格走势向上，趋势也上升。如果该指标显示价格下跌并保持在中心线之下，则趋势向下。

动量指标将当前收盘价与 n 个周期前的收盘价进行比较，并给出数字结论，动量交易员根据该结论确定买入或卖出能否获利、交易的潜在利润是多少以及趋势是否即将反转。

许多交易员经常将动量指标称为振荡指标，但这并不准确。MTM 指标既可以用作动量指标，也可以用作振荡指标。

在股票交易中，动量指标最常用于日线图，以判断当前的市场财务状况、趋势强度和价格走势方向。股票市场中的交易员通常将动量指标作为辅助工具，用于过滤入场交易信号。其核心理念是，指标读数应与公司业绩相关的消息相符。

动量指标如何运作？

该指标将当前收盘价与 n 个周期前的收盘价进行比较，结果在图表中以虚线形式呈现。指标读数构成图表中的关键点，即清晰可见的高点和低点。通过分析这些极值点，交易员可以决定如何使用动量指标：

如果指标线位于零线之上，则趋势向上；如果指标线位于零线之下，则趋势向下。
如果动量指标达到极高或极低的水平，则当前趋势应该会持续。
如果价格线绘制的下一个高点高于价格之前的历史高点，而动量指标则相反，其高点低于之前的高点，则当前的上升趋势动能可能已经耗尽，动能正在减弱，价格应该很快就会开始缓慢下跌。
如果价格走势图显示下一个低点低于前一个低点，而动量指标的低点高于前一个低点，则当前下降趋势可能已经耗尽，动能正在减弱，价格很快就会开始回调或出现趋势反转。

注：后两种情况分别称为背离和收敛，动量指标在这种情况下起到振荡指标的作用。需要注意的是，趋势放缓后可能持续，因此，应由其他技术指标确认背离信号。

动量指标的计算公式

计算这种常用动量指标的公式有很多种。其中最受欢迎的动量指标计算公式之一是 John J. Murphy 在其著作《金融市场的技术分析》中提出的公式。Murphy 建议将动量指标值计算为当前周期的收盘价与（一定数量的烛台）个周期前的收盘价之差：

M(j) = CLOSE(j) – CLOSE(j – n)，其中：

M(j) — 动量指标读数；

CLOSE(j) — 最近的收盘价；

CLOSE(j – n) — n 个周期前的收盘价。

该公式表明，动量指标是最近收盘价与 n 个周期前的收盘价之差。n 值由交易员自行决定，并在动量指标设置中指定。默认情况下，n 值为 10 或 14。指标值 21 也较为常见。

根据 John Murphy 提出的公式，动量指标的读数可以是正值，也可以是负值。

一些交易员认为该指标值（在 0 附近波动）不太便于使用，因此 Steve Achelis 在他的著作《技术分析A-Z》中提供了以下动量指标的计算公式：

M(j) = CLOSE (j) * 100 / CLOSE (j – n)，其中：

M(j) — 动量指标读数；

CLOSE(j) — 最近的收盘价；

CLOSE(j – n) — n 个周期前的收盘价。

第二个公式与第一个公式的区别在于，该指标是以相对值表示的，其读数不是围绕零波动，而是围绕 100 波动。使用哪个公式并没有太大的区别。

如何解读动量指标？

该工具的主要功能是确定趋势方向。让我们从趋势加速和减速的角度来探讨一下此动量指标。

想象一下，市场价格突然大幅上涨或下跌。这可能是因为交易员们对新消息做出反应，也可能是某大型交易员操纵市场导致的。无论原因如何，这种波动都被称为脉冲式波动或动量波动。

