Perjanjian antara AS dan EU telah membalikkan arah aliran yang sebelum ini mendominasi pasaran kewangan global. Modal berkemungkinan sekali lagi mengalir masuk ke Amerika Syarikat, manakala permintaan yang semakin berkurangan terhadap aset selamat meletakkan franc Swiss dalam keadaan berisiko. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan bagi pasangan USDCHF.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Bank Negara Switzerland teragak-agak untuk campur tangan dalam pasaran mata wang.
- Kelembapan KDNK Zon Euro tidak menguntungkan Switzerland.
- Pedagang pembawa menjual franc.
- Pertimbangkan untuk membeli pasangan USDCHF dengan sasaran pada 0.8145 dan 0.8295.
Ramalan Fundamental mingguan untuk Franc
Malah ekonomi yang secara tradisinya stabil seperti Switzerland kini menunjukkan tanda-tanda kebimbangan. Dalam waktu ketidaktentuan, para pelabur lazimnya berpaling kepada aset selamat seperti bank Swiss dan franc Swiss. Namun pada masa ini, malah Bern turut berasa semakin gusar. Kerajaan Switzerland sedang melakukan segala yang termampu untuk memujuk pentadbiran AS agar mempertimbangkan semula cadangan tarif sebanyak 31%. Dalam masa yang sama, Bank Negara Switzerland (SNB) mengelakkan sebarang campur tangan dalam pasaran mata wang bagi mengelak mencetuskan kemarahan AS dan berisiko dilabel sebagai "manipulator mata wang". Menariknya, kenaikan pasangan USDCHF bukan disebabkan oleh pendekatan berhati-hati SNB terhadap pasaran pertukaran asing. Sebaliknya, lonjakan tersebut didorong oleh pengumuman perjanjian perdagangan antara Washington dan Brussels.
Campur Tangan Mata Wang Swiss National Bank
Sumber: Bloomberg.
Perjanjian terkini antara ekonomi utama dunia telah mencetuskan spekulasi mengenai kebangkitan semula keistimewaan Amerika. Amerika Syarikat bukan sahaja mengenakan tarif sebanyak 15% atau lebih, malah turut menggalakkan pelaburan asing masuk ke dalam ekonominya. Sekiranya aliran modal sebanyak AS$600 bilion itu disalurkan ke Zon Euro, ia berkemungkinan besar dapat merangsang pertumbuhan KDNK blok tersebut. Namun, dengan dana semakin banyak mengalir ke AS, jurang pertumbuhan ekonomi antara kedua-dua rantau dijangka semakin melebar. Akibatnya, indeks S&P 500 mungkin mula merapatkan jurang dengan EuroStoxx 600, dan berkemungkinan mengatasi prestasi indeks Eropah itu menjelang akhir tahun.
Tarif sebanyak 15% yang dikenakan oleh AS dijangka memperlahankan ekonomi Zon Euro sekurang-kurangnya sebanyak 0.4 mata peratusan. Perkembangan ini amat membimbangkan Switzerland, memandangkan Zon Euro merupakan pasaran eksport utama negara tersebut. Ubat-ubatan — yang merangkumi hampir separuh daripada eksport Switzerland ke AS — kini menjadi tumpuan utama kebimbangan, terutamanya selepas Donald Trump mengancam untuk mengenakan tarif sebanyak 200% ke atas import farmaseutikal.
Switzerland juga tidak terkecuali daripada trend global. Negara itu telah meningkatkan penghantaran ke AS menjelang Hari Kemerdekaan, dan mengurangkannya selepas itu. Akibatnya, eksport Switzerland merosot sebanyak 5.3% pada suku kedua, dengan eksport ke AS menjunam hampir 30%.
Perdagangan Luar Switzerland
Sumber: Bloomberg.
Satu kerangka perjanjian perdagangan dengan Amerika Syarikat telah dimeterai pada pertengahan Julai, namun Donald Trump memilih untuk menangguhkan kemajuan lanjut. Perjanjiannya dengan Kesatuan Eropah membantu meredakan ketidaktentuan berkaitan perdagangan, sekali gus berpotensi memberi ruang kepada Bank Negara Switzerland (SNB) untuk mengejutkan pasaran dengan mengekalkan kadar faedah utamanya pada bulan September. Walaupun majoriti penganalisis Bloomberg menjangkakan pemotongan ketara daripada 0% kepada -0.25%, SNB mungkin bimbang terhadap implikasi jangka panjang sekiranya kadar faedah negatif diperkenalkan semula. Bagi bank pusat itu, risiko jangka panjang tersebut mungkin lebih berat berbanding impak jangka pendek akibat deflasi.
Buat masa ini, kebangkitan semula ‘American exceptionalism’, digabungkan dengan niat Rizab Persekutuan untuk mengekalkan kos pinjaman yang tinggi serta kadar faedah rendah di Switzerland, mewujudkan persekitaran yang ideal untuk strategi dagangan carry trade. Pedagang carry trade berkemungkinan akan terus mendorong pasangan USDCHF ke paras yang lebih tinggi. Namun, sebelum itu berlaku, pasangan ini perlu melepasi dua peristiwa penting: mesyuarat FOMC yang akan datang dan data pasaran buruh AS yang bakal diumumkan.
Pelan Dagangan USDCHF Mingguan
Keengganan Rizab Persekutuan untuk memberi isyarat pemotongan kadar serta data pasaran buruh yang kukuh dijangka akan mencetuskan pembetulan pada sebut harga USDCHF. Justeru, sekiranya aset ini stabil melebihi paras 0.8035, pertimbangkan posisi belian dengan sasaran pada 0.8145 dan 0.8295.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data sejarah pasaran juga dipertimbangkan.
Carta graf harga USDCHF dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
