외환 트레이딩을 위한 모멘텀 지표의 개요, 전략, 예시

2026.04.13 2026.04.13 2026~2027년 트레이딩 전략을 위한 모멘텀 지표: 차트와 예시가 포함된 전체 가이드

알렉스 로디오노프(Alex Rodionov)https://www.litefinance.org/ko/blog/authors/alex-rodionov/

모멘텀 지표는 추세 강도, 가격 변동의 방향, 시장이 앞으로 어떻게 전개될지 등을 확인시켜 주는 기술적 도구입니다. 그리고 모멘텀 지표는 외환, 주식, 원자재, 암호화폐 등 모든 시장을 분석하는 데 사용됩니다. 모멘텀 지표는 장기 트레이딩 전략에서 가장 효율적인 것으로 입증되었지만, 단기 트레이딩에도 적용할 수 있습니다.

모멘텀 지표는 재능 있는 프랑스 수학자 폴 에밀 아펠(Paul Émile Appell)이 만든 지표입니다. 아펠은 분석 연구, 수학, 기하학, 역학 등의 분야에서 다양한 발견을 한 것으로 알려져 있습니다. 아펠은 100편이 넘는 책을 저술했고, 수학 박사 학위를 받았으며, 프랑스 과학 아카데미 회원으로 선출되기도 했습니다.

유명 트레이더인 마틴 프링(Martin Pring)은 모멘텀 지표를 지지하는 사람들 중에 가장 잘 알려진 인물입니다. 마틴 프링은 기술적 패턴 및 기술적 지표의 종합적인 분석에 수년간 참여해 왔습니다. 마틴 프링의 시장 예측은 장기 경제 모델을 기반으로 하며, 장기 경제 모델은 다른 지표를 적용할 수 있는 기초를 제공합니다. 마틴 프링은 시장 분석에 대한 자신의 저서에서 포지션 개설 트레이딩 시그널로 모멘텀 지표의 개념을 여러 번 사용하곤 했습니다.

이 글은 다음 주제를 다룹니다.

주식에서 모멘텀(MTM) 트레이딩의 정의와 의미
모멘텀 지표의 작동 원리
모멘텀 지표 계산 공식
모멘텀 지표를 읽는 방법
MT4에서 모멘텀을 적용하는 방법
라이트파이낸스 터미널에서 모멘텀을 적용하는 방법
외환 플랫폼에서 주가 모멘텀을 측정하는 방법
모멘텀 트레이딩 전략
주식 및 외환 트레이딩을 위한 최고의 모멘텀 지표
모멘텀 지표의 장단점
모멘텀 지표 요약
모멘텀 지표 관련 자주 묻는 질문

주식에서 모멘텀(MTM) 트레이딩의 정의와 의미

모멘텀 지표, 줄여서 MTM 지표는 추세 방향, 가격 변동의 강도를 분석하고 잠재적인 피벗 포인트를 확인하는 데 사용됩니다.

MTM은 간단한 선행 지표이며 읽는 방법이 매우 직관적입니다. 지표가 상승하면서 중간선 위에서 머무를 경우에는 가격이 상승 움직임을 보여 주는 것이고 추세 역시 상승 중인 상황입니다. 지표가 하락하면서 중간선 아래에서 머무를 경우에는 추세가 하락 중인 상황입니다.

모멘텀 지표는 현재 종가를 n 기간 전의 과거 종가와 비교하고 수치상의 결론을 내립니다. 그리고 이에 따라 모멘텀 트레이더는 매수 또는 매도에 수익성이 있는지, 거래에 따른 잠재적 수익이 어느 정도인지, 추세가 곧 반전할지 등을 확인하게 됩니다.

많은 트레이더들이 모멘텀 지표를 오실레이터로 여기는 경우가 많지만, 이는 정확한 설명이 아닙니다. MTM 지표는 모멘텀 지표로도 활용될 수 있고, 오실레이터로도 활용될 수 있습니다.

주식 트레이딩에서는 모멘텀 지표가 현재 시장 상황, 추세 강도, 가격 변동 방향 등을 확인하기 위해 일봉 차트에서 가장 자주 사용됩니다. 주식 시장의 트레이더들은 포지션 개설 시그널을 필터링하는 보조 도구로 모멘텀 지표를 사용하는 경우가 많습니다. 모멘텀 지표의 수치가 회사의 실적과 관련된 뉴스와 일치해야 한다는 것이 주요 개념입니다.

모멘텀 지표의 작동 원리

모멘텀 지표는 현재 종가와 n 기간 전의 과거 종가를 비교하며, 결과가 차트에 꺾은선으로 표시됩니다. 모멘텀 지표의 수치는 차트에서 핵심적인 지점, 즉 쉽게 볼 수 있는 고점과 저점을 구성합니다. 트레이더는 이 극점들을 분석하여 모멘텀 지표를 어떻게 사용할지 결정합니다.

지표 라인이 0 라인보다 위에 있다면 추세는 상승 중입니다. 지표가 0 라인보다 아래에 있다면 추세는 하락 중일 것입니다.
모멘텀 지표가 극도로 높거나 낮게 그려진다면 현재 추세가 계속될 것입니다.
가격 라인에서 다음 고가가 이전 고가보다 높게 그려지고, 반대로 모멘텀 고점은 이전 고점보다 낮다면, 진행 중인 상승세가 소진되는 중이고, 모멘텀이 약해지는 중일 수 있습니다. 그리고 곧 가격이 천천히 하락하기 시작할 것입니다.
가격 차트에서 다음 저가가 이전 저가보다 낮게 그려지고, 모멘텀 저점은 이전 저점보다 높다면, 진행 중인 가격 하락 추세가 소진되는 중이고, 모멘텀이 약해지는 중일 수 있습니다. 그리고 여기서 곧 조정이나 추세 반전이 시작될 것입니다.