图表中的价格动量表明趋势正在加速。动量指标读数会上升。随着趋势放缓，动量指标读数会下降。

在交易系统中，动量是指资产价格在特定时间段内的变化率：

当前价格上涨速度越快，动量指标值的增长幅度就越大。
当前价格下降速度越快，动量指标值的下降幅度就越大。

常用的动量指标：描述与应用。要点：

如果动量指标高于 0 水平，则趋势向上。
如果动量指标高于 0 水平且读数上升，则上升趋势正在加速。这意味着当前上升趋势的动能强劲，价格应该会继续上涨。
如果动量指标开始下降但仍高于 0 水平，则趋势依然向上，但价格长期增长速度正在放缓。这意味着上升趋势的动能正在减弱，但趋势可能不会反转。
如果动量指标低于 0 水平，则趋势向下。
如果动量指标低于 0 水平且其读数持续下降，则下降趋势正在加速。这意味着当前下降趋势的动能强劲，价格可能会继续缓慢或快速下跌。
如果动量指标开始上升但仍低于 0 水平，则趋势依然向下，但价格下跌速度正在放缓。这意味着下降趋势的动能正在减弱，但趋势可能不会反转。

动量指标可能发出的买入信号

当动量指标线向上突破 0 水平时，可能出现买入信号。这意味着股票、期货或货币对的价格即将出现上升趋势或向上修正。

动量指标可能发出的卖出信号

当动量指标线向下跌破 0 水平时，可能发出卖出信号。这意味着股票、期货或货币对的价格即将出现下降趋势或向下修正。

动量指标可能发出的出场信号

当动量指标接近 0 水平时，它可能是一个潜在的出场信号。然而，如果仅凭此类信号就退出交易，您可能会损失大部分潜在利润，甚至遭受亏损。

为了避免出现这种情况，一些交易员会关注该指标相对于历史数据上升或下降的幅度。如果指标线大幅下探，那么就应该从卖出交易中获利。如果指标线相对于 0 水平显著上升，那么就应该从买入交易中获利。

第二种出场信号是动量指标与其趋势线交叉。一旦动量指标在与价格走势相反的方向突破趋势线，此时应该平仓获利。

另一种出场信号是当价格图表与指标线出现背离时平仓。例如，下图所示的卖出交易的出场信号是：价格跌破其局部低点，而动量指标却未能达到更低的低点。

通过研究以上示例，我们可以得出结论：对信号线的解读是一个复杂的过程。您需要了解当前的市场情绪，不仅要参考指标信号，还要考虑您的交易策略规则。

如何在 MT4 中使用动量指标

动量指标是 MetaTrader 平台的标准指标之一。如要在 MetaTrader 4 交易终端中使用动量指标，请按照以下步骤操作：

进入“插入”菜单。
点击“指标”选项卡。
选择“振荡指标”组。
选择“动量指标”。

在动量指标的默认设置中，您可以指定“周期”（默认值为 14）。接下来，您可以选择该指标所基于的价格（开盘价、收盘价、最高价、最低价）。建议将“应用到”参数设置为“收盘价”。您还可以选择指标线的颜色和类型，并固定最高价或最低价。

