जब फ़ॉरेक्स में ट्रेडिंग की जाती है, तो ट्रेडर्स अक्सर इस बात पर विचार करते हैं कि उन्हें मार्केट ऑर्डर का इस्तेमाल करना चाहिए या लिमिट ऑर्डर का। मुख्य अंतर यह है कि मार्केट ऑर्डर आपको ट्रेड्स को तुरंत एक्ज़िक्यूट करने की अनुमति देता है, जबकि लिमिट ऑर्डर आपको किसी पहले-से तय प्राइज़ और समय पर किसी एसेट को खरीदने या बेचने में सक्षम बनाता है। इसके अलावा, लिमिट ऑर्डर मार्केट में अधिक सटीक प्रवेश प्रदान करता है, जबकि मार्केट ऑर्डर मार्केट की अस्थिरता पर तेज़ी से प्रतिक्रिया देने में मदद करता है। जिसकी वजह से, हर एक ऑर्डर अपने-अपने तरीके से उपयोगी होता है। आइए विश्लेषण करें कि कौन-सा बेहतर है — मार्केट ऑर्डर या लिमिट ऑर्डर।
इस आर्टिकल में निम्नलिखित विषय शामिल हैं:
प्रमुख बातें
मुख्य विचार | अहम बातें और प्रमुख बिंदु |
लिमिट ऑर्डर और मार्केट ऑर्डर में क्या अंतर है? | मार्केट ऑर्डर एक ऐसा निर्देश होता है जिसमें किसी एसेट को मौजूदा सबसे अच्छे प्राइज़ पर तुरंत खरीदने या बेचने की बात होती है। लिमिट ऑर्डर का मतलब होता है भविष्य में किसी एसेट को एक तय किए गए प्राइज़ पर खरीदना या बेचना, अगर वह प्राइज़ मार्केट में उपलब्ध हो। |
ट्रेडर्स के लिए ऑर्डर टाइप्स को समझना क्यों ज़रूरी होता है? | आपके द्वारा चुना गया ऑर्डर टाइप सीधे तौर पर आपकी ट्रेडिंग परफ़ॉर्मेंस को प्रभावित कर सकता है। बहुत ज़्यादा वोलेटाइल मार्केट में, मार्केट ऑर्डर का इस्तेमाल करने से आप प्राइज़ मूवमेंट्स पर तेज़ी से रिएक्ट कर सकते हैं। लिमिट ऑर्डर, जो एक प्रकार का पेंडिंग ऑर्डर होता है, आपको पहले से ट्रेड सेट करने की सुविधा देता है जिससे जब मार्केट आपके टारगेट लेवल पर पहुँचे, तब आपको स्क्रीन के सामने मौजूद रहने की ज़रूरत नहीं होती। |
पेंडिंग ऑर्डर और मार्केट ऑर्डर कैसे एक्ज़िक्यूट होते हैं? | जब आप कोई मार्केट ऑर्डर लगाते हैं, तो ब्रोकर मौजूदा सबसे अच्छे प्राइज़ पर ट्रेड को तुरंत एक्ज़िक्यूट करता है। वहीं, पेंडिंग ऑर्डर में ट्रेड तब ही ट्रिगर होता है जब मार्केट आपके द्वारा तय किए गए प्राइज़ तक पहुँचता है। |
मार्केट ऑर्डर के फायदे और नुकसान | मार्केट ऑर्डर आपको प्राइज़ में बदलाव और वोलेटिलिटी पर तुरंत रिएक्ट करने में सक्षम बनाता है। हालाँकि, मार्केट की स्थिति को लगातार मॉनिटर करना आवश्यक होता है। सटीक एंट्री प्राइज़ ब्रोकर और वोलेटिलिटी पर निर्भर करता है। |
लिमिट ऑर्डर के फायदे और नुकसान | लिमिट ऑर्डर आपको तब भी ट्रेड करने में मदद करते हैं जब आप स्क्रीन के सामने मौजूद नहीं होते। ये आपको उस प्राइज़ पर कंट्रोल रखने में मदद करते हैं जिस पर आपका ट्रेड एक्ज़िक्यूट होता है, चाहे मार्केट में कितनी भी वोलेटिलिटी क्यों न हो। लिमिट ऑर्डर तब ही ट्रिगर होता है जब कोई विशेष स्थिति पैदा होती है। अगर प्राइज़ ऑर्डर एक्टिवेशन लेवल तक नहीं पहुँचता चाहे वह सिर्फ़ एक पिप ही क्यों न हो तो ऑर्डर एक्ज़िक्यूट नहीं होगा और ट्रेड ओपन नहीं किया जाएगा। |
टेक-प्रॉफ़िट और स्टॉप-लॉस ऑर्डर का इस्तेमाल कैसे करें | मार्केट ऑर्डर के साथ, स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफ़िट ऑर्डर ट्रेड शुरू होने के बाद सेट किए जाते हैं। लिमिट ऑर्डर के साथ, टेक-प्रॉफ़िट और स्टॉप-लॉस ऑर्डर को लिमिट ऑर्डर की सेटिंग्स में ही पहले से सेट किया जा सकता है। अगर लिमिट ऑर्डर ट्रिगर होता है, तो ये ऑर्डर अपने-आप एक्टिवेट हो जाते हैं। |
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लिमिट ऑर्डर क्या है?