참고: 위의 상황 중 마지막 두 상황을 다이버전스와 컨버전스라고 부릅니다. 이러한 상황에서는 모멘텀 지표가 오실레이터 역할을 합니다. 추세가 둔화된 후에도 계속될 수 있다는 점을 고려해야 하기 때문에, 다이버전스 시그널은 다른 기술적 지표를 통한 확인이 필요합니다.

모멘텀 지표 계산 공식

인기 지표인 모멘텀 지표를 계산하는 데는 몇 가지 공식이 있습니다. 가장 많이 사용되는 모멘텀 지표 계산 공식 중 하나는 존 J. 머피(John J. Murphy)가 자신의 저서 "금융시장의 기술적 분석(Technical Analysis of the Financial Markets)"에서 제시한 공식입니다. 머피는 모멘텀 값을 현재 종가와 몇 기간 전 종가(특정 개수만큼의 이전 캔들)의 차이로 계산할 것을 추천했습니다.

모멘텀(j) = 종가(j) - 종가(j - n)

모멘텀(j): 모멘텀 지표 수치

종가(j): 가장 최근의 종가

종가(j- n): n 기간 전 종가

이 공식은 모멘텀 지표가 가장 최근의 종가와 n 기간 전 종가의 차이임을 보여줍니다. 정수 n은 트레이더가 독립적으로 결정하여 모멘텀 지표 설정에 지정되며, 기본 설정으로 10이나 14가 사용됩니다. n 값이 21인 경우도 종종 있습니다.

존 머피가 추천한 공식에 따르면 모멘텀 지표 값은 플러스 또는 마이너스가 될 수 있습니다.

일부 트레이더들은 0을 중심으로 오르내리는 지표 값이 그다지 편리하지 않다고 여겼고, 이 때문에 스티브 아켈리스(Steve Achelis)는 자신의 저서 "기술적 분석 A부터 Z까지(Technical Analysis from A to Z)"에서 다음의 모멘텀 지표 계산 공식을 제시했습니다.

모멘텀(j) = 종가(j) × 100 ÷ 종가(j - n)

모멘텀(j): 모멘텀

종가(j): 가장 최근의 종가

종가(j- n): n 기간 전 종가

두 번째 공식이 갖는 첫 번째 공식과의 차이점은 지표가 상대적으로 표시되고 수치가 0이 아닌 100을 중심으로 변동한다는 것입니다. 어떤 공식을 사용하는지는 크게 중요하지 않습니다.

모멘텀 지표를 읽는 방법

모멘텀 지표의 주요 기능은 가격 변동 추세의 방향을 확인하는 것입니다. 이와 관련된 상황을 추세의 속도가 빨라지거나 느려지는 측면에서 살펴보겠습니다.

먼저 시장이 갑자기 강력한 상승 또는 하락 움직임을 만들어 낸다고 가정해 보겠습니다. 뉴스 발표에 따른 트레이더들의 반응이 원인일 수 있고, 대형 트레이더의 대규모 조작에 따른 결과가 원인일 수도 있습니다. 원인이 무엇이든지 이러한 움직임을 급격한 변동 또는 모멘텀이라고 할 수 있습니다.

차트에서 나타나는 가격 모멘텀은 추세의 속도가 빨라지고 있음을 의미합니다. 이때, 모멘텀 지표가 상승할 것입니다. 추세의 속도가 느려질 때는 모멘텀 지표의 수치가 하락할 것입니다.

트레이딩 전략에서 모멘텀은 특정 기간에 걸친 자산 가격 변화의 속도를 의미합니다.

현재 가격의 상승 움직임이 빨라질수록 모멘텀 지표 값의 상승 폭이 커질 것입니다.
현재 가격의 하락 움직임이 빨라질수록 모멘텀 지표 값의 하락 폭이 커질 것입니다.

핵심 포인트: 인기 있는 모멘텀 지표에 대한 설명 및 적용 방법

모멘텀 지표가 0 레벨보다 높다면 추세는 상승 중입니다.
모멘텀 지표가 0 레벨보다 높고 지표의 수치가 상승하고 있다면 상승세가 빨라지는 것입니다. 이는 현재 상승세 모멘텀이 강한 상태이고, 가격 움직임이 상승을 계속할 것임을 의미합니다.
모멘텀 지표가 하락하기 시작했지만 여전히 0 레벨보다 위에 있다면, 추세가 상승을 유지하고 있어도 가격의 장기적 상승이 둔화되고 있는 상황입니다. 이는 상승세 모멘텀이 소진되고 있지만, 추세가 반전하지는 않을 수 있음을 의미합니다.
모멘텀 지표가 0 레벨보다 낮다면 추세는 하락 중입니다.
모멘텀 지표가 0 레벨보다 낮고 지표의 수치가 하락하고 있다면 하락세가 빨라지는 것입니다. 이는 현재 하락세 모멘텀이 강한 상태이고, 가격 움직임이 어떤 속도로든 하락을 계속할 것임을 의미합니다.
모멘텀 지표가 상승하기 시작했지만 여전히 0 레벨보다 아래에 있다면, 추세가 하락을 유지하고 있어도 가격 하락이 둔화되고 있는 상황입니다. 이는 하락세 모멘텀이 소진되고 있지만, 추세가 반전하지는 않을 수 있음을 의미합니다.

모멘텀의 잠재적 매수 시그널

모멘텀 지표 라인이 0 레벨을 상방으로 돌파하는 시점에는 잠재적인 매수 시그널이 발생합니다. 이는 주식, 선물, 통화쌍 등의 가격 움직임이 상승세 또는 상승 조정을 시작하고 있음을 의미합니다.