您可以在“水平”菜单中根据需要添加更多水平。建议添加水平 100，这样就能显示出指标的中心线。如要添加所需的水平，请点击“添加”按钮并输入相应的值。

指定并激活所有必要的参数后，点击“OK”按钮，动量指标将出现在 MetaTrader 终端底部的价格走势图下方。

如何在 LiteFinance 终端中使用动量指标

如要在 LiteFinance 交易终端中启用动量振荡指标，请按照以下说明操作：

1. 登录您的“客户资料”。

2. 点击左侧菜单中的“交易”选项卡。

3. 打开所需交易品种的价格图表。

4. 点击价格走势图中的技术指标菜单。

5. 在搜索栏中输入“动量”，然后在右侧列表中选择“动量振荡指标”。

6. 关闭指标列表，您将看到动量指标出现在价格图表下方。

如要配置动量指标参数，请点击该指标名称左侧的齿轮图标。

LiteFinance 交易终端提供以下动量指标设置：长度、来源和样式。“样式”菜单提供线条颜色和类型的默认设置。

LiteFinance 终端上的动量指标计算公式是经典公式。这意味着该指标读数将大于 0 或小于 0，具体取决于当前的趋势。

按以下方式添加中心线：

1. 在“图表”窗口左侧工具栏的绘图菜单中，选择“水平线”。

2. 在指标窗口中直接绘制中心线，并将其设置到 0 水平。

如何在外汇市场衡量股票动量？

为了减少市场噪音，技术分析师通常在日线图上使用周期为 21 的动量指标。这种周期数可以衡量通常持续一个月左右的短期趋势。

下图展示了 S&P 500 指数图表中的动量指标。为了解释如何衡量动量，我从图中删除了该指数本身的价格，只显示动量指标图表。

让我们来看看如何计算股票价格动量。如果 S&P 500 最近的收盘价高于 21 天前的收盘价，则指标线将位于 0 水平上方。反之，如果 S&P 500 最近的收盘价低于 21 天前的收盘价，则指标线将位于 0 水平下方。

0 水平代表指数或股票价格处于横盘整理或完全没有趋势的区域。一旦股价出现脉冲式波动（加速上涨），上升或下降趋势加速，动量指标线（紫色）就会远离 0 水平（黑色）。

如果不观察 S&P 500 的价格，仅凭动量指标，我们可能会认为，当动量指标的高点高于 0 水平时，S&P 500 的价格也在上涨；反之，当动量指标低于 0 水平时，S&P 500 的价格也在下跌。

如果我们结合动量指标图表来观察 S&P 500 的价格图表，就会发现价格走势与指标读数相对应或非常接近。

2021 年 9 月（图表的左侧部分），动量指标开始移至 0 水平下方，S&P 500 指数价格也开始下跌，并跌至 4300 水平。
2021 年 11 月，动量指标线升至 0 水平以上，S&P 500 价格开始上涨，并再次在 4700 附近创下新高。
从 2021 年 11 月 30 日至 12 月 22 日（图表的中间部分），动量指标在 0 水平附近波动，而 S&P 500 价格横盘整理。
2021 年 12 月下旬，动量指标线开始上升，股价也随之上涨，并达到 4800 的新高点。
2022 年 1 月下旬动量指标锁定在 0 水平以下后，S&P 500 指数价格一直在下跌，该指标读数（图表的右侧部分）证实了这一点。

上面的示例表明，如果股票动量指标高于 0 水平，但没有上升，那么这最终可能导致S&P 500 价格下跌，就像 2021 年 11 月中旬到 11 月底的情况一样（橙色虚线框）。

许多投资者和交易员会关注动量指标和 S&P 500 指数的走势图。如果二者走势不一致，则属于异常情况。因此，S&P 500 指数和动量指标必须同步，这样该资产价格才能恢复正常趋势。

动量指标交易策略

利用动量指标进行交易时可以采用多种盈利策略。这些策略可以单独使用，也可以组合使用。对交易平台或交易品种的选择不会影响动量指标的交易表现。

动量指标突破 100 水平

这是一个非常简单的动量指标交易策略，建议在该指标突破 100 水平时入场交易。

日线图上的交易周期为 21。该策略适用于趋势市场。

交易规则：

确定当前趋势（通过目测或使用趋势技术指标）。
如果趋势向上，则动量指标线应向上突破 100 水平，发出买入信号。
如果趋势向下，则动量指标线应向下突破 100 水平，发出卖出信号。

将止损位设在前一个局部高点的上方或前一个局部低点的下方（取决于交易价格走势的方向）。

当指标线突破前一个局部高点或低点时，即可平仓。另一种平仓方式是，当动量指标出现显著偏离时，即可平仓获利。

动量指标和移动平均线

为了过滤动量指标发出的交易信号，许多交易员喜欢将移动平均线添加到该指标中。在这种情况下，当动量指标线穿过移动平均线时，就会出现入场信号。

动量指标的入场和出场信号：

当动量指标线自下而上穿过移动平均线时，即发出买入信号。
当动量指标线自上而下穿过移动平均线时，即发出卖出信号。

当将动量指标与移动平均线 (MA) 结合使用时，不使用 100 水平。

将止损位设在局部高点/低点之外。

当动量指标出现显著偏离时，退出交易。

将动量指标作为振荡指标

如果您降低“周期”值，则可将动量指标作为振荡指标使用。在这种情况下，该指标通常会突破 100 水平并接近指标窗口边界。当动量指标接近窗口边界时，这表明市场处于超买或超卖状态。

