Berhadapan dengan risiko dilabel sebagai pemanipulasi mata wang, Bank Negara Switzerland terpaksa kembali kepada dasar kadar faedah negatif. Adakah perubahan dasar ini akan menyokong pembeli USDCHF, atau adakah tekanan luaran yang lebih besar akan mengatasi potensi kenaikan? Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- AS belum lagi menetapkan Switzerland sebagai manipulator mata wang.
- Rundingan untuk mengurangkan 31% tarif masih diteruskan.
- Deflasi meningkatkan risiko SNB memperkenalkan kadar faedah negatif.
- Jika pasangan mata wang USDCHF jatuh di bawah 0.819 atau menarik balik selepas mencecah 0.83, pertimbangkan dagangan jual.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Franc
Adalah perkara biasa untuk memilih antara dua keburukan. Walaupun Switzerland berusaha mengelakkan kadar faedah negatif, pilihan lain pada masa ini tidak dapat dilaksanakan. Meskipun Amerika Syarikat belum secara rasmi melabel Switzerland sebagai pemanipulasi mata wang, negara itu telah dimasukkan ke dalam senarai pemantauan khas. Mungkin salah satu syarat dalam perjanjian perdagangan, yang merangkumi pengurangan tarif sebanyak 31%, melibatkan keperluan agar SNB mengelakkan peningkatan ketara dalam kadar pertukaran USDCHF.
Bank Negara Switzerland menegaskan bahawa pihaknya tidak memanipulasi mata wang, sebaliknya hanya bertindak untuk memastikan kestabilan harga, tanpa fokus kepada imbangan dagangan. Dalam tempoh tiga tahun kebelakangan ini, franc Switzerland telah meningkat hampir 17% berbanding dolar AS, menjadikannya mata wang G10 yang mencatatkan prestasi terbaik. Revaluasi ini telah menyumbang kepada kadar inflasi yang paling perlahan di Switzerland, dengan harga pengguna memasuki wilayah negatif pada bulan Mei buat pertama kali dalam tempoh tiga tahun.
Trend Inflasi di Switzerland dan Negara Lain
Sumber: Bloomberg.
Franc Switzerland terus mendapat sokongan hasil statusnya sebagai aset selamat di Eropah dan peringkat global. Ketegangan geopolitik, termasuk konflik di Ukraine, ketidakstabilan politik di Eropah, serta kemunculan semula Donald Trump dalam politik AS, mendorong permintaan pelabur yang tinggi terhadap franc. Jika Bank Negara Switzerland terpaksa menghentikan usaha melemahkan franc melalui campur tangan mata wang, ia mungkin tidak mempunyai pilihan selain mengembalikan dasar kadar faedah negatif.
Switzerland mengekalkan dasar kadar faedah negatif dari tahun 2015 hingga 2022. Kini, dengan hasil bon Switzerland kembali jatuh ke wilayah negatif, pasaran berada dalam keadaan berjaga-jaga. Menurut penganalisis Bloomberg, SNB dijangka menurunkan kadar utamanya kepada sifar pada bulan Jun, dengan kemungkinan kembali ke kadar negatif pada bulan September.
Hasil Bon Swiss
Sumber: Bloomberg.
Secara asasnya, Bank Negara Switzerland sedang berdepan cabaran global, termasuk kecenderungan pasaran kewangan untuk menggunakan franc Switzerland sebagai aset selamat serta kebimbangan terhadap kemungkinan kelembapan ekonomi global. Menurut anggaran Bank Dunia, jika tarif meningkat hanya sebanyak 10%, pertumbuhan ekonomi global boleh merosot kepada 1.8%. Selain itu, dasar perlindungan perdagangan yang dibawa oleh Donald Trump dijangka menyebabkan kenaikan harga di negara yang melaksanakan tarif, manakala negara yang dikenakan duti import mungkin mengalami pertumbuhan KDNK yang perlahan.
Walaupun ekonomi Switzerland mencatatkan pertumbuhan 0.8% pada suku pertama, pencapaian ini dipacu oleh lonjakan import dari Amerika Syarikat serta peningkatan beransur-ansur dalam permintaan domestik.
Pelan Dagangan USDCHF Mingguan
SNB sedang menghadapi cabaran ini secara bersendirian. Dengan campur tangan mata wang tidak lagi menjadi pilihan, bank pusat tersebut perlu kembali kepada kadar faedah negatif, namun langkah ini juga berkemungkinan tidak cukup untuk mengekang tekanan penjual USDCHF. Jika sebut harga jatuh di bawah paras 0.819 atau membuat lantunan semula dari 0.83, pelabur boleh mempertimbangkan untuk membuka posisi jual.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data sejarah pasaran juga dipertimbangkan.
Carta graf harga USDCHF dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