모멘텀의 잠재적 매도 시그널

모멘텀 지표 라인이 0 라인을 하방으로 돌파하는 시점에는 잠재적인 매도 시그널이 발생합니다. 이는 주식, 선물, 통화쌍 등의 가격이 하락세 또는 하락 조정을 시작하고 있음을 의미합니다.

모멘텀의 잠재적 청산 시그널

모멘텀 지표가 0 레벨 가까이로 돌아오는 것은 잠재적인 청산 시그널 역할을 할 수 있습니다. 하지만, 이러한 시그널만으로 포지션을 청산할 경우 잠재적 수익의 상당 부분을 잃게 되거나 손실을 발생시킬 수도 있습니다.

일부 트레이더들은 이를 방지하기 위해 모멘텀 지표가 과거 실적 데이터에 비해 얼마나 상승하거나 하락했는지에 집중합니다. 지표 라인이 크게 하락한 이후에 다시 0 레벨로 돌아오는 경우는 매도 포지션을 익절매해야 하는 상황이고, 지표 라인이 0 레벨과 비교할 때 크게 상승한 이후에 다시 0 레벨로 돌아오는 경우는 매수 포지션을 익절매해야 하는 상황입니다.

청산 시그널의 두 번째 유형은 모멘텀 지표가 지표의 추세선을 돌파할 때의 시그널입니다. 지표가 가격 움직임의 방향과 반대 방향으로 지표 추세선을 돌파하면 포지션을 청산해야 합니다.

청산 시그널의 또 다른 유형은 가격 차트와 지표 라인 사이에 다이버전스가 발생하는 경우입니다. 예를 들어, 아래 차트를 보면 가격이 국지적 저점을 돌파했지만 모멘텀 지표의 저점은 이전 저점보다 높은데, 이를 매도 포지션 청산 시그널로 볼 수 있습니다.

위의 예시들을 살펴보면 시그널 라인의 해석이 복잡한 접근 방식이라는 결론을 내릴 수 있습니다. 따라서 현재 시장 심리를 이해하고 지표 시그널을 참고할 뿐만 아니라, 여러분의 트레이딩 전략 규칙도 고려해야 합니다.

MT4에서 모멘텀을 적용하는 방법

모멘텀 지표는 MetaTrader 플랫폼의 표준 지표 목록에 포함되어 있습니다. 모멘텀 지표를 MetaTrader 4 트레이딩 터미널에 적용하려면 다음 단계를 따라야 합니다.

"삽입(Insert)" 메뉴로 들어갑니다.
"지표(Indicators)" 탭을 클릭합니다.
"오실레이터(Oscillators)" 그룹을 선택합니다.
"모멘텀(Momentum)"을 선택합니다.

모멘텀 지표 설정에서 기간(Period)을 지정할 수 있습니다(기본값: 14). 다음으로 어떤 가격 유형을 기반으로 지표를 구축할지 선택합니다(예: 시가, 종가, 고가, 저가). "적용 가격(Apply to)" 파라미터는 종가(Close)로 설정하는 것을 권장합니다. 그리고 지표 라인의 색상과 유형을 선택하고, 최대치와 최소치를 고정시킬 수도 있습니다.

레벨(Levels) 메뉴에서는 필요한 경우 레벨을 더 추가할 수 있습니다. 중간선으로 사용할 수 있도록 레벨 100을 추가하는 것이 좋습니다. 필요한 레벨을 추가하려면 추가(Add) 버튼을 클릭하고 해당 값을 입력해야 합니다.

필요한 모든 파라미터를 지정하고 활성화시킨 후에는 확인(OK) 버튼을 클릭합니다. 이후 MetaTrader 터미널 하단, 가격 차트 아래에 모멘텀 지표가 나타납니다.

라이트파이낸스 터미널에서 모멘텀을 적용하는 방법

라이트파이낸스 트레이딩 터미널에서 모멘텀 오실레이터를 활성화시키려면 아래의 안내에 따라야 합니다.

1. 클라이언트 프로필(Client Profile)에 로그인합니다.

2. 왼쪽 메뉴에서 "거래(Trade)" 탭을 클릭합니다.

3. 필요한 거래 상품의 가격 차트를 엽니다.

4. 가격 차트에서 기술적 지표 메뉴를 클릭합니다.

5. 검색창에 모멘텀(Momentum)을 입력하고 오른쪽 목록에서 모멘텀 오실레이터(Momentum Oscillator)를 선택합니다.

6. 지표 목록을 닫으면 가격 차트 아래에 모멘텀 지표가 나타난 것을 볼 수 있습니다.

모멘텀 파라미터를 설정하려면 지표 이름 왼쪽에 위치한 톱니바퀴 아이콘을 클릭합니다.

라이트파이낸스 트레이딩 터미널은 기간(Length), 가격 유형(Source), 스타일(Style) 등의 모멘텀 지표 설정을 제공합니다. 이 중 스타일 메뉴에서는 라인의 색상과 유형에 대한 기본 설정을 제공합니다.

라이트파이낸스 터미널의 모멘텀 계산 공식은 고전적인 계산 공식입니다. 즉, 진행 중인 추세에 따라 지표 수치가 0보다 크거나 작을 수 있습니다.

중간선은 다음과 같은 방식으로 추가할 수 있습니다.

1. 차트 창의 왼쪽 툴바에 있는 그리기 메뉴에서 수평선(Horizontal line)을 선택합니다.

2. 지표 창에 직접 중간선을 그리고 0 레벨로 설정합니다.