如何使用动量振荡指标

动量指标周期为 3。
当动量指标大幅向上偏离时，就会发出卖出信号。
当动量指标大幅向下偏离时，就会发出买入信号。

当市场没有强劲的趋势，或者市场交易动能疲软时，动量振荡指标交易策略的效果良好。

由于动量指标的变动幅度没有限制，您需要根据历史数据和动量指标设置中指定的周期，自行判断每个交易品种的超买和超卖情况。这需要交易员有一定的经验并理解当前市场机会。

将动量指标作为趋势指标

动量指标可被用于识别周期较长的趋势。如要确定短期趋势（最长一个月），则 21 天的周期较为合适。在这种情况下，它将是一个趋势方向指标。

注意：您应根据每种特定资产及其波动性自行选择周期值。交易员最常用的周期为：10、14、20 或 21。

如何解读动量趋势方向指标：

如果该指标线高于 100 水平并突破其局部高点，则趋势向上。
如果该指标低于 100 水平并跌破局部低点，则趋势向下。

根据该指标线偏离100 水平的程度来决定趋势强度。偏离程度越大，趋势越强劲。

背离

如果价格图表与动量指标之间出现背离，那么这是一个好的入场信号。

背离是指价格图表和指标的走势相反。

如果价格上涨并创下新高，而外汇动量指标线也在上升，但没有再创新高，这就是看涨背离，是卖出信号。
如果价格下跌并创下新低，而动量指标线也在下降但没有创下新低，这就是看跌背离，是买入信号。

如要在牛市中识别看跌背离，您需要沿着价格图表上最近的高点画一条线，并同时沿着指标的高点画一条线。当这两条线分开时，就出现了背离。背离幅度越大，信号越强。

如要在熊市中识别背离（有时也称为收敛），您需要分别在价格图表和指标图表上沿着低点绘制一条直线。当这两条线越来越接近时，就出现了背离。两条线之间的距离越小，信号就越强。

从上面的布伦特原油图表可以看出，在 2017 年 3 月至 2018 年 2 月期间出现了四个背离交易信号。

第一个买入信号出现在价格突破前一个低点之后，但动量指标仅触及前一个低点。在这种情况下，两条线开始相互靠近（收敛）。
在第二和第三种情况下，价格每次在达到另一个重要高点后都会回调，但指标只达到了前一个高点，略高于前一个高点。
第四种情况下，布伦特原油价格再创新高，而动量指标却达到了一个更低的高点。这是一个强烈的信号，随后价格大幅下跌。

使用背离信号进行交易时，您也应该在更长的时间框架上分析市场情况。测试结果报告显示，在强劲的趋势中，动量指标背离可能发出虚假信号，因此，如要通过这种方式找到交易信号，您需要结合其他技术分析工具、技术指标、价格行为形态以及基本面分析。

在根据看涨或看跌背离进行交易时，关键的支撑位和阻力位也很有帮助。布林通道可以作为对入场或出场信号的额外过滤器。

超买/超卖区域

由于动量指标的变动幅度没有限制，您需要根据历史数据和动量指标设置中指定的周期，自行判断每个交易品种的超买和超卖情况。

让我们来研究一下以下示例中的 USDCHF（美元/瑞士法郎）图表。USDCHF 价格通常不会出现剧烈或大幅的波动。2022 年 3 月，该工具的平均真实波幅 (ATR) 为 62 个点。

设置指标周期，使动量指标发挥振荡指标的作用。在这种情况下大多数交易员会将周期设为 3。对于其他交易品种，周期可被更改，一切都取决于交易品种的波动性和特性，因此需要进行测试。

USDCHF（美元/瑞士法郎）日线图显示，当偏差在 1.5% 至 2% 之间时，该指标形成高点；当偏差在 -1.5% 至 -2.0% 之间时，该指标形成低点。这些区间将作为超卖/超买区。

