Penurunan mendadak XAG/USD telah menimbulkan kebimbangan dalam kalangan pemegang perak kitar semula bahawa harga mungkin tidak akan kembali ke paras AS$100 seauns dalam masa terdekat. Akibatnya, bekalan meningkat dengan cepat. Mari kita bincangkan perkara ini dan rangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Pasaran perak kekal dalam defisit.
- Bekalan semakin meningkat.
- Permintaan China semakin berkurangan.
- Penembusan di bawah 74 dan 70 dalam XAG/USD menandakan peluang jualan.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Perak
Pasaran bersifat kitaran dan saling berkait. Kejatuhan paling ketara dalam indeks saham AS sejak November telah memberi tekanan yang lebih besar kepada logam berharga berbanding data pekerjaan kukuh AS bagi bulan Januari. Pelabur terpaksa menjual emas dan logam lain untuk memenuhi keperluan margin dalam pasaran ekuiti. Aliran keluar modal daripada perak menghalang XAG/USD daripada kekal di atas paras AS$85 seauns. Pada masa yang sama, turun naik kekal tinggi, sekali gus mewujudkan peluang kepada pedagang jangka pendek.
Dinamik Volatiliti Perak
Sumber: Bloomberg.
Menurut Silver Institute, pasaran sedang menuju ke arah tahun keenam berturut-turut mengalami defisit. Permintaan pelaburan yang kukuh dijangka dapat mengimbangi kerugian akibat penggantian perak secara beransur-ansur dalam panel solar dengan bahan alternatif, serta permintaan yang lebih lemah dalam sektor barang kemas susulan harga produk yang tinggi.
Keadaan ini menyerlahkan sifat kitaran pasaran komoditi: semakin tinggi harga meningkat, semakin cepat permintaan menyusut. Kejatuhan mendadak XAG/USD pada akhir Januari memberi tamparan bahkan kepada sumber sokongan yang sebelum ini dianggap kukuh — iaitu permintaan pelaburan. Pembeli lewat yang memasuki posisi beli mula meragui kesinambungan kenaikan, walaupun terdapat gesaan daripada pembeli terdahulu untuk terus bertahan.
Peningkatan keraguan terhadap potensi kenaikan lanjut XAG/USD mendorong pertambahan bekalan. Menurut Metals Focus, perak kitar semula menyumbang kira-kira 19% daripada jumlah bekalan keseluruhan. Ramai pemegang kini menjual syiling, barangan perak dan item lain kerana bimbang harga mungkin tidak kembali ke paras AS$100 seauns dalam tempoh yang lama.
Bekalan Perak Kitar Semula: Dinamik dan Struktur
Sumber: Bloomberg.
Walaupun pelabur masih yakin terhadap prospek jangka panjang emas berikutan daya tarikannya yang kukuh sebagai aset pelaburan, dinamika kitaran pasaran perak mendorong penjual untuk menjadi lebih aktif.
Nisbah emas kepada perak juga memainkan peranan penting. Pada akhir Januari, nisbah tersebut jatuh kepada 43.6 — paras yang kali terakhir dilihat hampir 15 tahun lalu. Sejak itu, nisbah berkenaan meningkat melepasi 63, namun perak masih kelihatan terlebih nilai berbanding emas. Purata sejarah bagi nisbah ini melebihi 80.
Silver Premium Dynamics di Shanghai dan London
Sumber: Bloomberg.
Permintaan yang semakin merosot dari China memberi tekanan tambahan kepada XAG/USD, seperti yang dicerminkan oleh premium negatif di Shanghai dan London. Adakah China telah mula menyejukkan minat terhadap logam putih ini? Berkemungkinan. Tahun Baharu Lunar lazimnya mengurangkan aktiviti dagangan. Sementara itu, inventori di bursa kekal pada paras terendah dalam tempoh lebih sedekad. Apabila musim cuti berakhir, adakah aktiviti akan kembali meningkat?
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAG/USD
Pada pandangan saya, penilaian perak yang terlebih tinggi berbanding emas, sifat kitaran pasarannya, serta pengukuhan dolar AS memihak kepada strategi menurun. Dagangan jual yang dibuka ketika kenaikan ke arah paras 85 boleh ditambah sekiranya XAG/USD menembusi paras sokongan 74 dan 70.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAGUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