외환 플랫폼에서 주가 모멘텀을 측정하는 방법

기술적 분석 애널리스트들은 마켓 노이즈를 줄이기 위해 주로 일봉 차트에서 모멘텀 지표의 기간을 21로 설정하여 사용합니다. 이 기간 값을 사용하면 한 달가량 지속되는 단기 추세를 측정할 수 있습니다.

아래는 S&P 500 차트의 모멘텀 지표를 보여 주는 그림입니다. 모멘텀을 측정하는 방법을 설명하기 위해 전체 지수 차트 그림에서 가격 차트 부분을 지우고 모멘텀 차트 부분만을 보여 주고 있습니다.

그럼, 주가 모멘텀을 계산하는 방법을 살펴보겠습니다. S&P 500의 가장 최근 종가가 21일 전 종가보다 높다면 지표 라인이 0 라인보다 위에 있을 것입니다. 반대로 S&P 500의 가장 최근 종가가 21일 전 종가보다 낮다면 지표 라인이 0 라인보다 아래에 있을 것입니다.

0 레벨은 지수나 주식이 횡보 추세에서 거래되는 영역, 즉 추세가 존재하지 않는 영역입니다. 주가가 급격히 변하면(변동 속도 상승), 강세 또는 약세 추세가 가속화되고 모멘텀 라인(보라색)이 0 라인(검은색)에서 멀어집니다.

S&P 500 지수를 보지 않고 모멘텀 지표만을 사용해도 0 레벨 위에서 형성된 지표 고점들을 따라 S&P 500 지수가 상승하고 있음을 추정할 수 있습니다. 그리고 반대로 0 레벨 아래의 모멘텀을 동반하는 가격의 하락 움직임과 함께 지표가 하락했을 것입니다.

S&P 500 차트를 모멘텀 차트와 함께 보시면 지수가 지표 수치에 상응하거나 밀접한 상관관계를 보이며 움직이는 것을 볼 수 있습니다.

2021년 9월(차트의 왼쪽 부분)에 모멘텀이 0 라인 아래에서 움직이기 시작했고, S&P 500 지수도 하락하면서 4,300 수준에 이르렀습니다.
2021년 11월에는 모멘텀 라인이 0 라인 위로 이동했고 S&P 500 지수가 상승하기 시작하여 약 4,700에서 새로운 고점을 형성했습니다.
2021년 11월 30일부터 12월 22일(차트의 가운데 부분)까지는 모멘텀 지표가 0 라인을 중심으로 움직였고, S&P 500 지수는 횡보세 속에서 거래되었습니다.
2021년 12월 말에는 모멘텀이 상승하기 시작했고, 지수도 상승하면서 4,800의 신고점을 기록했습니다.
2022년 1월 말에 모멘텀이 0 레벨 아래에 고착된 이후에는 S&P 500 지수가 하락세 속에서 거래되어 왔으며, 이는 모멘텀 지표의 수치를 통해 확인할 수 있습니다(차트의 오른쪽 부분).

위의 예시는 2021년 11월 중순부터 말까지 상황(주황색 점선 사각형)처럼 모멘텀 지표가 0 라인보다 높아도 상승하는 추세가 아니라면, 결국 S&P 500 지수가 하락하게 될 수 있음을 보여 줍니다.

많은 투자자들과 트레이더들이 모멘텀 지표 차트와 S&P 500 차트를 주시하고 있습니다. 이 두 차트에 불일치가 존재한다면 상황이 일반적이지 않은 것입니다. 따라서 S&P 500 지수가 추세를 재개하려면 S&P 500과 모멘텀에는 불일치가 없어야 합니다.

모멘텀 트레이딩 전략

모멘텀 지표를 사용하는 수익성 있는 트레이딩 전략이 몇 가지 있는데, 이 전략들을 단독으로 사용할 수도 있고, 결합하여 사용할 수도 있습니다. 트레이딩 플랫폼이나 거래 상품의 선택은 모멘텀 트레이딩의 성과에 영향을 미치지 않을 것입니다.

모멘텀 지표의 100 레벨 돌파

이 전략은 매우 간단한 모멘텀 트레이딩 전략으로, 지표가 100 레벨을 돌파할 때 포지션을 개설하는 전략입니다.

일봉 차트에서 거래 기간은 21입니다. 이 전략은 추세가 존재하는 시장에서 사용하는 전략입니다.

트레이딩 규칙

(시각적으로 또는 기술적 추세 지표를 사용하여) 현재 추세를 파악합니다.
추세가 상승 중이라면 모멘텀 지표가 100 레벨을 상방으로 돌파하며 매수 시그널을 보내야 합니다.
추세가 하락 중이라면 모멘텀 라인이 100 레벨을 하방으로 돌파하며 매도 시그널을 보내야 합니다.

손절매는 (거래 가격 움직임의 방향에 따라) 이전 국지적 고점 위나 이전 국지적 저점 아래에 설정됩니다.

지표 라인이 이전 국지적 고점 또는 저점을 돌파할 때 포지션을 청산합니다. 포지션을 청산하는 두 번째 옵션은 모멘텀 지표가 큰 폭으로 벗어날 때 수익을 실현하는 것입니다.

모멘텀과 이동평균

모멘텀 트레이딩 시그널을 필터링하기 위해 모멘텀 지표에 이동평균을 추가하는 방식은 많은 트레이더들이 선호하는 방식입니다. 이 경우 모멘텀 지표가 이동평균을 교차할 때 진입 시그널이 발생합니다.

모멘텀 지표 진입 및 청산 시그널

매수 시그널은 모멘텀 지표가 이동평균을 상방으로 교차하는 상황입니다.
매도 시그널은 모멘텀 지표가 이동평균을 하방으로 교차하는 상황입니다.

모멘텀을 이동평균과 함께 적용할 때는 100 레벨을 사용하지 않습니다.