在上例中，超买区域已用红色标出。达到这些区域后，市场处于超买状态，投资者不愿以不利的价格购买资产。
超卖区域已用蓝色标出。到达这些区域后，价格开始上涨，因为市场处于超卖状态，需要更有利的价格才能进行新的交易。

市场中的超买和超卖区域能够帮助交易员判断价格可能止跌回升或者至少出现回调的位置。通过合理利用这些区域，交易员可以从价格下跌和上涨中获利。

在横盘整理行情中，超买/超卖区域可以提供潜在的盈利交易信号。在强劲的上升趋势和下降趋势中，这些区域可以指示止盈位。

动量指标的日内交易策略

动量指标可被用于日内交易。在这种情况下，您需要添加两个周期不同的动量交易指标：

周期为 24 的动量指标有助于确定总体趋势。
周期为 4 的动量指标可作为振荡指标，并发出交易信号。

动量指标的日内交易策略：

如果动量指标线（周期 24）高于 100 水平，则趋势向上。
如果动量指标线（周期 24）低于 100 水平，则趋势向下。
如果动量指标线在 100 水平附近波动，则市场没有趋势，不建议进行交易。
当趋势向上，且动量振荡指标（周期较短的指标）在 100 水平以下盘整时，可以进行买入交易。
当趋势向下，且动量振荡指标（周期较短的指标）在 100 水平以上盘整时，可以进行卖出交易。

上图中，黑框标记 AUDUSD（澳元/美元）图表（H1 时间框架）中潜在的交易信号。十个交易日内共出现了 14 个交易信号。如果您根据所有信号进入交易，则将有 10 笔盈利的交易和 4 笔亏损的交易。已在技术指标窗口中用标有“止损”字样的红色虚线箭头标记潜在的亏损交易。

股票交易中的动量指标

使用各种动量指标策略交易股票与使用该技术指标交易其他金融工具并无本质区别。在股票交易中，需要根据每只股票的波动性和价格走势的性质，单独选择动量指标的周期。

股票交易中最有效的信号是由两个不同周期的动量技术指标产生的。周期较长的动量指标用于判断趋势，而周期较短的动量指标则用作振荡指标。

用于股票和外汇交易的最佳动量指标

许多受欢迎的振荡指标都是基于动量指标开发的。其中最受欢迎的指标是：相对强弱指数 (RSI)、MACD（指数平滑异同移动平均线）、随机振荡指标以及平均趋向指数（包括负趋向指标和正趋向指标）。这些技术指标被用于确定市场状况，发出超买和超卖信号。下面我将介绍股票交易和外汇交易中最常用的动量指标。

相对强弱指数 (RSI)

顾名思义，RSI 指标用于衡量趋势强度和趋势反转的可能性。RSI 是一种振荡指标，其读数以一条动态线表示，数值范围从 0 到 100。

这个常用的动量指标衡量价格变动的动量、速度和幅度。价格上涨幅度越大，该指标读数越高。此时，该振荡指标线接近 100。价格下跌幅度越大，该振荡指标线越接近 0。

为了更有效地利用 RSI 指标，交易员会在指标图表中添加所谓的超买区和超卖区。超买区和超卖区的范围是针对每个交易品种单独确定的。超买区有几个标准范围。

80 - 100；
70 - 100；
60 - 100。

典型的超卖区域包括：

0 - 20；
0 - 30；
0 - 40。

根据交易品种的类型（货币、大宗商品或股票）及其波动性，交易员通常会从上述三个区间中选择一个。

使用 RSI 指标进行交易时需要遵循的主要原则：

当指标线进入超买区域时，可能出现卖出信号。
当指标线进入超卖区域时，可能出现买入信号。
如要分析日线图中的趋势，交易员应将指标周期设为 21。
在股票市场中，超买区/超卖区的范围通常更宽，约为 40%。
在外汇市场中，超买区/超卖区的范围通常较窄，约为 30%。