जब कोई ट्रेडर स्टॉक्स या करेंसीज़ , की ट्रेडिंग कर रहा होता है, तो उसे यह एहसास हो सकता है कि ट्रेंड जल्दी ही रिवर्स होगा। ऐसे में एक सामान्य मार्केट ऑर्डर मदद नहीं करता। इसके बजाय, हम एक लिमिट ऑर्डर का इस्तेमाल कर सकते हैं, ताकि भविष्य में तय किए गए प्राइज़ पर ट्रेड ओपन किया जा सके।
लिमिट ऑर्डर एक विशेष प्रकार का मार्केट ऑर्डर होता है, जो किसी एसेट को भविष्य में एक तय किए गए लेवल पर खरीदने या बेचने के लिए लगाया जाता है। दूसरे शब्दों में कहें तो, बाय या सेल ऑर्डर को प्राइज़ चार्ट पर किसी भी लेवल पर सेट किया जाता है। जब प्राइज़ उस लेवल तक पहुँचता है, तो ऑर्डर ट्रिगर होता है और ट्रेड ओपन हो जाता है।
लिमिट ऑर्डर को इस तरह डिज़ाइन किया गया है कि वह ट्रेडर द्वारा पहले से तय किए गए पैरामीटर्स के हिसाब से ट्रांज़ैक्शन को एक्ज़िक्यूट करे। जब प्राइज़ तय लिमिट लेवल तक पहुँचता है, तो लिमिट ऑर्डर ट्रिगर होता है, जो ऑर्डर के टाइप के हिसाब से बाय या सेल पोज़िशन को शुरू करता है।
दूसरे शब्दों में कहें तो, अगर यह मान लें कि EURUSD पेयर अपने बुलिश प्राइज़ टारगेट 1.1000 को छूने के बाद नीचे की ओर पलटेगा, तो आप इस लेवल पर एक सेल लिमिट ऑर्डर सेट कर सकते हैं। अगर प्राइज़ 1.1000 तक पहुँचता है, तो एक शॉर्ट ट्रेड ओपन हो जाएगा। बाय लिमिट ऑर्डर भी इसी तरह काम करता है।
लिमिट ऑर्डर के उदाहरण
चलिए किसी करेंसी पेयर के प्राइज़ चार्ट पर एक सेल लिमिट ऑर्डर को देखें।
चूँकि लिमिट ऑर्डर पहले से सेट किया जाता है, इसलिए बाएँ चार्ट में दिख रहा है कि मौजूदा प्राइज़ सेल लिमिट ऑर्डर लेवल से नीचे है। इस ऑर्डर के पीछे विचार यह है कि हमें नहीं पता प्राइज़ उस लेवल तक कब पहुँचेगा, लेकिन हमें उम्मीद है कि वह वहाँ तक पहुँचेगा।
लिमिट ऑर्डर सेट करना काफ़ी आसान होता है और इसमें कुछ स्टेप्स शामिल होते हैं। सबसे पहले यह तय करें कि यह बाय ऑपरेशन है या सेल। यह देखा जा सकता है कि प्राइज़ थोड़ा ऊपर जाएगा और फिर नीचे की ओर रिवर्स होगा। यह रिवर्सल और प्राइज़ में गिरावट खास मायने रखते हैं। अगर आप प्राइज़ की गिरावट से लाभ कमाना चाहते हैं, तो एक सेल ऑर्डर सेट किया जाना चाहिए। इसके बाद, यह तय करें कि किस पॉइंट पर बेचना बेहतर होगा या वह लेवल ढूँढें जहाँ ऑर्डर या सेलिंग प्राइज़ सेट किया जाएगा। वैकल्पिक रूप से, आप प्रोसेस को पूरी तरह ऑटोमेट करने के लिए स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफ़िट ऑर्डर भी सेट कर सकते हैं।
कुछ समय बाद, प्राइज़ ने ऑर्डर को ट्रिगर किया। इसके बाद, एसेट ने दिशा बदली और गिरना शुरू किया। विचार साकार हुआ, और अब ट्रेड लाभ दे रहा है।
लिमिट ऑर्डर के फायदे और नुकसान
लिमिट ऑर्डर्स का सबसे बड़ा फायदा यह है कि ये ट्रेडिंग को ऑटोमेट करने में मदद करते हैं, लेकिन इनके साथ कुछ सीमाएँ भी जुड़ी होती हैं।
फायदे | नुकसान |
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मार्केट ऑर्डर क्या है?