손절매는 국지적 고점/저점을 벗어나는 지점에 설정합니다.

모멘텀이 크게 벗어나는 경우에는 포지션을 청산합니다.

오실레이터로서의 모멘텀

기간 값을 낮추면 모멘텀 지표를 오실레이터로 사용할 수 있습니다. 이 경우 모멘텀 지표가 100 레벨을 교차하고 지표 창 경계 가까이로 움직이는 경우가 잦아집니다. 모멘텀이 지표 창 경계에 가까울 때는 시장이 과매수 또는 과매도 상태라는 시그널입니다.

모멘텀 오실레이터 사용 방법

모멘텀 기간은 3입니다.
모멘텀이 상승하며 크게 벗어나면 매도 시그널입니다.
모멘텀이 하락하며 크게 벗어나면 매수 시그널입니다.

모멘텀 오실레이터 트레이딩 전략은 시장에 강한 추세가 존재하지 않거나 시장 트레이딩 모멘텀이 소진되고 있을 때 잘 작동합니다.

모멘텀의 진폭에는 제한이 없기 때문에 과거 데이터와 모멘텀 지표 설정에 지정된 기간을 바탕으로 각 거래 상품에 대한 과매수 및 과매도 조건을 직접 파악해야 합니다. 여기에는 현재 시장 기회에 대한 어느 정도의 경험과 이해가 필요합니다.

추세 지표로서의 모멘텀

기간을 상당히 높게 설정하면 모멘텀 지표가 추세를 파악하는 도구로 작동합니다. 단기 추세(최대 1개월)를 확인하려면 기간을 21로 설정하는 것이 적합합니다. 이 경우 모멘텀 지표는 추세 방향 지표가 될 것입니다.

참고: 각각의 특정 자산과 자산의 변동성에 따른 기간 값을 직접 선택해야 합니다. 트레이더들이 가장 많이 사용하는 기간은 10, 14, 20, 21입니다.

모멘텀 추세 방향 지표를 읽는 방법

지표 라인이 100 레벨보다 위에 있고 지표의 이전 국지적 고점을 돌파하고 있다면 추세가 상승 중인 상황입니다.
지표 라인이 100 레벨보다 아래에 있고 지표의 이전 국지적 저점을 돌파하고 있다면 추세가 하락 중인 상황입니다.

추세의 강도는 지표 라인이 100 레벨에서 벗어난 정도에 따라 결정됩니다. 벗어난 정도가 클수록 추세가 강한 상황입니다.

다이버전스

가격 차트와 모멘텀 지표 사이의 다이버전스는 좋은 진입 시그널이 될 수 있습니다.

다이버전스는 가격 차트와 지표가 반대 방향으로 움직인다는 의미입니다.

가격이 상승하면서 신고가를 기록하고, 모멘텀 지표는 상승하고 있어도 고점을 갱신하고 있지는 못하는 경우, 이는 매도 시그널인 강세 다이버전스입니다.
가격이 하락하면서 신저가를 기록하고, 모멘텀 지표도 하락하고 있지만 저점을 갱신하고 있지는 못하는 경우, 이는 매수 시그널인 약세 다이버전스입니다.

강세 시장에서 약세 다이버전스를 파악하려면 가격 차트상의 가장 최근 고가들을 따라 라인을 그리고 지표에도 동일한 작업을 수행해야 합니다. 그리고 이 두 라인들이 멀어질 때 다이버전스가 발생합니다. 이때 다이버전스가 넓을수록 시그널이 더 강해집니다.

약세 시장에서 다이버전스를 파악하려면(종종 컨버전스라고 지칭) 가격 차트 및 지표 차트상의 저가들을 따라 직선을 그려야 합니다. 그리고 라인들이 서로 가까워질 때 다이버전스가 발생합니다. 이때 라인들 사이의 거리가 가까울수록 시그널이 더 강해집니다.

위의 브렌트유 차트에서 볼 수 있듯이 2017년 3월부터 2018년 2월까지의 기간 동안 4번의 다이버전스 트레이딩 시그널이 있었습니다.

가격 움직임이 이전 저가를 돌파했지만 모멘텀 지표는 이전 저점에 겨우 도달한 이후 첫 번째 매수 시그널이 발생했습니다. 두 라인이 서로를 향해 움직이기 시작한 상황입니다(컨버전스).
두 번째 및 세 번째 상황에서는 가격이 중요한 고가를 기록한 후에 하락 조정되었지만, 지표는 이전 고점에 겨우 도달하여 약간만 상승했습니다.
네 번째 경우에는 브렌트유 가격이 신고가를 갱신했지만 모멘텀의 고점은 낮아졌습니다. 이는 강력한 시그널이었고, 유가를 크게 하락시켰습니다.

다이버전스 시그널을 사용해 트레이딩할 때는 긴 차트 주기에서 상황을 분석하는 것도 필요합니다. 테스트 결과 보고서에 따르면 추세가 강한 기간에는 모멘텀 다이버전스가 허위 시그널을 발생시킬 수 있습니다. 따라서 이 방식으로 트레이딩 시그널을 찾으려면 추가적인 기술적 분석 도구, 기술적 지표, 프라이스 액션 패턴, 기본적 분석 요인 등을 사용해야 합니다.

핵심 지지선 및 저항선도 강세 및 약세 다이버전스를 사용해 트레이딩할 때 유용한 도구가 될 수 있습니다. 그리고 볼린저 밴드는 포지션을 개설하거나 청산하기 위한 추가적인 필터 역할을 할 수 있습니다.

과매수/과매도 영역

모멘텀의 진폭에는 제한이 없기 때문에 과거 데이터와 설정에 지정된 기간을 바탕으로 각 거래 상품에 대한 과매수 및 과매도 조건을 직접 정의해야 합니다.