在上述示例中，已用红色方框标记在超卖区域 Boeing 公司股票的潜在买入信号，并用蓝色方框标记卖出信号。

如您所见，RSI 指标提供有关何时应进入买入或卖出交易的信息。

移动平均线 (MACD)

MACD（指数平滑异同移动平均线）也是一种振荡指标。它是一种很受欢迎且简单的指标，可用于分析任何趋势。

指数平滑异同移动平均线指标由三个要素构成：

MACD 线是慢速 EMA 和快速 EMA 之间的差值。MACD 线的速度相当快。
信号线是基于 MACD 线计算出的 EMA。换句话说，此 MACD 线使用简单移动平均值进行平滑处理，以过滤信号。它是一条慢速线。
MACD 直方图以可视化的方式展现 MACD 线与信号线之间的相互作用。它计算 MACD 线与信号线之间的差值。MACD 线与信号线之间的差值越大，直方图中的柱线就越高。

该指标最准确的信号之一是指数平滑异同移动平均线与价格图表之间的背离。

当价格上涨并形成比前一个更高的高点，且 MACD 也在上升，但新高点低于之前的高点时，就会出现动量看涨背离，这是一个卖出信号。
当价格下跌并形成比前一个更低的低点，MACD 线也在下降，但新低点高于前一个低点时，就会出现动量看跌背离，这是一个买入信号。

一种受欢迎的 MACD 交易策略：

在默认情况下，快速移动平均线的周期设为 12，慢速移动平均线的周期设为 26。
当图表出现背离时，即可进行交易。
在下一根信号烛台收盘后（其对应的指标窗口中的直方图柱线将低于前一个柱线），即可进入卖出交易。
在下一根信号烛台收盘后（其对应的指标窗口中的直方图柱线将高于前一个柱线），即可进入买入交易。
您还应该在图表上附加一个额外的通道 — 由周期为 12 的简单移动平均线及其平滑变体 EMA（周期为 26）构成，以便预测未来的表现并在以后获利。

将止损位设在最近高点的上方或最近低点的下方。

将止盈位设在所附通道的较远边界（图表中橙色的 EMA 26 线）。

在上例中，在图表中用紫色线标记了背离（潜在信号）。黑色箭头指向入场点。黑色虚线框标记了止盈位。

让我来解释一下 Amazon 股票的交易信号：

2021 年 7 月出现第一个卖出信号后，价格在第一次下跌过程中并未触及止盈位（橙色的 EMA）。随后，经过短暂的回调，市场以跳空缺口开盘，利润高于在 EMA 线处平仓所能获得的利润。
当第二个卖出信号出现时，价格还没有达到止盈位，头寸便由止损单平仓了。
当背离持续且价格突破图表上的另一个高点时出现了第三个信号。直方图柱线未能达到新高。出现了三重背离，并且卖出交易获利颇丰。
第四个信号（即买入信号）出现在 2022 年 1 月下旬。需要注意的是，MACD 直方图柱线略微跌破了前一个低点。然而，如果比较价格图表上连接局部低点的线和直方图上连接局部低点的线，您会发现这两条线之间存在显著的背离。这也被视为一个信号。

总之，我想指出，您可以为 MACD 周期选择其他您认为更有效的参数，并没有严格的规则。此外，您应将背离信号与长期趋势联系起来，长期趋势不应与短期图表中的信号相矛盾。

随机振荡指标

随机振荡指标（或者随机指标）已被包含在许多交易终端的标准工具包中。随机指标信号易于解读，因此深受交易员欢迎。与大多数振荡指标一样，随机指标的取值范围为 0% 到 100%，生成超买和超卖交易信号。