मार्केट ऑर्डर फ़ाइनेंशियल मार्केट ट्रेडिंग में सबसे सरल और बेसिक ऑपरेशन होता है। यह किसी एसेट को खरीदने या बेचने के लिए इस्तेमाल किया जाता है। असल में, मार्केट ऑर्डर एक ट्रांज़ैक्शन या ब्रोकर को दिया गया निर्देश होता है, जिसमें किसी एसेट को खरीदने या बेचने के लिए कहा जाता है।
मार्केट ऑर्डर एक बेसिक ऑर्डर होता है, जिसमें किसी एसेट को मौजूदा मार्केट प्राइज़ पर खरीदने या बेचने का निर्देश दिया जाता है। दूसरे शब्दों में कहें तो, आप ब्रोकर को यह ऑर्डर देते हैं कि किसी एसेट को मौजूदा मार्केट प्राइज़ पर खरीदा या बेचा जाए, और यह ऑर्डर तुरंत एक्ज़िक्यूट हो जाता है। इसके बाद, ऑर्डर के प्रकार — बाय या सेल के हिसाब से आपको फायदा भी हो सकता है या नुकसान भी।
मान लीजिए कि EURUSD का प्राइज़ अभी या जल्दी ही 1.1000 तक बढ़ेगा, तो आपको मौजूदा मार्केट प्राइज़ पर एक बाय पोज़िशन ओपन करनी चाहिए। जब एसेट 1.1000 तक पहुँच जाएगा, तो आपके अकाउंट में एक फ़्लोटिंग प्रॉफ़िट दिखाई देगा, जिसे ट्रेड को क्लोज़ करके लिया जा सकता है। यही बात एक सेल ऑर्डर पर भी लागू होती है।
मार्केट ऑर्डर के उदाहरण
आइए प्राइज़ चार्ट पर सेल और बाय ऑर्डर्स का विश्लेषण करें।
चार्ट में दिख रहा है कि सेल और बाय मार्केट ऑर्डर्स मौजूदा प्राइज़ के ही लेवल पर हैं। मार्केट ऑर्डर्स तेज़ ट्रेड करने या तब उपयोगी होते हैं जब आपके पास कोई खास योजना नहीं होती।
मार्केट ऑर्डर सेट करना आसान होता है। सबसे पहले यह तय करें कि आप खरीदना चाहते हैं या बेचना। जब आप किसी एसेट को खरीदते या बेचते हैं, तो उम्मीद होती है कि प्राइज़ तुरंत आपकी पसंदीदा दिशा में बढ़ेगा। अगर प्राइज़ गिरने वाला हो, तो सेल करना चाहिए। अगर उसके बढ़ने की संभावना हो — तो बाय करें।
चलिए एक ही पॉइंट पर दो ऑर्डर्स एक बाय और एक सेल सेट करते हैं। इससे यह स्पष्ट रूप से समझ में आएगा कि मार्केट ऑर्डर्स कैसे काम करते हैं। प्राइज़ चाहे जिस भी दिशा में मूव करे, एक ऑर्डर में फायदा होगा और दूसरे में नुकसान। कुछ समय बाद इसका परिणाम देखा जा सकता है।
जैसा कि आप देख सकते हैं, प्राइज़ गिर गया है। इसका मतलब है कि सेल पोज़िशन में फायदा हो रहा है, जबकि बाय पोज़िशन में नुकसान। अगर सिर्फ़ सेल ऑर्डर ही सेट किया गया होता, तो कुल प्रॉफ़िट होता।
मार्केट ऑर्डर के फ़ायदे और नुकसान
मार्केट ऑर्डर सबसे बुनियादी और सरल ऑर्डर टाइप है। हालाँकि इसे सबसे प्रभावी माना जाता है, लेकिन इसके कुछ नुकसान भी हैं।
फ़ायदे | नुकसान |
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मुख्य अंतर
मार्केट और लिमिट ऑर्डर निस्संदेह एक-दूसरे से काफ़ी मिलते-जुलते हैं। हालाँकि, इनके फ़ायदे पूरी तरह से समझने के लिए आपको सही ट्रेडिंग रणनीति चुननी होगी।