아래 예시에서 USD/CHF 차트를 살펴보도록 하겠습니다. USD/CHF 환율에는 일반적으로 크게 상승하거나 하락하는 움직임이 없습니다. USD/CHF 환율의 일간 변동성을 나타내는 평균진정범위(ATR, Average True Range)는 2022년 3월에 62였습니다.

모멘텀이 오실레이터 역할을 할 수 있도록 지표 기간을 설정합니다. 이 경우 대부분의 트레이더들은 기간으로 3을 설정합니다. 다른 상품의 경우에는 기간을 다르게 설정할 수도 있습니다. 거래 상품의 변동성과 특징에 따라 모든 것이 달라질 수 있기 때문에 이때 테스트가 필요합니다.

USD/CHF 일봉 차트에서 모멘텀 지표가 고점들을 형성하는 것을 볼 수 있습니다. 이때의 편차는 1.5%에서 2.0%입니다. 저점들은 -1.5%에서 -2.0%의 영역에 형성되고 있습니다. 이 영역들은 과매수/과매도 조건으로 사용됩니다.

위의 예시에서 과매수 조건은 빨간색으로 강조 표시되어 있습니다. 이 영역들에 도달한 이후에는 시장이 과매수 상태였고 투자자들이 불리한 가격으로 자산을 매수하려 하지 않았습니다.
과매도 영역은 파란색으로 강조 표시되어 있습니다. 이 영역들에 도달한 이후에는 시장이 과매도 상태였기 때문에 가격이 상승하고 있었습니다. 그리고 새로운 포지션을 개설하기 위해 더 유리한 가격이 필요했습니다.

시장의 과매수 조건과 과매도 영역은 트레이더에게 어디서 가격이 움직임을 멈추면서 반전이 발생할지, 아니면 적어도 어디서 조정이 발생할지를 생각할 수 있게 해 줍니다. 트레이더가 과매수/과매도 영역을 적절하게 활용하면 가격 하락과 상승 모두에서 수익을 얻을 수 있습니다.

과매수/과매도 영역은 횡보 추세에서 잠재적으로 수익성 있는 트레이딩 시그널을 제공합니다. 강한 상승세와 하락세에서는 과매수/과매도 영역이 익절매 수준을 나타낼 수 있습니다.

모멘텀 데이 트레이딩 전략

모멘텀 지표는 인트라데이 트레이딩에도 사용할 수 있습니다. 이 경우에는 기간이 다른 2개의 모멘텀 트레이딩 지표를 추가해야 합니다.

기간을 24로 설정한 모멘텀은 일반적인 추세를 확인하는 데 도움을 줍니다.
기간을 4로 설정한 모멘텀은 오실레이터 역할을 하고 트레이딩 시그널을 생성합니다.

모멘텀 데이 트레이딩 전략

모멘텀 라인(기간: 24)이 100 레벨보다 위에 있을 경우 추세가 상승 중인 상황입니다.
모멘텀 라인(기간: 24)이 100 레벨보다 아래에 있을 경우 추세가 하락 중인 상황입니다.
모멘텀 라인이100 레벨을 중심으로 변동할 경우에는 시장에 추세가 없기 때문에 트레이딩을 하지 않는 것이 좋습니다.
추세가 상승 중이고 모멘텀 오실레이터(기간이 짧은 모멘텀 지표)가 100 레벨 아래에서 안정화되면 매수 포지션을 개설합니다.
추세가 하락 중이고 모멘텀 오실레이터(기간이 짧은 모멘텀 지표)가 100 레벨 위에서 안정화되면 매도 포지션을 개설합니다.

위의 그림에서는 검은색 사각형이 AUD/USD 1시간봉 차트에 잠재적인 트레이딩 시그널을 표시하고 있습니다. 10거래일 동안 14개의 시그널이 형성되었습니다. 모든 시그널에 따라 포지션을 개설했다면 10개의 포지션에서 수익이 발생하고 4개의 포지션에서 손실이 발생했을 것입니다. 잠재적으로 손실이 발생할 수 있었던 포지션들은 기술적 지표 창에 빨간색 점선 화살표로 손절매(Stop Loss) 표시가 되어 있습니다.

주식 트레이딩에서의 모멘텀

다양한 모멘텀 전략을 사용하는 주식 트레이딩은 이를 사용하는 다른 상품의 트레이딩과 다르지 않습니다. 모멘텀 주식 트레이딩에서는 각 주식의 변동성과 가격 움직임 특성에 따라 개별적으로 지표 기간을 선택합니다.

주식 트레이딩에서는 효과적인 시그널의 대부분을 기간이 다르게 설정된 2개의 모멘텀 트레이딩 기술적 지표로 생성합니다. 기간이 긴 모멘텀은 추세를 확인하는 데 사용되고, 기간이 짧은 모멘텀은 오실레이터 역할을 합니다.

주식 및 외환 트레이딩을 위한 최고의 모멘텀 지표

많은 인기 오실레이터들이 모멘텀 지표를 기반으로 만들어졌습니다. 가장 인기 있는 오실레이터에는 상대강도지수(RSI), 이동평균 수렴/발산(MACD), 스토캐스틱 오실레이터, 평균방향지수(ADX, 마이너스 방향 지표 및 플러스 방향 지표) 등이 있습니다. 이 기술적 지표들은 시장 상황을 확인하고, 과매수 조건과 과매도 영역에 대한 시그널을 보냅니다. 주식 및 외환 트레이딩에서 가장 인기 있는 모멘텀 지표에 대해 아래에서 설명하겠습니다.

