Kenaikan mendadak pasangan NZD/USD masih belum banyak mengubah keyakinan pihak penjual. Pedagang spekulatif masih belum menutup posisi bersih jual mereka terhadap dolar New Zealand, sebaliknya memilih untuk menanggung tekanan berbanding merealisasikan kerugian. Namun, ketahanan tersebut berpotensi membawa kos yang tinggi kepada dana lindung nilai. Mari kita analisis situasi ini dan bangunkan pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- RBNZ telah memulakan kitaran pengetatan monetari.
- Dana lindung nilai masih menjual kiwi.
- Perbezaan ini memberi manfaat kepada dolar New Zealand.
- Pasangan AUD/NZD boleh dijual dengan sasaran 1.17.
Ramalan Fundamental Mingguan New Zealand Dollar
Ketika ramai peserta pasaran masih mempertimbangkan langkah seterusnya, Bank Rizab New Zealand (RBNZ) sudah mengambil tindakan yang tegas. Dalam mesyuarat bulan Julai, RBNZ bukan sahaja menaikkan kadar tunai rasmi daripada 2.25% kepada 2.50%, malah memberi isyarat bahawa langkah tersebut hanyalah permulaan kepada kitaran pengetatan monetarinya. Digabungkan dengan data PMI yang lebih kukuh daripada jangkaan, retorik hawkish bank pusat tersebut telah melonjakkan pasangan NZD/USD ke paras tertinggi sejak awal Jun.
Komitmen jelas RBNZ untuk meneruskan pengetatan dasar monetari telah mengejutkan pedagang spekulatif. Walaupun pengurus aset telah mengurangkan sedikit posisi bersih jual mereka terhadap dolar New Zealand, dana lindung nilai masih terus menambah pertaruhan penurunan walaupun pasangan NZD/USD terus mencatat kenaikan.
Kedudukan Spekulatif terhadap Dolar New Zealand
Sumber: Bloomberg.
Pemain utama pasaran masih mempertahankan posisi jual mereka dengan bersungguh-sungguh, sambil mengemukakan semakin banyak hujah untuk menyokong pendirian mereka. Pihak penjual berpendapat bahawa ekonomi New Zealand masih sangat terdedah kepada kenaikan harga minyak, bermakna sebarang peningkatan semula konflik di Timur Tengah akan memberi kesan buruk yang besar. Mereka juga menegaskan bahawa kadar dasar RBNZ pada 2.50% masih jauh lebih rendah berbanding kadar RBA sebanyak 4.35%. Pada pandangan mereka, perbezaan kadar faedah tersebut masih terlalu besar untuk membolehkan pasangan AUD/NZD mencatat penurunan yang berterusan.
Harga dan Perbezaan Kadar Faedah AUD/NZD
Sumber: Bloomberg.
Hakikatnya, kenaikan semula harga Brent melebihi AS$90 setong merupakan pedang bermata dua bagi New Zealand. Walaupun lonjakan harga minyak boleh menjejaskan pertumbuhan KDNK dalam ekonomi yang merupakan pengimport bersih minyak, ia juga boleh mendorong inflasi meningkat jauh melebihi unjuran semasa Bank Rizab New Zealand. Menurut Ketua Ekonomi RBNZ, Paul Conway, senario sedemikian akan mendorong bank pusat tersebut untuk mengambil tindakan dasar selanjutnya.
Pasaran niaga hadapan kini mengambil kira tiga pusingan tambahan pengetatan monetari oleh RBNZ—dua kali pada tahun 2026 dan satu lagi pada suku pertama 2027. Sebaliknya, pasaran derivatif hanya menjangkakan satu lagi kenaikan kadar oleh RBA, manakala spekulasi semakin meningkat bahawa kitaran pengetatan RBA mungkin sudah menghampiri penghujungnya. Selain itu, pasaran menjangkakan bank pusat Australia akan mula melonggarkan dasar monetari pada tahun hadapan.
Perbezaan dasar ini memberikan sokongan kukuh kepada pihak penjual dalam pasangan AUD/NZD. Namun begitu, spekulator yang berada di pihak dagangan yang salah masih berpendapat bahawa paras teknikal utama 1.20 akan mengehadkan penurunan pasangan tersebut. Saya tidak akan bergantung kepada andaian itu. Walaupun jurang kadar faedah antara RBA dan RBNZ masih besar, pasaran Forex hanya memberikan perhatian besar kepada perbezaan tersebut apabila bank pusat dengan kadar lebih tinggi bergerak terlalu perlahan.Sebagai contoh, Jepun memberikan perbandingan yang berguna: pasaran kini menjangkakan Bank of Japan akan mengetatkan dasar monetari pada kadar yang jauh lebih beransur-ansur, kira-kira satu langkah setiap enam bulan.
Sebaliknya, RBNZ dilihat bersedia untuk bertindak dengan lebih tegas. Kadar pengetatan yang lebih pantas ini sepatutnya menyokong pengukuhan dolar New Zealand berbanding mata wang utama lain. Walaupun kenaikan berbanding dolar AS mungkin mencabar, prospek dolar kiwi berbanding dolar Kanada kelihatan jauh lebih positif.
Pelan Dagangan Mingguan NZDUSD dan AUDNZD
Dalam keadaan ini, pasangan NZD/USD berpotensi bergerak pantas ke arah sasaran bearish 0.582. Sekiranya Fed terus menangguhkan kenaikan kadar faedah seterusnya, pasangan ini berpotensi meningkat ke paras 0.60 dan 0.61. Bagi pasangan AUD/NZD pula, sasaran penurunan wajar disemak lebih rendah daripada 1.19 kepada 1.17, dengan sebarang pembetulan harga dilihat sebagai peluang berpotensi untuk menambah posisi jual.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga NZDUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