लाइव मार्केट में ट्रेडिंग करते समय इन ऑर्डर्स के बीच मुख्य अंतर नीचे दिए गए हैं:
- ट्रेड निष्पादन का समय। लिमिट ऑर्डर का इस्तेमाल उस प्राइज़ को सेट करने के लिए किया जाता है जिस पर ऑर्डर, ट्रेडर की सीधी भागीदारी के बिना अपने आप एक्ज़िक्यूट हो जाएगा। वहीं, मार्केट ऑर्डर में आप ब्रोकर को वर्तमान मार्केट प्राइज़ पर ट्रेड ओपन करने का निर्देश देते हैं।
- एक्ज़िक्यूशन की संभावना। मार्केट ऑर्डर हमेशा एक्ज़िक्यूट होगा, क्योंकि यह एक निर्देश होता है। इसका मतलब है कि ब्रोकर मौजूदा मार्केट प्राइज़ के सबसे करीब उपलब्ध कीमत पर ट्रेड को एक्ज़िक्यूट करेगा, चाहे वह आपके इच्छित प्राइज़ से कितना भी अलग क्यों न हो। इसके विपरीत, लिमिट ऑर्डर सिर्फ़ एक इच्छा या इरादा होता है। यह ब्रोकर को यह दिखाता है कि आप किसी विशेष कीमत पर खरीदना या बेचना चाहते हैं। हालाँकि, अगर यह कीमत मार्केट में उपलब्ध नहीं है, तो ऑर्डर एक्ज़िक्यूट नहीं होगा।
- रणनीतियों में इस्तेमाल। मार्केट ऑर्डर उन स्थितियों के लिए उपयुक्त होते हैं जहाँ आप फ़ंडामेंटल्स के आधार पर ट्रेड कर रहे हों। जब कोई अपेक्षित घटना घटती है, तो आप तुरंत ट्रेड करना चाहेंगे, न कि यह इंतज़ार करना कि कोई एसेट किसी तय प्राइज़ तक पहुँचे। वहीं, लिमिट ऑर्डर तकनीकी विश्लेषण पर आधारित रणनीतियों के लिए बनाए गए हैं। ज़्यादातर ऑटोमेटेड ट्रेडिंग सिस्टम्स इन्हीं पर आधारित होते हैं। लिमिट ऑर्डर पैटर्न के आधार पर ट्रेड करने के लिए भी अच्छे माने जाते हैं। इसके अलावा, ये आपकी ट्रेडिंग रणनीति के लिए एक प्रभावी सहायक बन सकते हैं, खासकर तब जब रणनीति में चार्ट पैटर्न्स शामिल हों। ध्यान देने वाली बात यह है कि पैटर्न ट्रिगर प्राइज़ का संकेत तो दे सकते हैं, लेकिन यह नहीं बता सकते कि वह प्राइज़ कब हिट होगा।
मार्केट ऑर्डर बनाम लिमिट ऑर्डर तुलना टेबल
ट्रेडिंग में इनके इस्तेमाल के आधार पर मार्केट और लिमिट ऑर्डर की तुलना करना उपयोगी हो सकता है, ताकि इनके बीच के अंतर को बेहतर तरीके से समझा जा सके।
| लिमिट ऑर्डर | मार्केट ऑर्डर |
उद्देश्य | लिमिट ऑर्डर का इस्तेमाल भविष्य में किसी तय मार्केट प्राइज़ पर लेन-देन शुरू करने के लिए किया जाता है | मार्केट ऑर्डर का उद्देश्य मौजूदा मार्केट प्राइज़ पर ट्रेड को तुरंत एक्ज़िक्यूट करना होता है |
ट्रेडिंग प्रकार | इसका इस्तेमाल मौजूदा ट्रेंड को फ़ॉलो करने और ट्रेंड के रिवर्सल पर ट्रेड करने के लिए किया जाता है | इसे ट्रेंड के हिसाब से सेट किया जाता है |
निष्पादन का तरीका | जब मार्केट प्राइज़ ऑर्डर के ट्रिगर लेवल तक पहुँचता है, तब इसे एक्ज़िक्यूट किया जाता है | मौजूदा मार्केट प्राइज़ पर तुरंत एक्ज़िक्यूट किया जाता है |