상대강도지수(RSI)

이름에서 알 수 있듯이 RSI 지표는 추세 강도와 추세 반전 가능성을 확인시켜 줍니다. RSI는 오실레이터이며, 수치가 0에서 100사이의 범위에서 움직이는 동적인 라인으로 표시됩니다.

인기 있는 모멘텀 지표인 RSI는 모멘텀, 가격 변동의 속도와 규모 등을 측정합니다. 상대적인 가격 상승이 강할수록 지표의 수치가 커지며, 오실레이터 라인이 100에 가까워집니다. 그리고 상대적인 가격 하락이 강할수록 오실레이터 라인이 0에 가까워집니다.

트레이더들은 RSI 지표를 보다 효율적으로 활용하기 위해 지표 차트에 이른바 과매수 및 과매도 영역을 추가합니다. 과매수 및 과매도 영역의 범위는 거래 상품마다 다르게 결정됩니다. 다음은 과매수 영역의 몇 가지 표준적인 범위입니다.

80~100
70~100
60~100

일반적인 과매도 영역은 다음과 같습니다.

0~20
0~30
0~40

일반적으로 트레이더들은 상품의 유형(통화, 원자재, 주식 등)과 변동성에 따라 위에 나열된 세 가지 중 하나씩의 범위를 선택합니다.

RSI 지표를 사용하는 트레이딩의 주요 원칙

지표 라인이 과매수 영역에 진입하면 잠재적 매도 시그널입니다.
지표 라인이 과매도 영역에 진입하면 잠재적 매수 시그널입니다.
일봉 차트에서 추세를 분석하려면 지표 기간을 21로 설정해야 합니다.
주식 시장에서는 과매수/과매도 영역이 40% 정도로 더 넓게 형성됩니다.
외환 시장에서는 과매수/과매도 영역이 30% 정도로 더 좁게 형성됩니다.

위의 예시에서는 과매도 영역의 잠재적인 보잉 주식 매수 시그널이 빨간색 사각형으로 표시되어 있습니다. 그리고 매도 시그널은 파란색 사각형으로 표시되어 있습니다.

예시에서 볼 수 있듯이, RSI 지표는 매수 또는 매도 포지션 개설이 적절한 시점에 정보를 제공합니다

이동평균 수렴/발산(MACD)

MACD 지표도 오실레이터입니다. MACD는 인기가 많으면서도 간단한 지표이며, 모든 추세를 분석하는 데 사용할 수 있습니다.

이동평균 수렴/발산은 세 가지 요소로 구성됩니다.

MACD 라인은 장∙단기 지수이동평균 간의 차이입니다. 그리고 MACD의 반응 속도는 상당히 빠른 편입니다.
시그널 라인은 MACD 라인을 기준으로 계산된 지수이동평균입니다. 다르게 말하면 시그널을 필터링하기 위해 MACD 라인을 추가적으로 평활화한 것입니다. 시그널 라인은 반응 속도가 느린 편입니다.
MACD 히스토그램은 MACD 라인과 시그널 라인 사이의 상호 작용을 시각적으로 표시한 것입니다. MACD 히스토그램은 MACD 라인과 시그널 라인의 차이를 계산하며, 이 차이가 클수록 히스토그램의 막대가 길어집니다.

MACD 지표의 가장 정확한 시그널 중 하나는 MACD와 가격 차트의 다이버전스입니다.

가격이 상승하면서 이전 고가보다 더 높게 고가를 형성하고, MACD는 상승하고 있지만 새로운 고점이 이전 고점보다 낮다면 모멘텀 강세 다이버전스가 존재하는 상황이며, 이는 매도 시그널입니다.
가격이 하락하면서 저가가 이전 저가보다 낮아지고 있고, MACD 라인은 하락하고 있지만 저점이 높아지면서 형성된다면 모멘텀 약세 다이버전스가 존재하는 상황이며, 이는 매수 시그널입니다.

스토캐스틱 오실레이터

줄여서 스토캐스틱이라고 부르는 스토캐스틱 오실레이터는 많은 트레이딩 터미널의 표준 지표 목록에서 찾을 수 있습니다. 스토캐스틱 시그널은 해석이 쉽기 때문에 트레이더들 사이에서 인기가 많습니다. 대부분의 오실레이터와 마찬가지로 스토캐스틱도 0%에서 100%까지의 범위를 형성하고, 과매수 및 과매도 트레이딩 시그널을 생성합니다.

스토캐스틱 오실레이터는 특정 기간에 걸친 특정 종가를 고가 및 저가와 비교하는 모멘텀 지표입니다. 다르게 말하면, 스토캐스틱은 최근에 거래되었던 범위와 비교하여 가격이 어디에 위치하는지를 보여 줍니다. 거래 범위는 지표 기간을 설정하여 선택합니다.

스토캐스틱 지표는 다음과 같이 구성되어 있습니다.

파란색 라인: 스토캐스틱 라인(반응 속도 빠름)
주황색 라인: 스토캐스틱 라인의 이동평균(반응 속도 느림)
과매수 영역: 80~100% 범위
과매도 영역: 0~20% 범위

스토캐스틱 트레이딩의 주요 규칙

지표 파라미터는 기본값(14, 1, 3)으로 설정하는 것이 좋습니다. 경험이 풍부한 트레이더들은 파라미터를 변경하여 실험적인 시도를 할 수 있습니다.
신뢰할 수 있는 시그널은 대부분 스토캐스틱이 과매수/과매도 영역에 진입한 후 이를 벗어났을 때 생성됩니다.
가격 차트와 모멘텀 지표 사이의 다이버전스는 상당히 강력한 시그널입니다.
스토캐스틱은 횡보 추세에서 트레이딩하는 것을 가능하게 해 주며, 모멘텀 이후 잠재적 조정을 예측할 수 있습니다.
파란색 라인과 주황색 라인의 크로스오버는 추세가 존재하는 가격 움직임 방향의 트레이딩에 적합합니다.