随机振荡指标是一种动量指标，它将特定收盘价与一段时间内的价格高点和低点进行比较。换句话说，该指标显示价格相对于其近期交易区间所处的位置。交易区间由指标周期决定。

该指标由以下部分组成：

蓝色线 — 随机指标线（快线）；
橙色线 — 随机指标线的移动平均线（慢线）；
超买区域 — 80%-100% 的区间；
超卖区域 — 0%-20% 的区间。

使用随机指标进行交易时需要遵循的主要规则：

该指标参数最好使用默认值（14；1；3）。经验丰富的交易员可以尝试更改参数并测试效果如何。
当随机指标进入超卖/超买区域然后又离开该区域时，就会发出最可靠的信号。
如果价格与指标之间出现背离，这是一个相当强烈的信号。
使用随机指标时，您可以在横盘趋势中进行交易，并预期在趋势势头结束后可能出现回调。
当蓝色线和橙色线交叉时，适合在趋势方向上进入交易。

以下是将随机指标与卖出信号结合使用的示例：

预计随机指标线何时进入超买区域。
当快速随机指标线突破慢速随机指标线时，准备进入卖出交易。
当快线回到 20% - 80% 的区间内时，出现入场信号。

以下是将随机指标与买入信号结合使用的示例：

预计随机指标线何时进入超卖区域。
当快速随机指标线突破慢速随机指标线时，准备进入买入交易。
当快线回到 20% - 80% 的区间内时，出现入场信号。

变化率 (ROC)

价格变化率 (ROC) 是一种基于动量的技术指标，它衡量当前价格与特定周期数前的价格之间的变化，以百分比表示。根据周期的不同，ROC 指标既可以用作振荡指标（周期 5-14），也可以用作趋势方向指标（周期大于 20）。ROC 指标最常用作振荡指标。

默认周期为 9，该指标适用于收盘价。

该指标以零为基准绘制，其与 0 水平的偏差或背离会产生信号。

当 ROC 升至 0 水平以上时，市场处于超买状态。
当 ROC 低于 0 水平时，市场处于超卖状态。
您可以在指标窗口中标记超买和超卖区域，沿着历史高点和低点画线。

一个利用变化率进行交易的示例：

上图显示 AMD 股票图表。蓝色方框标记当 ROC 处于超买区域时的潜在卖出信号。红色方框标记当 ROC 处于超卖区域时的潜在买入信号。虚线标记背离。

商品通道指数 (CCI)

商品通道指数 (CCI) 是一种动量振荡指标，用于确定超买和超卖的市场水平。

CCI 指标衡量当前价格与历史平均价格之间的差异。换句话说，该指标分析价格与移动平均线之间的关系。

最初，CCI 交易策略是为大宗商品市场开发的，但在其他市场（货币、股票、指数等）中也表现得相当出色。

该指标采用以下设置：

指标周期 = 20；
适用于典型价格 (HLC/3)；
平滑法 — SMA；
平滑周期 = 5。

建议首次使用此指标的交易员保留默认值。

使用 CCI 指标进行交易的方式与使用其他振荡指标类似：

如果该指标的信号线超过 +100 点，则市场处于超买状态。
如果该指标的信号线低于 -100 点，则市场处于超卖状态。
如果价格图表与指标线之间出现背离，则预示着趋势可能反转。
在横盘整理期间 CCI 指标发出可靠的信号。但在强劲的趋势中，它可能会发出很多虚假信号。

让我们以使用 CCI 交易 Netflix 股票为例来研究一下。

上图中，虚线框标记了指标信号线进入超买/超卖区域以及趋势反转的点。虚线标记了可能产生盈利信号的背离，据此可以在与趋势相反的方向上进入交易。

动量指标的优点和缺点

动量指标既可用作趋势方向指标，也可用作振荡指标。它能发出多种信号，设置简便，适用于各种市场。为了在交易中获利，交易员应将动量指标与其他指标结合使用。

优点	缺点
清晰地确定当前市场趋势	在强劲的趋势中发出许多虚假信号
有效地发现背离	它并非一个独立的交易系统，与其他技术指标结合使用时才能在交易中获利
确定超买/超卖市场区域	如果周期不合适，该指标可能会发出虚假信号
与其他趋势方向指标结合使用时，可识别强劲的价格动能。	出场信号不佳
能够预测潜在价格反转的领先指标