अवधि | लिमिट ऑर्डर में अक्सर समाप्ति तारीख या समय शामिल होता है। अगर तय समय तक ऑर्डर पूरा नहीं होता, तो उसे हटा दिया जाता है | मार्केट ऑर्डर में समाप्ति तारीख नहीं होती, क्योंकि इन्हें लगभग हमेशा तुरंत एक्ज़िक्यूट कर दिया जाता है। |
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निष्कर्ष
हालाँकि लिमिट ऑर्डर सटीक सेटिंग्स और सबसे बेहतर एक्ज़िक्यूशन प्राइज़ की गारंटी देते हैं, लेकिन लेन-देन में ज़्यादातर मार्केट ऑर्डर का ही इस्तेमाल होता है। मार्केट ऑर्डर खास तौर पर उन निजी ट्रेडर्स के बीच लोकप्रिय हैं जो तुरंत परिणाम चाहते हैं।
कुल मिलाकर, ट्रेड खोलने के लिए किस तरह का ऑर्डर इस्तेमाल किया गया है यह ज़्यादा मायने नहीं रखता, जब तक कि वह लाभदायक हो। ऑर्डर का टाइप सिर्फ़ यह तय करता है कि ट्रेड कैसे किया जाएगा, लेकिन इसका परिणाम उस पर निर्भर नहीं करता। लाभ इस बात से तय होता है कि आपने मार्केट में एंट्री का सही पॉइंट चुना या नहीं। जब लाभ लिया जाता है, तब यह मायने नहीं रखता कि आपने लिमिट ऑर्डर इस्तेमाल किया या मार्केट ऑर्डर।
लिमिट बनाम मार्केट ऑर्डर पर अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
लिमिट ऑर्डर का सबसे बड़ा फ़ायदा यह है कि यह तय किए गए सटीक प्राइज़ पर एक्ज़िक्यूट होता है। अगर किसी ट्रेडर ने मनचाहा प्राइज़ तय किया है और वह मार्केट में उपलब्ध है, तो ऑर्डर उसी प्राइज़ पर एक्ज़िक्यूट होना तय है। वहीं मार्केट ऑर्डर को मार्केट डेप्थ में उपलब्ध सबसे नज़दीकी प्राइज़ पर पूरा किया जाता है, जो आपके मनचाहे प्राइज़ नहीं भी हो सकते हैं।
लिमिट ऑर्डर में शामिल होते हैं, स्टॉप, लिमिट, और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर । स्टॉप ऑर्डर दो प्रकार के होते हैं: सेल स्टॉप और बाय स्टॉप। लिमिट ऑर्डर दो भागों में बाँटा जात हैं: सेल लिमिट और बाय लिमिट। स्टॉप-लिमिट ऑर्डर में आते हैं: सेल स्टॉप-लिमिट और बाय स्टॉप-लिमिट।
लिमिट ऑर्डर की सबसे बड़ी कमी यह है कि इसके एक्ज़िक्यूशन की कोई गारंटी नहीं होती।
लिमिट ऑर्डर तभी पूरा होता है जब लिमिट प्राइज़ और मार्केट प्राइज़ आपस में मेल खाते हैं। अगर ये मेल नहीं खाते, तो ऑर्डर एक्ज़िक्यूट नहीं होगा।
हाँ, लिमिट ऑर्डर दो स्थितियों में फ़ेल हो सकता है। पहला, अगर एसेट तय की गई लिमिट प्राइज़ तक नहीं पहुँचता है, तो ऑर्डर पूरा नहीं होगा। दूसरा, अगर मार्केट प्राइज़ लिमिट ऑर्डर लेवल को पार कर जाता है जैसे कि प्राइज़ गैप के दौरान, तो ऑर्डर फ़ेल हो सकता है।
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