매도 시그널과 함께 스토캐스틱 지표를 사용하는 예시

스토캐스틱 라인이 과매수 영역에 진입하는 것을 기다립니다.
반응 속도가 빠른 스토캐스틱 라인이 반응 속도가 느린 라인을 돌파하면 매도 포지션을 개설할 준비를 합니다.
스토캐스틱 라인이 20~80% 범위로 돌아가는 시점이 진입 시그널이 될 것입니다.

매수 시그널과 함께 스토캐스틱 지표를 사용하는 예시

스토캐스틱 라인이 과매도 영역에 진입하는 것을 기다립니다.
반응 속도가 빠른 스토캐스틱 라인이 반응 속도가 느린 라인을 돌파하면 매수 포지션을 개설할 준비를 합니다.
스토캐스틱 라인이 20~80% 범위로 돌아가는 시점이 진입 시그널이 될 것입니다.

변화율(RoC: Rate of change)

가격 변화율(RoC)은 현재 가격과 특정 기간 전의 가격 사이의 가격 변화를 백분율로 표시하여 측정하는 모멘텀 기반 기술적 지표입니다. ROC 지표는 설정되는 기간에 따라 오실레이터(5~14기간)로 사용할 수도 있고, 추세 방향 지표(20 이상의 기간)로 사용할 수도 있습니다. 그리고 ROC 지표를 오실레이터로 사용하는 것이 가장 일반적입니다.

기본 기간은 9이며, 지표에는 종가가 적용됩니다.

지표는 0을 기준으로 표시되며 0 레벨과의 편차나 다이버전스가 시그널을 생성합니다.

ROC가 0 이상으로 상승하면 시장이 과매수 상태입니다.
ROC가 0 이하로 하락하면 시장이 과매도 상태입니다.
지표 창에 이전 고점과 저점을 따라 라인을 그리면서 과매수 및 과매도 영역을 표시할 수 있습니다.

ROC를 사용하는 트레이딩의 예시

위의 그림은 AMD 주가 차트를 보여 주고 있습니다. 파란색 사각형은 ROC가 과매수 영역에 있을 때의 잠재적 매도 시그널을 표시하고 있습니다. 빨간색 사각형은 ROC가 과매도 영역에 있을 때의 잠재적 매수 시그널을 표시하고 있습니다. 점선은 다이버전스를 표시하고 있습니다.

상품 채널 지수(CCI: Commodity Channel Index)

상품 채널 지수는 과매수 및 과매도 시장 수준을 확인하는 데 사용하는 모멘텀 오실레이터입니다.

CCI 지표는 현재 가격과 과거 평균 가격의 차이를 측정합니다. 다르게 말하면, CCI 지표는 가격과 이동평균 사이의 관계를 분석합니다.

원래 CCI 트레이딩 전략은 원자재 시장을 위해 개발되었지만, 통화, 주식, 지수 등의 다른 시장에서도 상당히 잘 작동합니다.

CCI 지표에는 다음과 같은 설정이 있습니다.

지표 주기: 20
일반적으로 적용되는 가격 유형: (고가 + 저가 + 종가) ÷ 3
평활화 방식: 단순이동평균
평활화 기간: 5

이 지표를 처음 사용하는 트레이더들은 기본 설정 값을 그대로 두는 것이 좋습니다.

CCI를 사용하는 트레이딩은 다른 오실레이터를 사용하는 트레이딩과 비슷합니다.

지표 시그널 라인이 +100포인트를 넘어가면 시장은 과매수 상태입니다.
지표 시그널 라인이 -100포인트를 넘어가면 시장은 과매도 상태입니다.
가격 차트와 지표 라인사이의 다이버전스는 잠재적 추세 반전의 시그널이 됩니다.
CCI 지표는 보합세에서 신뢰할 수 있는 시그널을 생성합니다. 추세가 강할 때는 허위 시그널이 많이 발생할 수 있습니다.

CCI를 사용하여 넷플릭스 주식의 트레이딩 예시를 살펴보겠습니다.

위의 그림에서 점선 사각형은 지표 시그널 라인이 과매수/과매도 영역으로 진입한 지점과 추세 반전을 표시하고 있습니다. 그리고 점선은 다이버전스를 표시하는데, 다이버전스가 생성하는 잠재적 수익 시그널은 추세 반대 방향으로 포지션을 개설하는 시그널입니다.

모멘텀 지표의 장단점

모멘텀 지표는 방향 지표와 오실레이터로 사용할 수 있으며, 상당히 많은 시그널을 생성하며 설정이 쉽습니다. 그리고 모멘텀 지표는 모든 유형의 시장에서 사용할 수 있습니다. 수익성 있는 트레이딩을 위해서는 모멘텀 지표를 다른 지표와 함께 사용해야 합니다.

모멘텀 지표의 장점	모멘텀 지표의 단점
현재 시장 추세를 명확하게 확인시켜 줍니다.	추세가 강할 때 많은 허위 시그널을 생성합니다.
다이버전스를 효율적으로 찾아냅니다.	단독으로 사용해도 효율적인 트레이딩 전략은 아닙니다. 수익성 있는 트레이딩을 위해서는 다른 기술적 지표로 보완해야 합니다.
과매수/과매도 시장 영역을 확인시켜 줍니다.	기간 설정이 적절하지 않으면 지표가 허위 시그널을 발생시킬 수 있습니다.
다른 추세 방향 지표와 함께 사용할 때 강력한 모멘텀 가격 움직임을 파악합니다.	청산 시그널이 약합니다.
잠재적 가격 반전을 예측할 수 있는 선행 지표입니다.