Populariti dagangan carry trade, jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah Fed, pendekatan berhati-hati Bank of Mexico, serta penangguhan tarif selama 90 hari untuk Mexico sedang mendorong kadar pertukaran USDMXN lebih rendah. Berapa lama beruang akan terus menguasai pasaran? Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Dagangan carry menyumbang kepada penurunan USDMXN.
- Bank of Mexico memperlahankan pemotongan kadar.
- Fed mungkin menjejaskan selera risiko.
- Pasangan USDMXN boleh dibeli pada penembusan 18.85.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Mexican Peso
Selera risiko global yang tinggi dan volatiliti rendah telah menjadikan pasaran sebagai syurga bagi pedagang carry trade. Pada masa ini, hasil daripada dagangan carry trade yang melibatkan yen Jepun dan dolar AS sebagai mata wang pembiayaan melonjak dengan ketara. Peso Mexico dan real Brazil antara mata wang pilihan, memandangkan bank pusat mereka mengekalkan kadar faedah pada tahap tinggi. Berapa lama keadaan ini akan berterusan? Jawapannya akan datang daripada ekonomi AS dan Fed.
Keberkesanan dagangan carry
Sumber: Bloomberg.
Selepas AS memeterai perjanjian perdagangan dengan pelbagai negara, ketidakpastian tarif telah hilang dan volatiliti menurun. Bagi pasaran Forex, penunjuk tersebut merosot ke paras terendah dalam lebih 12 bulan. Tumpuan kini beralih kepada kesediaan Fed untuk melonggarkan dasar monetari. Pelabur percaya ia akan berlaku pada bulan September dan menjangkakan tiga pusingan pengembangan monetari menjelang akhir 2025.
Pengurangan kadar faedah dana persekutuan dilihat sebagai pampasan terhadap kelembapan ekonomi global yang disebabkan oleh tarif. Sementara itu, jangkaan terhadap pemotongan kadar Fed yang mendadak sedang melemahkan dolar AS dan meningkatkan keberkesanan dagangan carry trade yang menggunakan mata wang hijau itu sebagai mata wang pembiayaan.
Prestasi Dolar AS dan Keberkesanan Dagangan Bawa
Sumber: Bloomberg.
Walaupun mengeluarkan ancaman terhadap rakan dagang, pentadbiran AS tidak tergesa-gesa untuk melaksanakannya. Donald Trump menyatakan bahawa tarif 50% tidak akan dikenakan ke atas semua barangan Brazil. Sebaliknya, banyak daripadanya hanya akan tertakluk kepada tarif 10%. Mexico pula diberikan penangguhan selama 90 hari pada awal Ogos.
Pasangan USDMXN disokong bukan sahaja oleh dagangan carry trade dan pengurangan ketidakpastian perdagangan, tetapi juga oleh momentum penjual. Dalam mesyuarat terbarunya, Bank of Mexico mengejutkan pelabur apabila memotong kadar utamanya dengan jumlah yang lebih kecil. Daripada meneruskan kitaran pemotongan sebanyak 50 mata asas, Banxico memilih pengurangan sebanyak 25 mata asas sahaja. Kenyataan yang mengiringinya menyebut bahawa harga pengguna sedang perlahan, namun inflasi teras kekal tinggi.
Inflasi dan Kadar Utama Mexico
Sumber: Bloomberg.
Masa keemasan bagi dagangan carry trade tidak akan berkekalan. Selepas melonjak 30% daripada paras terendah April, indeks S&P 500 kini kelihatan terlebih beli. Kenaikan ini disokong oleh prestasi pendapatan korporat yang kukuh serta jangkaan bahawa Fed akan menyambung semula kitaran pelonggaran monetarinya. Namun begitu, nisbah harga kepada pendapatan kini berada pada paras ketiga tertinggi dalam sejarah. Dua keadaan sebelumnya berakhir dengan aktiviti jualan besar-besaran.
Pelan Dagangan USDMXN Mingguan
Jika ketakutan merebak di pasaran saham AS, para pedagang carry trade akan meninggalkan medan. Volatiliti akan meningkat, dan peso Mexico akan terjejas. Keadaan ini boleh dicetuskan oleh retorik dovish Jerome Powell di Jackson Hole. Ia berpotensi mencetuskan gelombang jualan dalam indeks S&P 500 selepas pelabur membeli khabar angin dan menjual berita. Penjual USDMXN juga kini menjadi sasaran. Oleh itu, dagangan beli boleh dibuka sekiranya berlaku penembusan paras rintangan 18.85.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga USDMXN dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
