Pasaran minyak telah berubah secara drastik. Berjuta-juta tong terperangkap di laut, China dan India takut untuk membeli minyak mentah Rusia, dan hasil Moscow semakin merosot. Semua ini adalah akibat sekatan Barat. Apa kesannya? Mari kita bincangkan topik ini dan buat satu pelan dagangan untuk Brent.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Pendapatan minyak dan gas Rusia dijangka merosot sebanyak 35%.
- Ural berdagang pada diskaun terbesarnya kepada Brent sejak 2023.
- Brent mungkin menjunam kepada $30 setong.
- Dagangan jual boleh dibuka pada Brent dengan sasaran pada $56.5 dan ke bawah.
Ramalan Fundamental Bulanan untuk Minyak
Pasaran minyak tidak tergesa-gesa untuk membuat kesimpulan mengenai kesediaan Ukraine menerima pelan damai AS. Pelabur sudah berkali-kali melihat Rusia berundur, kemudian kembali semula kepada matlamat asalnya. Namun kali ini keadaannya berbeza. Pusingan baharu sekatan Barat sedang menekan harga minyak mentah Urals dan mengurangkan hasil Moscow. Menurut anggaran Reuters, hasil minyak dan gas Rusia dijangka susut 35% pada bulan November berbanding tempoh sama tahun lalu. Adakah ini masanya untuk membuat kompromi?
Dalam beberapa minggu kebelakangan ini, pasaran minyak telah berubah dengan ketara. Harga gred minyak mentah utama Rusia kini diniagakan pada diskaun terbesar berbanding Brent sejak 2023. Kapal-kapal yang membawa minyak kena sekatan dibiarkan hanyut di laut. Pengimport utama seperti China dan India semakin memilih untuk membeli minyak dari sumber lain selain Moscow. Semua ini adalah kesan sekatan sekunder terhadap perniagaan yang berdagang dengan firma Rusia. Matlamatnya adalah untuk memaksa Rusia kembali ke meja rundingan.
Ural–Brent Spread
Sumber: Wall Street Journal.
Tidak dapat dipastikan sama ada rancangan ini akan berjaya. Oleh itu, harga Brent tidak jatuh dengan mendadak. Tren penurunan masih berterusan, namun tidak secepat yang diharapkan oleh pihak bearish. Bersedia untuk menutup bulan keempat dalam zon merah, Brent berpotensi melonjak dengan ketara sekiranya perjanjian antara Moscow dan Kiev gagal dicapai. Sementara itu, pihak bullish mendapat manfaat daripada kebangkitan semula harapan terhadap pelonggaran dasar monetari Fed yang lebih agresif serta kejatuhan dolar AS yang berkaitan dengannya.
Jangkaan Pasaran untuk Pemotongan Kadar Fed
Sumber: Bloomberg.
IEA mengejutkan pelabur dengan ramalan lebihan rekod sebanyak 4 juta tong sehari pada 2026. Deutsche Bank mengunjurkan angka separuh daripada itu, namun ia tetap cukup untuk menggalakkan pihak bearish menekan harga Brent lebih rendah. Menurut JP Morgan, tanpa pengurangan pengeluaran yang ketara, Brent berisiko merosot ke paras USD30 setong menjelang 2027.
Senario sebegini pastinya menguntungkan Donald Trump kerana ia akan membawa harga petrol yang lebih rendah dan inflasi AS yang lebih perlahan. Ini membuka ruang kepada Fed untuk menurunkan kadar faedah. Satu-satunya persoalan ialah betapa cepatnya AS akan menarik balik sekatan terhadap Rusia jika tercapai perdamaian di Ukraine. Mungkin AS hanya akan membenarkan India dan China membeli minyak Rusia tanpa sekatan.
Pembeli Minyak Rusia
Sumber: Bloomberg.
Pelan Dagangan Bulanan untuk Brent
Pada ketika ini, beberapa senario perlu dipertimbangkan. Rusia mungkin menahan diri daripada menandatangani perjanjian damai, dan sekatan yang dikenakan mungkin merosakkan ekonominya, memaksanya meninggalkan pasaran minyak. Oleh itu, harga Brent mungkin meningkat kepada $75 sesendal. Sebaliknya, Moscow dan Kyiv mungkin menandatangani perjanjian, dan AS mungkin mengangkat semua sekatan. Dalam keadaan ini, harga Brent akan jatuh kepada $50 sesendal. Akhirnya, ia akan mengekalkan trend menurun ketika sekatan dilonggarkan. Namun, Brent tidak mungkin mencapai sasaran $58.5 dan $56.5.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga UKBRENT dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
